以區(qū)塊鏈為代表的金融科技在全球范圍內(nèi)方興未艾。麥肯錫在其研報(bào)中稱“區(qū)塊鏈?zhǔn)抢^蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后,目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命的核心技術(shù)?!?/span>
由于在解決信息不對稱、中介機(jī)構(gòu)的中心化與 “信息孤島” 等問題方面具有明顯優(yōu)勢,區(qū)塊鏈在金融行業(yè)中的應(yīng)用日新月異,已越來越多地出現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融、支付、資產(chǎn)證券化、票據(jù)、征信和風(fēng)險(xiǎn)管理等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中。
區(qū)塊鏈與金融業(yè)務(wù)的結(jié)合,已實(shí)現(xiàn)由理念向產(chǎn)品的跨越,并正在深刻地影響金融業(yè)務(wù)的變革。本文將對區(qū)塊鏈在金融業(yè)務(wù)中的主要應(yīng)用情況進(jìn)行梳理。
一、區(qū)塊鏈簡介
根據(jù)《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書2016》的定義,狹義上,區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N按照時(shí)間順序連接數(shù)據(jù)存儲區(qū)塊從而形成一種鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu),并以密碼學(xué)方式保證不可篡改和不可偽造的分布式賬本(分布式數(shù)據(jù)庫);廣義上,區(qū)塊鏈技術(shù)是利用塊鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來驗(yàn)證與存儲數(shù)據(jù)、利用分布式節(jié)點(diǎn)共識算法來生成和更新數(shù)據(jù)、利用密碼學(xué)的方式保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全、利用由自動化腳本代碼組成的智能合約來編程和操作數(shù)據(jù)的一種全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計(jì)算范式。
區(qū)塊鏈主要有四個(gè)技術(shù)特點(diǎn),分別是去中心化(Decentralization)、去中心化信任(Trustless)、可靠數(shù)據(jù)庫(Reliable Database)及集體維護(hù)(Collective Maintenance)。
一是去中心化。區(qū)塊鏈由眾多節(jié)點(diǎn)組成一個(gè)端到端(Peer to Peer)的網(wǎng)絡(luò),不存在中心化的設(shè)備和管理機(jī)構(gòu),任意節(jié)點(diǎn)停止工作都不會影響系統(tǒng)整體的運(yùn)作。
二是去中心化信任。區(qū)塊鏈中節(jié)點(diǎn)之間通過數(shù)字簽名技術(shù)(公私鑰)進(jìn)行驗(yàn)證,通過聯(lián)盟鏈構(gòu)建跨企業(yè)的信任機(jī)制。采用密碼學(xué)哈希算法確保信息不可篡改,采用抗抵賴、抗攻擊的共識算法保證區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)安全性、完整性和連續(xù)性,節(jié)點(diǎn)之間相互無法欺騙。
三是可靠數(shù)據(jù)庫。系統(tǒng)中每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都擁有最新的完整或部分?jǐn)?shù)據(jù)庫備份,單個(gè)甚至多個(gè)節(jié)點(diǎn)對數(shù)據(jù)庫的修改無法影響其他節(jié)點(diǎn)的備份數(shù)據(jù),除非能控制整個(gè)區(qū)塊鏈的網(wǎng)絡(luò)共識機(jī)制,但這幾乎不可能發(fā)生。區(qū)塊鏈中的每一筆交易都存儲在區(qū)塊中并通過密碼學(xué)方法與相鄰兩個(gè)區(qū)塊串聯(lián),在確保不可篡改的同時(shí)實(shí)現(xiàn)追溯功能。
四是集體維護(hù)。區(qū)塊鏈?zhǔn)怯善渲兴芯哂芯S護(hù)權(quán)限的節(jié)點(diǎn)共同管理的,系統(tǒng)中各個(gè)節(jié)點(diǎn)按不同角色分工參與系統(tǒng)的共識、交易及驗(yàn)證等工作。
通過引入一系列創(chuàng)新技術(shù),區(qū)塊鏈能夠解決數(shù)據(jù)存儲與應(yīng)用中的中心化、無法共享、易偽造和篡改、無法溯源以及高成本等問題,創(chuàng)建了人與人、人與數(shù)據(jù)之間的取信機(jī)制。因此,它能極大地緩解金融行業(yè)中廣泛存在的信息不對稱、中介機(jī)構(gòu)的中心化與信息孤島等難題。
二、區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈金融具有廣泛的市場前景,但其進(jìn)一步發(fā)展深受行業(yè)痛點(diǎn)限制。其一,核心企業(yè)的信用難以傳遞至多級供應(yīng)商,使得此類企業(yè)遭受“融資難、融資貴”困擾;其二,貿(mào)易背景真實(shí)性審核難度大,業(yè)務(wù)效率較低;其三,供應(yīng)鏈平臺的數(shù)據(jù)安全性、真實(shí)性和可靠性難以保證,需要借助第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)見證和核實(shí);其四,供應(yīng)鏈系統(tǒng)中心化架構(gòu),存在安全隱患;其五,因數(shù)據(jù)交互需要,涉及核心企業(yè)ERP、銀行供應(yīng)鏈前置系統(tǒng)、供應(yīng)商ERP、供應(yīng)鏈服務(wù)平臺等多方系統(tǒng)對接,費(fèi)時(shí)費(fèi)力。
通過區(qū)塊鏈搭建供應(yīng)鏈金融平臺,可解決以上痛點(diǎn),為處于更為末端的小微企業(yè)增信,從而使其同樣獲得銀行信任。區(qū)塊鏈的應(yīng)用,使得傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融突破了僅存在于核心企業(yè)與一級供應(yīng)商或經(jīng)銷商之間的狹小范圍而能惠及整個(gè)鏈條。
(一)主要產(chǎn)品及項(xiàng)目
按照主導(dǎo)者角色分類,共有四種模式,分別是銀行主導(dǎo)模式、核心企業(yè)主導(dǎo)模式、第三方平臺模式及監(jiān)管層主導(dǎo)模式。
1、銀行主導(dǎo)模式
