5G板塊又迎來(lái)一波機(jī)會(huì)？

本周一，原油價(jià)格暴跌近25%，錄得1991年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)的最大單日跌幅。經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)加劇，疊加油價(jià)暴跌和對(duì)新冠疫情的憂(yōu)慮，引發(fā)了全球股市恐慌性?huà)伿邸?月9日，標(biāo)普500指數(shù)開(kāi)盤(pán)僅四分鐘就觸發(fā)熔斷機(jī)制，收盤(pán)道指暴跌逾2000點(diǎn)，美股錄得2008年金融危機(jī)以來(lái)最大單日跌幅。

然而，3月10日，當(dāng)大部分人都預(yù)計(jì)中國(guó)股市也將加被迫加入這場(chǎng)恐慌性?huà)伿壑畷r(shí)，大A卻給了投資者一個(gè)大驚喜。雖然開(kāi)盤(pán)后大盤(pán)跳空低開(kāi)并一路向下，但到10點(diǎn)50分，A股開(kāi)始絕地反擊。到收盤(pán)時(shí)，A股全線(xiàn)上漲，滬深兩市成交額再度突破萬(wàn)億。上證指數(shù)漲幅為1.82%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅2.66%，其中5G板塊更是成為反彈急先鋒，中證5G通信主題指數(shù)單日漲幅為6.51%

不過(guò)對(duì)于持續(xù)關(guān)注5G主題的投資者而言，5G的強(qiáng)勢(shì)毫不意外，畢竟最近這些天，大家基本天天都都聽(tīng)到5G相關(guān)的利好消息，所以即使之前5G板塊出現(xiàn)了調(diào)整，資金也并沒(méi)有撤離跡象。以場(chǎng)內(nèi)流通份額最大的5G主題ETF華夏5G ETF（515050）為例：。該ETF凈值在2月25日達(dá)到高點(diǎn)1.426之后開(kāi)始一輪調(diào)整，截至3月10日的最新凈值為1.248。但在這一過(guò)程中，資金非但沒(méi)有撤退，反而在持續(xù)加倉(cāng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，自2月26日至3月9日的9個(gè)交易日中，5GETF（515050）的場(chǎng)內(nèi)份額每天都在凈流入，期間，該基金的場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)份額由165億份增漲到221億份。

在全球經(jīng)濟(jì)不確定因素聚集的大環(huán)境下，為什么資金對(duì)5G如此偏愛(ài)？原因其實(shí)不神秘。

當(dāng)前全球5G時(shí)代全面開(kāi)啟，2020年正是我國(guó)部署5G網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵年份，此外就中國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，最近“新基建”又成為重要主線(xiàn)。3月4日***會(huì)上，明確把新基建作為投資驅(qū)動(dòng)主要抓手。如今在疫情影響下，各方普遍認(rèn)為啟動(dòng)新基建，將成為穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)，釋放國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力最直接有效的手段。

官方定義的新基建七大領(lǐng)域包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。從幾大領(lǐng)域“座次”看，5G憑借著其基礎(chǔ)性地位，穩(wěn)坐頭把交椅。

實(shí)際上，在3月10日5G概念大漲的同時(shí)，另一條消息也引來(lái)廣泛關(guān)注。當(dāng)日，資本巨鱷阿里巴巴，正式官宣進(jìn)軍5G。阿里旗下研究機(jī)構(gòu)達(dá)摩院明確披露6個(gè)5G業(yè)務(wù)率先進(jìn)軍的領(lǐng)域，分別是超高清視頻、在線(xiàn)辦公、AR/VR、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能物流、自動(dòng)駕駛。達(dá)摩院表示，XG實(shí)驗(yàn)室主要聚焦5G技術(shù)和應(yīng)用的協(xié)同研發(fā)，核心所向是5G應(yīng)用層的技術(shù)和生態(tài)。

當(dāng)前公認(rèn)的5G王者，是華為和高通。很多媒體也紛紛認(rèn)為，巨頭將在5G領(lǐng)域燃起戰(zhàn)火。但如果細(xì)看阿里的發(fā)力方向，則會(huì)有不同發(fā)現(xiàn)：阿里其實(shí)無(wú)意和華為硬剛運(yùn)營(yíng)商和手機(jī)廠(chǎng)商市場(chǎng)，其劍指方向在5G應(yīng)用層。

