圣邦股份擬收購鈺泰半導體71.30%股權 交易成功后將直接持有100%股權

前不久，圣邦股份公告預告擬購買鈺泰半導體南通有限公司（以下簡稱“鈺泰半導體”）的控股權，如今正式披露預案。

收購鈺泰半導體71.30%股權

根據(jù)預案，圣邦股份擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買交易對方，即銀玉泰、麥科通電子、金玉泰、彭銀、義惕愛、安欣賞所持有的鈺泰半導體71.30%股權。本次交易完成后，結合已持有的鈺泰半導體28.70%股權，圣邦股份將直接持有鈺泰半導體100%股權。

同時，圣邦股份擬向不超過法規(guī)限定數(shù)量的特定投資者，以非公開發(fā)行股份的形式募集配套資金，總額最多不超過購買資產(chǎn)交易價格的100%， 用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價及本次交易的相關費用，結余補充流動資金。

2018年，圣邦股份已通過以自有資金1.15億元收購彭銀、張征、深圳市麥科通電子技術有限公司、 南通金玉泰企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）及安欣賞合計持有的鈺泰半導體28.7%股權，上述交易已于2018年12月24日完成。

公告指出，截至預案簽署日，鈺泰半導體資產(chǎn)的評估工作尚未完成，估值及定價尚未確定。資料顯示，鈺泰半導體2017年、2018年、2019年1-9月的營收分別為53.66萬元、1.25億元、2.01億元，凈利潤分別為0.27萬元、2514.33萬元、6852.47萬元。

本次交易預計構成圣邦股份重大資產(chǎn)重組，不會導致公司控制權變更、不構成重組上市；本次交易需提交中國證監(jiān)會并購重組審核委員會審核，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準后方可實施。

產(chǎn)業(yè)橫向整合、協(xié)同發(fā)展

公告指出，本次交易屬于對同行業(yè)優(yōu)質企業(yè)的橫向整合，將集中各方優(yōu)勢資源，進一步完善公司產(chǎn)業(yè)布局，推動公司戰(zhàn)略實施、協(xié)同核心業(yè)務發(fā)展。

據(jù)介紹，圣邦股份與鈺泰半導體均主要從事模擬芯片的研發(fā)和銷售，但產(chǎn)品品類及應用領域側重點有所不同。

圣邦股份以信號鏈類及電源管理類兩大產(chǎn)品線為主，目前擁有線性穩(wěn)壓器、 運算放大器、模擬開關、音頻功放、電池管理芯片等16大類1200余種產(chǎn)品在銷售產(chǎn)品。鈺泰半導體的產(chǎn)品主要為穩(wěn)壓器、電池管理及其他產(chǎn)品三大類別，目前已擁有300余家企業(yè)客戶、200余款在銷售模擬芯片產(chǎn)品，平均每年增加幾十款新產(chǎn)品。

交易完成后，圣邦股份將與鈺泰半導體在現(xiàn)有的供應鏈、客戶資源和銷售渠道上形成積極的互補關系，借助彼此積累的研發(fā)實力和優(yōu)勢地位，實現(xiàn)與圣邦股份業(yè)務上的有效整合。同時，通過對現(xiàn)有芯片產(chǎn)品品類的擴充，圣邦股份產(chǎn)品的應用市場將進一步擴大，市場占有率也將進一步增長。

相關數(shù)據(jù)顯示，2019年全球電源管理模擬器件預計出貨量為639.69億顆，預計占2019年全球芯片出貨總量的21%，位列芯片種類第一，中國電源管理芯片行業(yè)市場2012-2018 年復合增速達7.95%，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，

從產(chǎn)業(yè)角度看，全球模擬芯片市場大多被TI、ADI、NXP、Maxim、STM、Infineon等海外巨頭所占據(jù)，中國模擬芯片企業(yè)雖正逐漸崛起，但參與者眾多、市場較為分散，業(yè)界認為國內(nèi)模擬芯片行業(yè)的并購整合有所必要，可使企業(yè)產(chǎn)品可靠性在大規(guī)模生產(chǎn)中提升，逐步縮小與國際水平的差距。

去年圣邦股份收購鈺泰半導體28.70%股權，國內(nèi)模擬芯片行業(yè)整合趨勢初現(xiàn)；如今，圣邦股份擬收購鈺泰半導體剩余股份、拿下其100%股權，鈺泰半導體近年來發(fā)展迅速，圣邦股份或可通過并購重組實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

不過，行業(yè)整合需要時間、更考驗企業(yè)的綜合實力，圣邦股份收購鈺泰半導體后的后續(xù)表現(xiàn)仍有待觀察，我國模擬芯片企業(yè)亦仍有很長的路要走。
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