浙商銀行推出了業(yè)內(nèi)首個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)應(yīng)收款鏈平臺。銀行利用區(qū)塊鏈將傳統(tǒng)的只注重對資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表的審查,變成了對 “四流”,即商流、資金流、物流、信息流的控制,在貿(mào)易真實(shí)背景下完成過去實(shí)現(xiàn)不了的多級信用穿透。到目前為止,浙商銀行已開通核心企業(yè)應(yīng)收款鏈平臺1千多個(gè),輻射客戶4千余戶,累計(jì)簽發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)收款4萬筆,簽發(fā)金額900多億元。在服務(wù)的客戶中,民企的數(shù)量和融資金額均占絕大部分。
2、核心企業(yè)主導(dǎo)模式
TCL通過創(chuàng)設(shè) “金單”(企業(yè)應(yīng)收賬款的債權(quán)憑證),通過核心企業(yè)以電子方式確認(rèn)及承諾對供應(yīng)商的應(yīng)付賬款,來幫助供應(yīng)商盤活應(yīng)收賬款。其于兩年來,企業(yè)客戶數(shù)達(dá)7千多位,累計(jì)交易規(guī)模近1500億元,累計(jì)融單放款達(dá)200多億。最遠(yuǎn)到達(dá)核心企業(yè)第八級供應(yīng)商,成為國內(nèi)首屈一指的區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融平臺。
3、第三方平臺模式
此類第三方平臺吸引的主要是離核心企業(yè)較遠(yuǎn),核心企業(yè)不愿意擔(dān)?;蛘吆诵钠髽I(yè)信用無法覆蓋而不能擔(dān)保的中小微企業(yè),而引入的資金方也以中小銀行為主。這類平臺最大的特點(diǎn)是,作為小微企業(yè)與小型銀行的橋梁,以撮合服務(wù)為目的,將整個(gè)鏈上涉及的核心企業(yè)、資金提供方、資金需求方、擔(dān)保方、數(shù)據(jù)信息服務(wù)方等進(jìn)行連接與整合,依靠區(qū)塊鏈技術(shù)在保障數(shù)據(jù)安全的前提下,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享與合作,協(xié)調(diào)生態(tài)圈中各方利益與需求,形成完整的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。
4、監(jiān)管層主導(dǎo)模式
代表為灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺,由央行數(shù)字貨幣研究實(shí)驗(yàn)室與央行深圳分行共同推動和協(xié)調(diào),參與方還包括中國銀行、招商銀行等金融機(jī)構(gòu)和比亞迪等核心企業(yè)。這類區(qū)塊鏈平臺的特點(diǎn)是,平臺與銀行、科技公司、院校等展開廣泛合作,具備央行公信力和區(qū)塊鏈的雙重加持,為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了貿(mào)易金融監(jiān)管系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)對平臺上各種金融活動的動態(tài)實(shí)時(shí)監(jiān)測。
(二)主要框架及流程
在平臺上,核心企業(yè)基于其應(yīng)付賬款,在銀行授信額度內(nèi),簽發(fā)并生成憑證;供應(yīng)商之間的真實(shí)貿(mào)易可用核心企業(yè)憑證進(jìn)行結(jié)算;進(jìn)一步,供應(yīng)商還可借助所持有的核心企業(yè)憑證,從銀行獲得貸款。在該模式中,通過應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn),借助區(qū)塊鏈的信息透明化處理,核心企業(yè)從銀行獲得的信任,被傳遞至包含末端小微企業(yè)在內(nèi)的各級供應(yīng)商,達(dá)到了核心企業(yè)背書的效果。
銀行對各級供應(yīng)商的信任,在某種程度上,便等同于對核心企業(yè)的信任。結(jié)果是,一方面,小微企業(yè)在無需銀行直接授信的基礎(chǔ)上獲得銀行貸款;另一方面,銀行也能低成本地拓展除核心企業(yè)以外的小微企業(yè)客戶,這種客戶是 “優(yōu)質(zhì)的”,特別是,當(dāng)銀行為小型銀行,所在區(qū)域又無核心企業(yè)時(shí),該銀行仍能基于區(qū)域外的核心企業(yè)對銀行當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)的背書,服務(wù)該小微企業(yè)。
(三)效果
區(qū)塊鏈的作用主要有兩類:首先是核心企業(yè)的確權(quán)過程,包括對整個(gè)債權(quán)債務(wù)真實(shí)有效性的核對與確認(rèn);其次是證明債權(quán)憑證流轉(zhuǎn)的真實(shí)有效性,保證債權(quán)憑證本身不能造假,實(shí)現(xiàn)信用傳遞,進(jìn)而解決多級供應(yīng)商的融資困境。
在這個(gè)信任生態(tài)中,核心企業(yè)的信用(票據(jù)、授信額度或應(yīng)付款項(xiàng))可轉(zhuǎn)化為數(shù)字憑證,通過智能合約防范履約風(fēng)險(xiǎn),使信用可沿供應(yīng)鏈條有效傳導(dǎo),提高履約效率,降低合作成本。更為重要的是,當(dāng)數(shù)字憑證在鏈上被創(chuàng)設(shè)后,通過智能合約還可以實(shí)現(xiàn)對上下游企業(yè)資金的拆分和流轉(zhuǎn),提高資金周轉(zhuǎn)速度,從而解決了小微企業(yè)無法直接獲得銀行授信的問題。
在該模式中,對銀行而言,通過區(qū)塊鏈平臺,能夠?qū)崿F(xiàn)穿透授信,使其可用較低的盡調(diào)成本深入開拓小微企業(yè)客戶,解決小微企業(yè)授信難的痛點(diǎn)。
對核心企業(yè)而言,平臺不僅能提供一定的利差收入,還能有效優(yōu)化其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資生態(tài),提升供應(yīng)鏈內(nèi)部資金效率,有助于整個(gè)供應(yīng)鏈形成良性循環(huán)。
對小微企業(yè)而言,通過供應(yīng)鏈金融平臺可拓展融資渠道,穩(wěn)定企業(yè)現(xiàn)金流,確保正常經(jīng)營。
三、區(qū)塊鏈與電子支付
金融機(jī)構(gòu)之間的對賬、結(jié)算、清算的成本較高,涉及多重手工流程,導(dǎo)致用戶端與金融機(jī)構(gòu)中后臺業(yè)務(wù)端產(chǎn)生高昂的支付費(fèi)用,也使得小額支付業(yè)務(wù)難以開展。特別是在跨境支付中,高昂的手續(xù)費(fèi)及漫長的轉(zhuǎn)賬周期,一直是難以繞開的痛點(diǎn)。即便 SWIFT 為跨境支付提供了安全可靠的通信方式,但因其處于壟斷地位,銀行仍須支付較高的成本,并最終轉(zhuǎn)嫁給客戶。
區(qū)塊鏈的技術(shù)特點(diǎn)之一是去中心化,這種開放式、扁平化、平等性的系統(tǒng)結(jié)構(gòu),具有簡化性、實(shí)時(shí)跟進(jìn)的特點(diǎn),能有效解決支付業(yè)務(wù)的弊端。
區(qū)塊鏈的引入,實(shí)現(xiàn)了匯款秒到賬,交易信息時(shí)刻共享,交易過程實(shí)時(shí)追蹤,銀行實(shí)時(shí)銷賬等高效運(yùn)轉(zhuǎn),使交易效率大為提升,并降低交易成本及風(fēng)險(xiǎn)。
