行業(yè)低谷期,Mini/Micro LED是新機會

受LED芯片價格下跌影響，行業(yè)還處于低谷期。三安光電正通過擴大Mini/Micro LED等新產(chǎn)品、新領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，來尋找新的成長曲線，它在財報中預(yù)計Mini LED這兩年將迎來爆發(fā)期。

但LED芯片產(chǎn)能逐漸向中國大陸轉(zhuǎn)移的趨勢已成現(xiàn)實。而且，在全球節(jié)能減排政策的大背景下，全球LED照明行業(yè)滲透率還將進一步提升，一方面是智慧照明、植物照明、醫(yī)療照明、漁業(yè)照明與港口照明等領(lǐng)域的應(yīng)用正在逐步啟動；另一方面是新興國家的發(fā)展帶動LED照明需求的快速增長。

此外，各國正在大力推廣新能源汽車，LED汽車照明以壽命長、耗能低、光源體積小、成本相對經(jīng)濟等優(yōu)勢，正在成為汽車照明的主流產(chǎn)品。三安全資子公司安瑞光電已成為國內(nèi)多家汽車品牌的LED汽車照明供應(yīng)商。

在照明之外，三安光電正在大力發(fā)展其它LED的新應(yīng)用，除了Mini LED和Micro LED顯示，還有射頻前端芯片領(lǐng)域。三安光電全資子公司三安集成主要涵蓋射頻、電力電子、光通訊和濾波器板塊，主要應(yīng)用于大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、電動汽車、智能移動終端、通訊基站、導(dǎo)航等領(lǐng)域，去年實現(xiàn)銷售收入約 1.71 億元。

國內(nèi)另一家LED芯片龍頭華燦光電（300323.SZ）的情況也類似。2018年，華燦光電實現(xiàn)營業(yè)收入27.31億元，同比輕微增長3.86%；歸屬上市公司股東的凈利潤2.41億元，同比下降51.97%。

華燦光電在公告中表示，LED芯片行業(yè)由于新增產(chǎn)能釋放較大，且去年第四季度行業(yè)加大出清庫存的力度，這使去年第四季度LED芯片價格尤其是白光LED芯片的價格大幅下滑，導(dǎo)致當(dāng)季毛利率同比降幅較大，當(dāng)季收入也有所降低。

華燦光電也在積極拓展新產(chǎn)品，其Mini LED芯片已經(jīng)獲得多個終端客戶驗證通過，并已經(jīng)批量出貨且出貨量逐季增長，但由于Mini LED市場尚處于爆發(fā)前期，收入貢獻總體占比不高。華燦光電未來會進一步提高Mini LED產(chǎn)品性能、可靠性和良率及與終端客戶的深度配合，力爭加速推動Mini LED市場的爆發(fā)。

LED行業(yè)資深分析人士張宏標(biāo)向記者分析說，Mini LED、Micro LED顯示屏市場還處于發(fā)展的早期階段，由于價格較高，目前市場規(guī)模還不是很大，預(yù)計三安光電在湖北投資120億元的項目將慢慢釋放產(chǎn)能。現(xiàn)在照明市場增長已沒有那么快，而超高清顯示屏市場的需求卻很大。預(yù)計三安光電、華燦光電的Mini LED外延芯片產(chǎn)能將更多聚焦于間距在2微米以下超高清顯示屏領(lǐng)域，Mini LED和Micro LED芯片的發(fā)展是再下一步，實際出貨量占比現(xiàn)在會比較小。