光伏產(chǎn)業(yè)投資回暖：爭(zhēng)辯產(chǎn)業(yè)鏈中端過(guò)熱
“今年36平米，明年要72平米�！�2010年3月17日，在Solarcon China 2010會(huì)場(chǎng)現(xiàn)場(chǎng)，無(wú)錫惠德董事長(zhǎng)惠夢(mèng)君顯得有些興奮。
之所以如此興奮得益于銷量的瘋狂增長(zhǎng)，惠夢(mèng)君預(yù)計(jì)2010年的企業(yè)銷量是2009年的10倍，惠夢(mèng)君所在的企業(yè)主要生產(chǎn)單晶爐。
無(wú)獨(dú)有偶，“這個(gè)月，有三分之一的訂單沒(méi)法滿足，因?yàn)槌隽水a(chǎn)能”，世界最大的切片制造商賽維LDK總裁佟興雪向本報(bào)記者傳遞了同樣的信息。
據(jù)記者調(diào)查，隨著光伏產(chǎn)業(yè)逐步恢復(fù)，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)品又迎來(lái)了新一輪的快速增長(zhǎng)，并引發(fā)相應(yīng)的投資，不過(guò)在這一輪投資熱潮中，一直不被重視的產(chǎn)業(yè)鏈中端受到追捧，但隨之也引發(fā)了投資過(guò)熱的擔(dān)憂。
10倍增長(zhǎng)
“2009年銷售才10多臺(tái)，今年勢(shì)頭很好，估計(jì)會(huì)在100臺(tái)左右。”惠夢(mèng)君表示，隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，以及歐洲光伏政策的推動(dòng)，2010年將一改2008-2009年的頹勢(shì)，引發(fā)一波高速增長(zhǎng)。
2010年初，國(guó)內(nèi)各大太陽(yáng)能生產(chǎn)商的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示光伏市場(chǎng)已然恢復(fù)快速增長(zhǎng)，3月初，國(guó)內(nèi)最大的太陽(yáng)能電池組件生產(chǎn)商尚德電力預(yù)期發(fā)布年報(bào)，其稱2009年太陽(yáng)能電池板達(dá)到704MW，同比增長(zhǎng)42%，同時(shí)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均大幅超過(guò)華爾街分析師的預(yù)期，另外其稱2010年出貨量同比增長(zhǎng)不低于70%。
不過(guò)，在整體恢復(fù)高速增長(zhǎng)的光伏市場(chǎng)中，其中光伏產(chǎn)業(yè)中游尤其熱，這在光伏設(shè)備商這里表現(xiàn)得尤為強(qiáng)烈，都是呈倍數(shù)增長(zhǎng)。
前述無(wú)錫惠德主要生產(chǎn)單晶爐，屬于中游的第一個(gè)環(huán)節(jié)，而精功科技(002006.SZ)則主要生產(chǎn)應(yīng)用于第二個(gè)環(huán)節(jié)的鑄錠爐。
“從目前的訂單情況來(lái)看，2010年鑄錠爐的產(chǎn)量應(yīng)該是2009年的3-4倍�！币晃徊辉竿嘎缎彰木萍间N售人員向記者透露，而2009年僅比2008年增長(zhǎng)了1倍。
據(jù)記者調(diào)查，市場(chǎng)上流傳著，國(guó)內(nèi)鑄錠爐最主要的提供商GT的訂單數(shù)超過(guò)生產(chǎn)能力的1.5倍，許多財(cái)大氣粗的光伏后進(jìn)者甚至開(kāi)始“承包”中游制造商的生產(chǎn)線。
“晶片確實(shí)是供不應(yīng)求，而且在短期之內(nèi)無(wú)法改變�！辟∨d雪認(rèn)為，由于中游設(shè)備交貨期在1年以上，因此短期內(nèi)，晶片的供應(yīng)情況不會(huì)出現(xiàn)大的變化。
結(jié)構(gòu)性失衡
在惠夢(mèng)君看來(lái)，單晶爐需求的暴漲首先得益于光伏市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期，在其推動(dòng)下，許多光伏產(chǎn)品制造商積極擴(kuò)大產(chǎn)能。