(一)主要產(chǎn)品及項(xiàng)目
區(qū)塊鏈在電子支付中的應(yīng)用,主要集中在跨境支付業(yè)務(wù)方面。
1、螞蟻金服的AlipayHK項(xiàng)目
2018年6月25日,螞蟻金服宣布推出基于區(qū)塊鏈的跨境匯款服務(wù),為全球首個(gè)跨電子錢包區(qū)塊鏈匯款服務(wù)。渣打銀行為項(xiàng)目的核心伙伴銀行,為Alipa***持牌電子錢包GCash提供結(jié)算服務(wù),以及即時(shí)匯率信息和流動性支持,以實(shí)現(xiàn)兩個(gè)電子錢包間的即時(shí)款項(xiàng)轉(zhuǎn)賬。此項(xiàng)目解決了跨境匯款流程復(fù)雜、到賬時(shí)間不穩(wěn)定、退款時(shí)間長、轉(zhuǎn)賬有時(shí)間地點(diǎn)限制等問題,極大地方便了香港和菲律賓兩地用戶的匯款業(yè)務(wù)。
2、招商銀行全球現(xiàn)金管理項(xiàng)目
招商銀行實(shí)現(xiàn)將區(qū)塊鏈應(yīng)用于全球現(xiàn)金管理領(lǐng)域的跨境直聯(lián)清算、全球賬戶統(tǒng)一視圖以及跨境資金歸集三大場景。通過聯(lián)手永隆銀行、永隆深圳分行、招商銀行,成功實(shí)現(xiàn)了三方間使用區(qū)塊鏈的跨境人民幣匯款。這是全球首筆基于區(qū)塊鏈的同業(yè)間跨境人民幣清算業(yè)務(wù)。
3、中國銀行區(qū)塊鏈跨境支付系統(tǒng)
2018年9月,中國銀行通過區(qū)塊鏈跨境支付系統(tǒng),成功完成河北雄安與韓國首爾兩地間客戶的美元國際匯款,這是國內(nèi)商業(yè)銀行首筆應(yīng)用自主研發(fā)區(qū)塊鏈支付系統(tǒng)完成的國際匯款業(yè)務(wù)。銀行通過接入?yún)^(qū)塊鏈跨境支付系統(tǒng),在區(qū)塊鏈平臺上可快速完成參與方之間支付交易信息的可信共享,并在數(shù)秒之內(nèi)完成客戶賬款的解付,實(shí)時(shí)查詢交易處理狀態(tài),實(shí)時(shí)追蹤資金動態(tài)。同時(shí),銀行可以實(shí)時(shí)銷賬,實(shí)時(shí)獲知賬戶頭寸信息,提高流動性管理效率。
4、中國銀聯(lián)區(qū)塊鏈支付系統(tǒng)
中國銀聯(lián)利用區(qū)塊鏈打造一個(gè)用于連接ATM的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),該技術(shù)已成功申請專利。銀聯(lián)希望將ATM作為其區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的節(jié)點(diǎn),借助分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)以提高交易確認(rèn)的速度和安全度。
5、匯豐銀行區(qū)塊鏈實(shí)時(shí)支付項(xiàng)目
匯豐銀行啟動基于現(xiàn)有的概念驗(yàn)證(PoC)項(xiàng)目的若干試點(diǎn)項(xiàng)目,努力轉(zhuǎn)向?qū)崟r(shí)區(qū)塊鏈交易。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將于2019年初正式上線。
6、Circle“零手續(xù)費(fèi)” 跨境支付服務(wù)
2017年6月,Circle宣布為美國、英國及大部分歐洲國家的用戶提供零手續(xù)費(fèi)的跨境交易服務(wù)。Circle使用了比特幣底層技術(shù)區(qū)塊鏈,具體實(shí)現(xiàn)路徑是,用戶在手機(jī)端將本地貨幣轉(zhuǎn)賬到境外,Circle Pay將初始貨幣轉(zhuǎn)換為比特幣,通過區(qū)塊鏈轉(zhuǎn)至收款人的比特幣地址,收款人可以選擇接收比特幣,也可以直接提取當(dāng)?shù)刎泿?。在利用?shù)字貨幣解決跨境支付問題上,Circle進(jìn)行了重要嘗試,通過數(shù)字貨幣作為中介,實(shí)現(xiàn)了便捷轉(zhuǎn)賬。
7、易付鏈
易付鏈?zhǔn)且患覅^(qū)塊鏈支付解決方案提供商,基于以太坊智能合約實(shí)現(xiàn),可支持所有符合以太坊 ERC20標(biāo)準(zhǔn)代幣的交易,具有即時(shí)到賬、隱私保護(hù)等特點(diǎn)。使用易付鏈的參與者在互相轉(zhuǎn)賬時(shí),不需要通過以太坊主鏈交易確認(rèn),而是通過參與者之間創(chuàng)建支付通道在鏈下完成。
(二)主要框架及流程
區(qū)塊鏈通過分布式賬本技術(shù),將原有像接力賽一樣逐個(gè)節(jié)點(diǎn)確認(rèn)傳遞的匯款模式(圖2、圖3),改變?yōu)闃I(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)實(shí)時(shí)同步并行確認(rèn)的模式(圖4)。
如圖4所示,若支付行為發(fā)生在同一機(jī)構(gòu)聯(lián)盟內(nèi),如均在區(qū)塊鏈平臺A中,整個(gè)流程大為簡化,買賣雙方直接點(diǎn)對點(diǎn)交易。
若支付行為發(fā)生在不同機(jī)構(gòu)聯(lián)盟之間,如買方發(fā)生在區(qū)塊鏈平臺A中、賣方發(fā)生在區(qū)塊鏈平臺B中,則需經(jīng)過融合中轉(zhuǎn)站實(shí)現(xiàn)跨區(qū)塊鏈平臺支付。
在此過程中,交易時(shí)間為區(qū)塊鏈平臺A、融合中轉(zhuǎn)站、區(qū)塊鏈平臺B交易處理及共識確認(rèn)時(shí)間。
買賣雙方通過融合中轉(zhuǎn)站進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)支付,雙方通過各自開戶行或其他金融機(jī)構(gòu)所在的區(qū)塊鏈平臺能夠直接交易,無需通過多個(gè)機(jī)構(gòu)、多個(gè)金融信息系統(tǒng)進(jìn)行清算,在區(qū)塊鏈平臺上,交易完成的同時(shí)資金流轉(zhuǎn)移也完成。
(三)效果
以跨境支付業(yè)務(wù)為例。區(qū)塊鏈與跨境支付融合后,主要變化為:第一,區(qū)塊鏈點(diǎn)對點(diǎn)模式下,不再依賴于傳統(tǒng)的中介提供信用證明和記賬服務(wù),任何金融機(jī)構(gòu)均能利用自身網(wǎng)絡(luò)接入系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)收付款方之間點(diǎn)對點(diǎn)的信息傳輸;
第二,區(qū)塊鏈中所有節(jié)點(diǎn)共享賬簿,節(jié)點(diǎn)間點(diǎn)對點(diǎn)的交易通過共識機(jī)制確認(rèn),并將結(jié)果廣播到所有節(jié)點(diǎn),不再需要交易雙方建立層級賬戶代理關(guān)系,實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)價(jià)值傳輸;
