消費電子概念持續(xù)走高，受益5G商用的細(xì)分板塊眾多

9月3日，消費電子概念持續(xù)走高，截至發(fā)稿，領(lǐng)益智造、聞泰科技、宏和科技漲停，歌爾股份漲逾8%，信維通信漲逾6%，天準(zhǔn)科技、大族激光漲逾5%，其余個股均不同程度跟漲。

8月27日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展流通促進(jìn)商業(yè)消費的意見》，提出了20條促進(jìn)商業(yè)消費的措施。其中在消費電子領(lǐng)域，《意見》提出支持綠色智能商品以舊換新，鼓勵具備條件的流通企業(yè)回收廢舊電子電器產(chǎn)品，折價置換超高清電視、節(jié)能冰箱等產(chǎn)品，以及有條件的地方對開展相關(guān)產(chǎn)品促銷活動、建立回收平臺等給予一定支持等。

《意見》還提出，順應(yīng)商業(yè)變革和消費升級趨勢，鼓勵運用大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)，促進(jìn)商旅文體等跨界融合，形成更多流通新平臺、新業(yè)態(tài)、新模式。

2019年以來，5G牌照發(fā)放推動了消費電子行業(yè)重露回暖苗頭，尤其是華為、VIVO、中興相繼發(fā)布上市多款5G手機，而各大運營商的首批5G體驗用戶也“浮出水面”。在5G商用進(jìn)程提速的大背景下，5G細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈打開新空間。

8月16日，華為Mate 20 X 5G版正式開售，首批現(xiàn)貨迅速被搶購一空，華為雖未公布具體銷量，但是該款手機預(yù)約數(shù)早已突破百萬。相比市場對2019年5G手機出貨量500萬部的預(yù)估，華為5G手機預(yù)約數(shù)量似乎超過市場預(yù)期。當(dāng)然，其他手機廠商也沒閑著，8月22日晚間，中國手機廠商vivo發(fā)布旗下首款5G手機iQOO Pro，起售價為3798元。而在此之前，中興通訊的天機Axon10 Pro 5G也已開售。

工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫此前透露，我國市場已有一二十款5G手機可以上市。與此相對應(yīng)的是，各大運營商也積極推進(jìn)展開5G用戶體驗活動。例如，福建移動的5G體驗客戶在8月15日產(chǎn)生，福建電信的5G體驗客戶則在8月16日產(chǎn)生。8月23日，三大運營商均表示，加緊進(jìn)行5G商用的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極開展5G商用準(zhǔn)備工作。市場預(yù)計，最早9月三大運營商將推出正式的5G服務(wù)。

另外，在今天上午召開的第五屆“華為亞太創(chuàng)新日”上，華為公司董事、戰(zhàn)略研究院院長徐文偉表示，華為在全球范圍內(nèi)已獲得50多個5G商用合同，發(fā)貨20多萬個5G基站，接近三分之二的5G基站是由華為建設(shè)的。徐文偉稱，華為從2009年就開始了5G的研發(fā)投入，累計有超過40億美金投入到5G當(dāng)中。他認(rèn)為，未來二三十年，一定是一個智能世界，5G則是智能世界的基座。

數(shù)據(jù)顯示，自8月份至今，5G指數(shù)漲幅為6.70%；華為概念指數(shù)漲幅近8%；消費電子指數(shù)漲幅更是超過10%；遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。

受益5G商用的細(xì)分板塊眾多，但在分析看來，消費電子行業(yè)領(lǐng)域有望率先站上風(fēng)口。

財富證券表示，目前，國內(nèi)手機產(chǎn)業(yè)鏈廠商二季度業(yè)績表現(xiàn)回暖以及臺積電和蘋果公司對下半年消費電子旺季的展望反映智能手機廠商備貨相對積極。從現(xiàn)在的時點看，5G商用進(jìn)程的推進(jìn)將帶動電子產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪增長周期。

民生證券表示，三季度是傳統(tǒng)消費旺季，5G新機將密集發(fā)布和上市，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入備貨高峰。9月將迎來蘋果新品發(fā)布會。AirPods有望高速增長，滲透率加速提升，今年出貨量有望達(dá)到4500萬-5000萬副。該機構(gòu)認(rèn)為，智能手機出貨有望在三季度企穩(wěn)。重點推薦：立訊精密、欣旺達(dá)。建議關(guān)注：歌爾股份、鵬鼎控股。

中信證券指出，目前依然是以時間換空間的最佳戰(zhàn)略配置期，宜調(diào)倉不宜減倉。調(diào)倉時可以密切關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈、消費電子在內(nèi)的主線。報告認(rèn)為鴻蒙系統(tǒng)的推出，以及華為在IOT、應(yīng)用服務(wù)等層面生態(tài)能力搭建和完善，有望持續(xù)擴大華為在智能手機、IOT硬件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，并為華為全智能消費場景戰(zhàn)略提供核心底層支撐。當(dāng)下建議投資者積極關(guān)注華為5G、智能手機、IOT硬件等供應(yīng)鏈機會以及華為消費者業(yè)務(wù)的可對標(biāo)競爭對手。

此外，在5G時代，未來的VR、物聯(lián)網(wǎng)等也會帶來新的應(yīng)用，從而使得消費電子的市場應(yīng)用空間的縱深迅速擴張，消費電子產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪成長期。