受5G推動移動DRAM 內(nèi)存制造商2020年沖刺成長

“由于供應短缺，預計DRAM市場將在2020年增長。三星和SK Hynix的表現(xiàn)預計將比今年好。特別是，移動DRAM市場將采用5G（第五代移動通信技術(shù)）。我們預計由于有效載荷的增加將實現(xiàn)高增長。”Kiwoom Securities的研究員Park Yu-ak指出。

Park表示，“由于今年第二季度開始減產(chǎn)，DRAM市場已經(jīng)下降到合理水平，預計明年第二季度需求將恢復?！鳖A計將顯示上升趨勢?！?/p>

此外，預計明年DRAM市場每年將出現(xiàn)-1％的供應短缺?！敖陙?，半導體市場的庫存正在迅速耗盡，客戶庫存將在年底恢復到正常水平。我們預計DRAM市場的供應短缺將持續(xù)到明年第三季度，由于DRAM價格的上漲，三星電子和SK海力士今年將獲得更好的營業(yè)利潤?！?/p>

移動DRAM是明年DRAM市場增長的推動力。這是因為隨著5G服務在全球市場上的商業(yè)化，預計三星，華為和蘋果等主要智能手機制造商將增加5G智能手機的出貨量。

Park研究員說：“預計2020年DRAM的總需求將達到184億千兆字節(jié)（GB），比今年增長19％?！薄芭c今年相比，智能手機占24％，服務器占27％，PC，電視占12％。預計將增長約23％。預計將直接受益于5G增長的服務器和移動DRAM將推動該行業(yè)的需求增長?！?/p>

“到2020年，對移動DRAM的需求將達到67億GB，華為將超過三星電子，成為第一大來源，而中國的前四大公司（華為，OPPO，Vivo和小米）將超過大多數(shù)。預計隨著5G的推出，DRAM負載將增加，而5G智能手機（10-16GB）的DRAM負載將大大超過當前的4GB平均值?！?/p>

此外，三星電子，海思半導體和聯(lián)發(fā)科預計將于明年年初發(fā)布5G通信芯片，以緩解高通的壟斷體系，并轉(zhuǎn)變?yōu)橛伤募?a target="_blank">公司競爭以減輕5G智能手機成本負擔的系統(tǒng)。 “到2020年，5G智能手機的年銷量將達到1.77億部，而高端智能手機市場對移動DRAM的需求預計將比今年增長45％。”

服務器DRAM和PC DRAM市場也有望增長。具體來說，預計服務器DRAM市場將比今年增長4％，PC DRAM需求將增長12％。

Park研究員說：“英特爾的新CPU（中央處理器）版本，蘋果的OTT市場以及5G云游戲?qū)⒊蔀樾枨蟮拇呋瘎??！弊?007年底以來需求已下降，但自今年第二季度末以來一直在回升。我們預計需求將在今年年底增加，并持續(xù)到明年上半年?！?/p>

此外，“ PC DRAM有望通過增加臺式PC中游戲PC的銷量（到2020年達到900萬臺）來增加DRAM的平均負載，而筆記本PC的高端產(chǎn)品也在迅速增加?！庇型贒RAM購買方面競爭?！?/p>

同時，DRAM制造商的資本支出預計今年將進一步下降。

本文譯自Kiwoom 證券報告