第三,區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)分布式的系統(tǒng)架構(gòu)不存在中心節(jié)點(diǎn),網(wǎng)絡(luò)上的每個(gè)節(jié)點(diǎn)在遵循必要協(xié)議的基礎(chǔ)上自發(fā)進(jìn)行交易和記賬,確保穩(wěn)定性、可靠性和業(yè)務(wù)連續(xù)性;
第四,區(qū)塊鏈中時(shí)間戳可確保所有的交易活動都可被追蹤和查詢到,實(shí)現(xiàn)跨境交易的可追溯性;
第五,區(qū)塊鏈中業(yè)務(wù)的辦理需要按照KYC規(guī)則對客戶身份進(jìn)行審核,通過區(qū)塊鏈智能合約限定價(jià)值傳輸?shù)臈l件,提高交易的自動化程度。
采用區(qū)塊鏈后,不再依靠處于中心位置的系統(tǒng)(如 SWIFT)負(fù)責(zé)資金清算及交易信息存儲,而可基于共識機(jī)制對價(jià)值直接進(jìn)行轉(zhuǎn)移,這個(gè)共識機(jī)制不需要進(jìn)行任何信任協(xié)調(diào)。
機(jī)制轉(zhuǎn)變的結(jié)果是,一方面,不僅節(jié)省了第三方機(jī)構(gòu)龐大的服務(wù)器費(fèi)用和維護(hù)費(fèi)用,還能精簡業(yè)務(wù)流程,降低銀行和客戶的業(yè)務(wù)成本;另一方面,流程的扁平化提高了跨境轉(zhuǎn)賬的速度,實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬,而且因系統(tǒng)的每個(gè)節(jié)點(diǎn)均存儲了一套完整的數(shù)據(jù)拷貝,即使多個(gè)節(jié)點(diǎn)受到攻擊,整體系統(tǒng)也仍能確保安全。
四、區(qū)塊鏈與資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具有參與主體多、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、操作環(huán)節(jié)多、數(shù)據(jù)傳遞鏈條長、后續(xù)管理事項(xiàng)多等特征,傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式在業(yè)務(wù)流程和數(shù)據(jù)處理上存在諸多局限性:一是基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)性水平較低;二是各參與方之間數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)效率不高;三是存續(xù)期信息透明度和時(shí)效性有限;四是交易流程復(fù)雜,賬目難以統(tǒng)一。
區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用可以保證基礎(chǔ)資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實(shí)性,幫助融資人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保真,從而增加投資者信心,并降低融資成本。同時(shí),各家機(jī)構(gòu)間信息和資金通過分布式賬本和共識機(jī)制保持實(shí)時(shí)同步,有效解決了機(jī)構(gòu)間費(fèi)時(shí)費(fèi)力的對賬清算問題。
區(qū)塊鏈技術(shù)在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的應(yīng)用,為資金方了解底層資產(chǎn),中介機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)掌握資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管層有效監(jiān)控金融杠桿、提前防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),都提供了便利。
(一)主要產(chǎn)品及項(xiàng)目
1、佰仟-百度-華能信托私募ABS
2017年5月,佰仟攜手百度、華能信托等合作方聯(lián)合發(fā)行國內(nèi)首單由區(qū)塊鏈支持的ABS,發(fā)行規(guī)模為4.24億元。此項(xiàng)目為個(gè)人消費(fèi)汽車租賃債權(quán)私募ABS。在本單ABS中,區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)對基礎(chǔ)資產(chǎn)形成、交易、存續(xù)期管理、現(xiàn)金歸集等全流程進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督,解決了底層資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性的問題。
2、百度-長安新生-天風(fēng)ABS
2017年9月,百度-長安新生-天風(fēng)2017年第一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行,發(fā)行規(guī)模為4億元,底層資產(chǎn)為汽車貸款,該產(chǎn)品是國內(nèi)首單基于區(qū)塊鏈的交易所ABS。在本單ABS中,區(qū)塊鏈作為底層數(shù)據(jù)存儲和引證技術(shù)引入,使項(xiàng)目中聯(lián)盟鏈上的各機(jī)構(gòu)(百度金融、資產(chǎn)生成方、信托、券商、評級、律所等)在交易過程中共同維護(hù)一套交易賬本數(shù)據(jù),實(shí)時(shí)掌握、驗(yàn)證賬本內(nèi)容。
3、德邦證券-浙商銀行池融2號ABS
2017年12月,德邦證券-浙商銀行池融2號資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃在上交所發(fā)行,發(fā)行規(guī)模為3.36億元,底層資產(chǎn)為貿(mào)易融資,該產(chǎn)品是首單區(qū)塊鏈貿(mào)易融資ABS。在本單ABS中,區(qū)塊鏈的作用是,通過追蹤企業(yè)貿(mào)易流程、匹配發(fā)票和采購訂單,來核對交易、錄入系統(tǒng)并開放給所有參與方,以及通過自動化流程降低、消除詐騙活動的可能性。
4、京東金融-華泰資管19號京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)ABS
2018年6月,京東金融-華泰資管19號京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃在深交所發(fā)行,發(fā)行規(guī)模為5億元,底層資產(chǎn)為京東白條應(yīng)收賬款。在本單ABS中,京東ABS云運(yùn)用區(qū)塊鏈底層技術(shù),建立多方獨(dú)立部署的聯(lián)盟鏈,在基礎(chǔ)資產(chǎn)層面實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)保真、防篡改,并引入校檢機(jī)制與自動化的流程管理。
5、博時(shí)資本-第1車貸汽車金融ABS