4G推動(dòng)了移動(dòng)互聯(lián)生態(tài)的發(fā)展，也造就了騰訊、 阿里、美團(tuán)、頭條、滴滴等科技巨頭。在5G時(shí)代，更多現(xiàn)在還難以想象的應(yīng)用和商業(yè)模式創(chuàng)新還在路上，其影響規(guī)模和帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，也將遠(yuǎn)超硬件范圍。5G從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，到生態(tài)建立，再到拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有相對(duì)較長(zhǎng)的周期，前期通訊設(shè)備板塊爆發(fā)只是起點(diǎn)而已。

在阿里發(fā)布消息的前一日，華為剛剛舉辦了產(chǎn)品與解決方案線(xiàn)上發(fā)布會(huì)。會(huì)上華為表示目前全球有超過(guò)1/6的國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了5G網(wǎng)絡(luò)的商用，中國(guó)5G終端模組占比全球50%以上。同時(shí)，華為也指出全球大概有3000多個(gè)5G應(yīng)用場(chǎng)景落地，分布在醫(yī)療、制造等多個(gè)行業(yè)。

顯然，阿里是希望做大5G蛋糕，而不是和華為搶地盤(pán)。從這個(gè)角度看，5G成為A股中最強(qiáng)板塊是理所當(dāng)然的。從5G發(fā)展階段看，還有廣闊天地大有可為，這既是阿里的意圖，也是股市中資金瘋搶5GETF（515050）的邏輯。

當(dāng)然，相對(duì)于確定性的5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景，相關(guān)個(gè)股的未來(lái)則顯得不確定因素較多，未來(lái)比較難于預(yù)測(cè)。所以大家青睞交易便捷，密切跟蹤指數(shù)，又有流動(dòng)性?xún)?yōu)勢(shì)的行業(yè)ETF，也就合情合理了。

華夏5G ETF（515050）是境內(nèi)首只5G主題的ETF，從去年10月16日上市開(kāi)始就備受資金追捧，首募規(guī)模為41.53億元，截至3月10日的最新規(guī)模，已經(jīng)超過(guò)260億元。年內(nèi)日均成交額超18億元。

資料顯示，5GETF（515050）所跟蹤的中證5G指數(shù)，選取產(chǎn)品和業(yè)務(wù)與5G通信技術(shù)相關(guān)的上市公司作為樣本股，包括但不限于電信服務(wù)、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及電子設(shè)備和計(jì)算機(jī)運(yùn)用等細(xì)分行業(yè)。3月10日，5G板塊中滬電股份（28.470， -1.07， -3.62%）、深南電路（247.020， 0.74， 0.30%）、生益科技（33.000， 0.00， 0.00%）等8只個(gè)股漲停，這些掛票都在該指數(shù)的十大權(quán)重中。

從長(zhǎng)期看，這個(gè)指數(shù)的成分股也表現(xiàn)驚人。截至3月10日，在這57只成分股中，近250日漲幅55只為正，37只漲幅超過(guò)50%，15只漲幅超過(guò)100%，5只超過(guò)200%，4只超過(guò)300%，1只超1000%。

值得一提的是，從該指數(shù)的行業(yè)權(quán)重分布看，在電信業(yè)務(wù)之外也包含了較多的信息技術(shù)行業(yè)。當(dāng)5G紅利從硬件向應(yīng)用推進(jìn)時(shí)，這種分布將更好覆蓋應(yīng)用層的爆發(fā)。

從發(fā)展周期看，作為新基建的5G其實(shí)才剛剛開(kāi)始發(fā)力。明白這點(diǎn)，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)5G主題強(qiáng)勁反彈時(shí)，是該清倉(cāng)還是加倉(cāng)？其實(shí)已經(jīng)不言自明。而借5GETF（515050）把行業(yè)龍頭盡收囊中，或許是個(gè)簡(jiǎn)單有效的長(zhǎng)期布局方法。