而產(chǎn)能的快速擴(kuò)張引發(fā)了光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。
從光伏的產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，光伏下游進(jìn)入門(mén)檻相比較低，林洋新能源技術(shù)總監(jiān)馬躍稱，下游組件的生產(chǎn)相對(duì)比較容易，而中游拉晶切片的投資高于下游，“整體風(fēng)險(xiǎn)也比下游高”。
林洋新能源是國(guó)內(nèi)最大的光伏生產(chǎn)商之一，2009年光伏電池組件生產(chǎn)能力為360MW，2010年準(zhǔn)備把組件產(chǎn)能提升到700MW。
“我們是一個(gè)垂直整合的企業(yè)，從多晶硅碇至組件，還有光伏系統(tǒng)設(shè)計(jì)與安裝，但我們的投資一般是從組件開(kāi)始向上延伸�！瘪R躍稱出于風(fēng)險(xiǎn)與收益的考慮，林洋新能源一般是先擴(kuò)產(chǎn)下游再擴(kuò)產(chǎn)中游，“同類型企業(yè)基本都是這樣的”。
事實(shí)上，相對(duì)于組件生產(chǎn)能力翻番的計(jì)劃，林洋新能源并沒(méi)有多晶硅碇至切片的增產(chǎn)計(jì)劃，馬躍稱“多晶硅碇至切片的產(chǎn)能約為300MW，“是一次性上馬的”。
而在上游，受2007年前多晶硅暴利的影響，國(guó)內(nèi)掀起多晶硅投資熱潮，并一度引發(fā)政府關(guān)注，向市場(chǎng)警示多晶硅產(chǎn)能過(guò)剩的危險(xiǎn)，同時(shí)國(guó)外也是開(kāi)足馬力增大產(chǎn)能。
至今，多晶硅已從最高峰的四五百美元/公斤跌至100美元/公斤以下，多晶硅的供給趨于平衡。
中游過(guò)熱?
不過(guò)，已有業(yè)界人士開(kāi)始擔(dān)心中游投資過(guò)熱。
“存在中游投資過(guò)熱形成過(guò)剩的可能。”馬躍稱，如果市場(chǎng)沒(méi)有及時(shí)反應(yīng)過(guò)來(lái)，那中游在未來(lái)會(huì)陷入產(chǎn)能過(guò)剩的境地。
臺(tái)灣著名電子專業(yè)信息提供商《DIGITIMES》稱，2010年太陽(yáng)光伏產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇后，兩岸諸多光伏晶片廠出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，從而引發(fā)擴(kuò)產(chǎn)熱潮，使得中游設(shè)備商面臨交不出貨的壓力，交貨期從正常的3個(gè)月，延長(zhǎng)至今4-5個(gè)月。
不過(guò)，佟興雪顯然并不擔(dān)心中游投資過(guò)熱，其稱由于高速增長(zhǎng)的光伏市場(chǎng)需求，光伏中游的投資不會(huì)形成過(guò)剩，而且“現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)比較謹(jǐn)慎，關(guān)注真正的需求，不會(huì)肆意擴(kuò)大生產(chǎn)”。
事實(shí)上，前述精功科技的人員也證實(shí)了業(yè)界的謹(jǐn)慎，“需求雖然是不錯(cuò)，但市場(chǎng)是越來(lái)越難做了”。
上述人員表示，過(guò)去買(mǎi)方要購(gòu)買(mǎi)鑄錠爐必須按款到發(fā)貨的方式進(jìn)行，但“現(xiàn)在要視客戶而定，最高可能會(huì)給予5%的尾款到貨再付”，另外訂單多為意向性合約，毀約的風(fēng)險(xiǎn)比較大，“買(mǎi)方會(huì)觀察市場(chǎng)情況，如果市場(chǎng)趨勢(shì)不好就可以放棄合同”。
不過(guò)“我們一直在備貨，今年市場(chǎng)肯定是很熱的�！鼻笆鼍萍既耸靠偨Y(jié)道。
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