2018年7月,博時(shí)資本—第1車貸汽車金融資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃在上交所發(fā)行,發(fā)行規(guī)模為2億元,底層資產(chǎn)為汽車供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)。在本單ABS中,智能風(fēng)控系統(tǒng)將底層資產(chǎn)信息整合進(jìn)區(qū)塊鏈賬本中,提供公開透明的資產(chǎn)信息存儲和協(xié)作服務(wù)。在存續(xù)期內(nèi)將不斷變化的底層資產(chǎn)信息記錄于鏈上,保證資產(chǎn)池狀態(tài)完整、可追溯。
6、浙商鏈融2018年度第一期企業(yè)應(yīng)收賬款A(yù)BN
2018年8月,浙商鏈融2018年度第一期企業(yè)應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持票據(jù)在銀行間市場發(fā)行,發(fā)行規(guī)模為4.57億元,底層資產(chǎn)為企業(yè)在浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺上簽發(fā)及承兌的應(yīng)收賬款。這是銀行間市場首單應(yīng)用區(qū)塊鏈,直接以企業(yè)應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品。浙商銀行基于區(qū)塊鏈研發(fā)了應(yīng)收款鏈平臺,利用其分布式記賬、智能合約和不可篡改的特性,把企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為支付結(jié)算和融資工具。企業(yè)在應(yīng)收款鏈平臺上簽發(fā)及承兌的應(yīng)收賬款,既可以作為購買商品或勞務(wù)等的交易對價(jià)支付給平臺的其他用戶,也可以通過轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押來獲取資金。
7、交盈2018年第一期個(gè)人住房抵押貸款RMBS
2018年9月,交盈2018年第一期個(gè)人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券在銀行間市場發(fā)行,發(fā)行規(guī)模為93.14億元,底層資產(chǎn)為個(gè)人住房抵押貸款。此單項(xiàng)目是市場首單基于區(qū)塊鏈的信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。通過交行自主研發(fā)的區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化平臺“聚財(cái)鏈”,資產(chǎn)證券化項(xiàng)目信息與資產(chǎn)信息實(shí)現(xiàn)雙上鏈,各參與方在鏈上完成資產(chǎn)篩選、盡職調(diào)查、現(xiàn)金流測算等業(yè)務(wù)操作,降低操作風(fēng)險(xiǎn),縮短發(fā)行周期,提高發(fā)行效率,實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)資產(chǎn)快速共享與流轉(zhuǎn),最大限度地保證了基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性與披露的有效性。
(二)主要框架及流程
利用區(qū)塊鏈將ABS業(yè)務(wù)流程化、電子化、標(biāo)準(zhǔn)化,讓市場上眾多的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目透明清晰地呈現(xiàn),從而迅速對接資產(chǎn)或資金,降低資產(chǎn)證券化操作門檻,有效控制運(yùn)作成本。區(qū)塊鏈應(yīng)用于ABS的全流程如圖5所示。
在圖5所示的解決方案中,基于囊括所有參與方的聯(lián)盟鏈,將各參與方接入共識節(jié)點(diǎn),賦予數(shù)據(jù)權(quán)限。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫覆蓋了整個(gè)資產(chǎn)證券化的六個(gè)階段:從前期的資產(chǎn)池?cái)?shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)評級,到發(fā)行準(zhǔn)備期的產(chǎn)品設(shè)計(jì)發(fā)行,再到發(fā)行中的投資人注冊登記環(huán)節(jié)的鏈上數(shù)據(jù)獲取與上傳,最終到后期對基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流進(jìn)行全面的實(shí)時(shí)動態(tài)監(jiān)控。在各階段、環(huán)節(jié)中,參與方與數(shù)據(jù)庫緊密結(jié)合。
(三)效果
引入?yún)^(qū)塊鏈后,資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在效率、成本、信任、監(jiān)管四個(gè)方面得到優(yōu)化。
一是效率提升。區(qū)塊鏈分布式賬本技術(shù)在各交易方間達(dá)成業(yè)務(wù)信息共識,流程清晰化,提高交易方之間的協(xié)同效率。
二是成本降低。區(qū)塊鏈分布式賬本提供完整可觸摸數(shù)據(jù),打破“數(shù)據(jù)孤島”。對融資方而言,有助于降低操作及合規(guī)成本;對投資方而言,動態(tài)實(shí)時(shí)的信息驗(yàn)證渠道能提升投資者信心,減少溝通成本。
三是信任建立。在資產(chǎn)包形成階段,通過對信貸歷史表現(xiàn)、資產(chǎn)違約情況、多頭借貸等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,精細(xì)化地對每筆資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評分,實(shí)時(shí)更新上鏈,達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)增信效果。對資產(chǎn)穿透式的管理,可有效解決信息不對稱問題,不可篡改、可溯源的技術(shù)特點(diǎn)大大降低信用風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
四是監(jiān)管便捷。穿透資產(chǎn)信息同樣有利于監(jiān)管穿透、實(shí)時(shí)監(jiān)控,降低監(jiān)管難度。
五、區(qū)塊鏈與票據(jù)
票據(jù)是一種重要的金融產(chǎn)品,它具備支付和融資雙重功能,具有價(jià)值高、承載銀行信用或商業(yè)信用等特點(diǎn)。票據(jù)一經(jīng)開立,其票面金額、日期等重要信息不得更改。票據(jù)還具備流通屬性,在生命周期內(nèi)可進(jìn)行承兌、背書、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、托收等交易,交易行為一旦完成就不可被撤銷。
票據(jù)在流通上有兩個(gè)特點(diǎn):一是,票據(jù)流通主要發(fā)生在銀行承兌匯票領(lǐng)域,商業(yè)承兌匯票的數(shù)量和流通量都較少;二是,由各銀行獨(dú)立對票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行授信和風(fēng)險(xiǎn)控制,單個(gè)銀行的風(fēng)控結(jié)果可能會影響到票據(jù)市場交易鏈條上的其他參與者。
票據(jù)的特點(diǎn)決定了其票面信息和交易信息必須具備完整性和不可篡改性。區(qū)塊鏈通過密碼學(xué)提供的安全性、完整性和不可篡改性的特性,可在一定程度上滿足票據(jù)交易的這些需求,從而有助于在技術(shù)層面上防控票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
此外,區(qū)塊鏈的其他技術(shù)特性也可能為票據(jù)業(yè)務(wù)帶來新的機(jī)遇。比如,在隱私保護(hù)上,當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)間主要通過信息隔離保護(hù)參與者隱私,而區(qū)塊鏈則通過隱私保護(hù)算法保護(hù)隱私,這提供了一種隱私保護(hù)的新思路??梢?,區(qū)塊鏈特點(diǎn)在票據(jù)領(lǐng)域某些關(guān)鍵業(yè)務(wù)場景下顯示出良好的適用性,從而使得區(qū)塊鏈在票據(jù)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用具有可行性。
(一)主要產(chǎn)品及項(xiàng)目
1、數(shù)字票據(jù)交易平臺實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)
由上海票交所和人民銀行數(shù)字貨幣研究所牽頭,結(jié)合區(qū)塊鏈打造的一個(gè)全新的票據(jù)交易系統(tǒng)。該系統(tǒng)于2018年1月25日投入生產(chǎn)環(huán)境并成功運(yùn)行。工商銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行和杭州銀行在數(shù)字票據(jù)交易平臺實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)順利完成基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。
2、貴陽銀行區(qū)塊鏈票鏈
區(qū)塊鏈票鏈?zhǔn)腔谥行∥⑵髽I(yè)客戶持有的銀行承兌匯票,為持票人提供不限金額、不限期限、快速安全融資服務(wù)的新型互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)融資產(chǎn)品。區(qū)塊鏈票鏈的特點(diǎn)包括:采取互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營模式,線上處理,高效便捷,資金最遲T+1到賬;交易信息不可篡改,全程可追溯;由銀行驗(yàn)票保管,銀行網(wǎng)點(diǎn)嚴(yán)控操作風(fēng)險(xiǎn),安全可靠;由平臺集中處理,降低運(yùn)營費(fèi)用,節(jié)約企業(yè)融資成本;服務(wù)遍布全國,中小微客戶隨時(shí)隨地享受融資服務(wù)。
(二)主要框架及流程
1、數(shù)字票據(jù)交易平臺實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)
數(shù)字票據(jù)交易平臺實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)使用SDC(Smart Draft Chain,數(shù)金鏈)區(qū)塊鏈技術(shù),借助同態(tài)加密、零知識證明等密碼學(xué)算法進(jìn)行隱私保護(hù),通過實(shí)用拜占庭容錯協(xié)議(PBFT)創(chuàng)建共識,采用看穿機(jī)制提供數(shù)據(jù)監(jiān)測。
系統(tǒng)包含票交所、銀行、企業(yè)和監(jiān)控四個(gè)子系統(tǒng):票交所子系統(tǒng)負(fù)責(zé)對區(qū)塊鏈進(jìn)行管理及對數(shù)字票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測;銀行子系統(tǒng)具有數(shù)字票據(jù)的承兌簽收、貼現(xiàn)簽收、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、托收清償?shù)葮I(yè)務(wù)功能;企業(yè)子系統(tǒng)具有數(shù)字票據(jù)的出票、承兌、背書、貼現(xiàn)、提示付款等業(yè)務(wù)功能;監(jiān)控子系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控區(qū)塊鏈狀態(tài)和業(yè)務(wù)發(fā)生情況。
2、貴陽銀行區(qū)塊鏈票鏈
企業(yè)的票據(jù)通過節(jié)點(diǎn)銀行進(jìn)入平臺票據(jù)池并被寫入?yún)^(qū)塊鏈中,通過區(qū)塊鏈技術(shù),所有加入平臺的銀行機(jī)構(gòu)都可以共享該票據(jù)信息。任何對該票據(jù)融資需求感興趣的機(jī)構(gòu)都可以在區(qū)塊鏈中公開進(jìn)行交易,由此打造了一個(gè)全新的由企業(yè)客戶、中小城商農(nóng)商銀行、通道機(jī)構(gòu)(基金和券商)、交易場所、投資人組成的場外票據(jù)市場。
(三)效果
區(qū)塊鏈的應(yīng)用,使電子票據(jù)成為一種更安全、更智能、更便捷、更具前景的票據(jù)形態(tài)。
第一,實(shí)現(xiàn)票據(jù)價(jià)值傳遞的去中介化。票據(jù)在傳遞中一直需要隱藏的“第三方”角色來確保交易雙方的安全可靠。采用區(qū)塊鏈后,既不需要第三方對交易雙方價(jià)值傳遞的信息進(jìn)行監(jiān)督和驗(yàn)證,也不需要特定的實(shí)物作為連接雙方信任的證明,實(shí)現(xiàn)了價(jià)值在點(diǎn)對點(diǎn)之間的“無形”傳遞。另外,在票據(jù)交易中,票據(jù)中介利用信息差撮合的職能也將被消除。
第二,提升運(yùn)作效率。首先,區(qū)塊鏈不需要中心化的服務(wù)器,不需要通過 “需求-代碼-測試-投產(chǎn)-驗(yàn)證” 等多個(gè)環(huán)節(jié)的時(shí)間跨度,對依賴系統(tǒng)來辦理業(yè)務(wù)的票據(jù)體系是重大優(yōu)勢。其次,區(qū)塊鏈可改變票據(jù)市場的組織結(jié)構(gòu)、管理體系和行政干預(yù),使決策更加簡單、直接和有效,提高整個(gè)市場的運(yùn)作效率。
第三,改變電子商業(yè)匯票系統(tǒng)(ECDS)結(jié)構(gòu)。ECDS是典型的中心化模式,所有的票據(jù)承兌、交易、托收等環(huán)節(jié)都需要通過ECDS系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)通道。采用區(qū)塊鏈去中心化的分布式結(jié)構(gòu),改變了現(xiàn)有的系統(tǒng)存儲和傳輸結(jié)構(gòu),建立起更加安全的 “多中心” 模式,更可通過時(shí)間戳完整反映票據(jù)從產(chǎn)生到消亡的過程,具有可溯源的特性。
第四,有效防范票據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)。一方面,紙票中 “一票多賣”、電票中 “打款背書不同步” 的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,而區(qū)塊鏈由于具有時(shí)間戳及全網(wǎng)公開的特性,使得票據(jù)一旦交易,將不會存在賴賬現(xiàn)象。
另一方面,在電票系統(tǒng)中,由于中心化運(yùn)行,一旦中心服務(wù)器出現(xiàn)問題,整個(gè)市場將會產(chǎn)生災(zāi)難性的后果;而企業(yè)網(wǎng)銀的接入也把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到銀行身上,整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的鏈條被拉長。區(qū)塊鏈中的分布式高容錯性和非對稱加密算法,使得人為操作風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。
第五,規(guī)范市場秩序,降低監(jiān)管成本?,F(xiàn)行監(jiān)管多采用現(xiàn)場審核的方式,缺乏全流程的快速審查、調(diào)閱手段。采用區(qū)塊鏈后,一是,智能合約可編程的特點(diǎn),使得通過編輯一段程序,便可對票據(jù)價(jià)值施加限定,對流轉(zhuǎn)方向進(jìn)行控制,有助于形成統(tǒng)一的市場規(guī)則;二是,區(qū)塊鏈上的時(shí)間戳,使得監(jiān)管的調(diào)閱成本大大降低,為監(jiān)管提供了可信任的追溯途徑。
六、區(qū)塊鏈與其他業(yè)務(wù)
(一)區(qū)塊鏈與征信
1、代表性案例:百行征信、公信寶數(shù)據(jù)交易所
在傳統(tǒng)征信業(yè)務(wù)中,數(shù)據(jù)共享受限、隱私信息保護(hù)不力、數(shù)據(jù)權(quán)屬不清等問題較為嚴(yán)峻。區(qū)塊鏈通過分布式存儲、點(diǎn)對點(diǎn)傳輸、共識機(jī)制與加密算法等技術(shù),屏蔽了底層復(fù)雜的連接建立機(jī)制,通過上層的對等直聯(lián)、安全通信和匿名保護(hù),在有效保護(hù)數(shù)據(jù)隱私的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)有限度、可管控的信用數(shù)據(jù)共享和驗(yàn)證,解決“信息孤島”問題,促成信用數(shù)據(jù)的匯聚沉淀,從而以低成本建立共識信任。
區(qū)塊鏈在征信業(yè)務(wù)中的應(yīng)用,以百行征信和公信寶數(shù)據(jù)交易所為代表。百行征信是在人民銀行主導(dǎo)下于2018年成立的市場化個(gè)人征信機(jī)構(gòu)。央行作為征信業(yè)務(wù)的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)以 “百行征信+人民銀行征信中心” 為基礎(chǔ),利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立許可制聯(lián)盟鏈,使加入聯(lián)盟鏈的征信機(jī)構(gòu)共享征信摘要信息,并在各自的節(jié)點(diǎn)加密存儲各自的數(shù)據(jù),只有得到用戶的授權(quán)后方可訪問用戶的征信數(shù)據(jù)。
公信寶數(shù)據(jù)交易所是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化交易所,它能幫助數(shù)據(jù)買家和賣家實(shí)現(xiàn)高效的點(diǎn)對點(diǎn)數(shù)據(jù)交易。
2、具體應(yīng)用方式
區(qū)塊鏈應(yīng)用于征信業(yè)主要基于兩種模式:一是 “從線上到線下” 的共建共享平臺模式,即建立一個(gè)以區(qū)塊鏈為底層架構(gòu)的新型開放式數(shù)據(jù)庫,以此創(chuàng)建一種新的信用生態(tài),實(shí)現(xiàn)生態(tài)內(nèi)信息共建共享,樹立新型征信理念;二是 “從線下到線上” 的數(shù)據(jù)交換平臺模式,即從線下已有數(shù)據(jù)庫出發(fā),利用區(qū)塊鏈將數(shù)據(jù)庫進(jìn)行連接,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)分享,克服“數(shù)據(jù)孤島”問題。
(1)共建共享平臺模式
以百行征信為代表。該模式利用區(qū)塊鏈打造去中心化的信用履約和違約記錄查詢平臺,營造共享共建式信用數(shù)據(jù)平臺。個(gè)人資產(chǎn)、交易行為、信用使用記錄、履約違約等數(shù)據(jù)將以加密的形式,按照時(shí)間順序生成永久、不可逆、不可修改的記錄,并廣播到所有成員各自節(jié)點(diǎn)上,從而形成有效的、不可抵賴的用戶個(gè)人信用憑證。成員伙伴可使用并分享不可篡改的、不可抵賴的、公開透明的用戶信用數(shù)據(jù);同時(shí),不再需要第三方的信用背書,可直接利用區(qū)塊鏈中的真實(shí)信用數(shù)據(jù)進(jìn)行各項(xiàng)信用支付交易。
(2)數(shù)據(jù)交換平臺模式
以公信寶數(shù)據(jù)交易所為代表。各參與方自主維護(hù)原始數(shù)據(jù)庫,僅把少量摘要信息利用區(qū)塊鏈技術(shù)提交到第三方數(shù)據(jù)交換平臺保存,查詢方可以通過數(shù)據(jù)交換平臺向原始數(shù)據(jù)提供方轉(zhuǎn)發(fā)查詢申請,從而達(dá)到既可查詢外部海量數(shù)據(jù),又不泄漏自身核心商業(yè)數(shù)據(jù)的雙贏目的,進(jìn)而打破現(xiàn)有技術(shù)框架下無法解決的“信息孤島”問題。同時(shí),由于區(qū)塊鏈技術(shù)固有的不可篡改特性,可以有效解決現(xiàn)有技術(shù)框架下的數(shù)據(jù)可信性問題。
(二)區(qū)塊鏈與風(fēng)險(xiǎn)管理
1、代表性領(lǐng)域:中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理
由于中小企業(yè)存在規(guī)模小、領(lǐng)導(dǎo)人作用過分突出、財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范、可持續(xù)經(jīng)營能力不穩(wěn)定等問題,金融機(jī)構(gòu)無法有效衡量企業(yè)真實(shí)的償債能力,也難以保障貸款如期償還。區(qū)塊鏈的使用,可幫助金融機(jī)構(gòu)在貸前對企業(yè)財(cái)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)自動化審計(jì)、在貸后對企業(yè)經(jīng)營管理行為進(jìn)行監(jiān)督,從而幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
(1)在貸前對企業(yè)財(cái)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)自動化審計(jì)。區(qū)塊鏈以其分布式總賬特點(diǎn),可記錄中小企業(yè)的每一筆交易,并能記錄其來源、去處以及原始依據(jù),提高了企業(yè)記賬過程的透明性,使得金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)貸前的審計(jì)進(jìn)程更快速、更低耗,實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)自動化審計(jì),降低審計(jì)成本。
(2)在貸后對企業(yè)經(jīng)營管理行為進(jìn)行監(jiān)督。區(qū)塊鏈上信息無法被篡改、撤銷和偽造,使得區(qū)塊鏈上數(shù)據(jù)是真實(shí)可信且終身有效的。同時(shí),任何一個(gè)新區(qū)塊的加入均會被同步拷貝到所有區(qū)塊中,以保證信息的同步性。因此,借助區(qū)塊鏈,金融機(jī)構(gòu)可隨時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常經(jīng)營行為,對其經(jīng)營行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,例如實(shí)時(shí)關(guān)注企業(yè)的公安違法信息、法院執(zhí)行信息、行業(yè)新聞等負(fù)面信息,實(shí)現(xiàn)事前預(yù)警,提前防范風(fēng)險(xiǎn)。
2、具體應(yīng)用方式
(1)數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)層面。在區(qū)塊鏈平臺上,數(shù)據(jù)在不同實(shí)體間流轉(zhuǎn)的整個(gè)過程是完全共享的,交易明細(xì)清單及其查詢、追溯都非常清楚。因此,區(qū)塊鏈可提供金融數(shù)據(jù)追溯路徑,能有效破解數(shù)據(jù)確權(quán)難題,保證金融數(shù)據(jù)流通的合規(guī)。
(2)數(shù)據(jù)質(zhì)量層面。風(fēng)險(xiǎn)管理信息通常來自于一些交易信息,但是交易層面存在一些問題,例如造假使得數(shù)據(jù)的“噪聲”非常高,而區(qū)塊鏈的共識驗(yàn)證可在一定程度上消除這種“噪聲”。
(3)數(shù)據(jù)安全性層面。區(qū)塊鏈的特征主要有分布式、共識、加密,其中1/3是加密技術(shù),多種加密技術(shù)保障數(shù)據(jù)在使用中的安全和隱私。同時(shí),區(qū)塊鏈的智能合約,可給出數(shù)據(jù)使用的具體條款,并據(jù)此監(jiān)督數(shù)據(jù)的使用。
七、前景展望
區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融、跨境支付、資產(chǎn)證券化、票據(jù)、征信及風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域中的應(yīng)用開始呈現(xiàn)出百花齊放的局面。通過解決信息不對稱、中介機(jī)構(gòu)的中心化以及“信息孤島”等問題,區(qū)塊鏈可大大提高傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的廣度、深度及效率,并因信息及成本問題的解決,在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部或邊際上,開始出現(xiàn)一些新的業(yè)務(wù)類別。可以說,區(qū)塊鏈正在深刻地影響著金融業(yè)務(wù)的演化。
當(dāng)然,區(qū)塊鏈在金融業(yè)務(wù)中要得到更好、更快地應(yīng)用,還須解決以下問題:
第一,最佳應(yīng)用場景的探索。區(qū)塊鏈本身只是一項(xiàng)技術(shù),其作用的充分發(fā)揮,還依賴于找到合適的應(yīng)用場景,但因諸如“如何確保上鏈之前的數(shù)據(jù)是真實(shí)的、準(zhǔn)確的”等技術(shù)性問題仍待妥善解決,目前區(qū)塊鏈還只是更多適用于跨機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作以及數(shù)據(jù)共享的業(yè)務(wù)場景。
此外,區(qū)塊鏈的技術(shù)特點(diǎn)是否適用于所有場景也是需要考慮的問題。區(qū)塊鏈的優(yōu)勢之一是去中心化,但并非所有的業(yè)務(wù)場景均一定需要去中心化,實(shí)際上,去中心化與中心化各有適用場景,不存在優(yōu)劣之分。
完全的去中心化和完全的中心化場景都不多見。很多區(qū)塊鏈項(xiàng)目從去中心化的宗旨出發(fā),但后期或多或少引入了中心化成分,否則就無法落地。比如,區(qū)塊鏈外信息寫入?yún)^(qū)塊鏈內(nèi),往往可能需要一個(gè)可信任的中心化機(jī)構(gòu),這意味著,完全的去中心化是不可能的。
區(qū)塊鏈的另一優(yōu)勢是匿名化,但這反而會增加金融交易中反洗錢(AML)和“了解你的客戶”(KYC))的實(shí)施難度。
第二,統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立。區(qū)塊鏈技術(shù)在系統(tǒng)穩(wěn)定性、應(yīng)用安全性等方面尚不成熟,還未形成業(yè)界廣泛認(rèn)可的通用標(biāo)準(zhǔn)。比如,是否需要考慮采用硬件加密方式進(jìn)行信息加固,如何有效管控智能合約的安全漏洞風(fēng)險(xiǎn),如何提供有效的數(shù)據(jù)檢索及分析技術(shù)等。此外,從監(jiān)管層面看,包括標(biāo)準(zhǔn)化語言、統(tǒng)一的開發(fā)平臺、運(yùn)作環(huán)境與數(shù)據(jù)交換等在內(nèi)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),在整個(gè)社會尚未形成統(tǒng)一認(rèn)知。
第三,區(qū)塊鏈主導(dǎo)權(quán)的分配。不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的核心企業(yè)均希望控制相應(yīng)區(qū)塊鏈創(chuàng)新的底層平臺的主導(dǎo)權(quán),以便維護(hù)自身商業(yè)利益。如果主導(dǎo)權(quán)無法得到合理分配,不僅難以形成統(tǒng)一的發(fā)展路線,實(shí)現(xiàn)規(guī)?;l(fā)展,也會造成社會資源浪費(fèi),同時(shí)更會帶來某種程度上的技術(shù)壟斷、信息數(shù)據(jù)壟斷。這些問題都將制約區(qū)塊鏈應(yīng)用的普及和良性拓展。
第四,區(qū)塊鏈系統(tǒng)效率的保障。區(qū)塊鏈能否大規(guī)模應(yīng)用,核心問題之一就是規(guī)模與效率的問題。在鏈上節(jié)點(diǎn)數(shù)量不斷增長的情況下,計(jì)算力不足將成為區(qū)塊鏈發(fā)展的瓶頸。不徹底解決這個(gè)問題,區(qū)塊鏈就只能局限在低頻應(yīng)用中,無法快速普及到真實(shí)世界里的大量商用場景。
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