疫情沖擊全球制造業(yè) 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)遭受的影響低于預(yù)期

全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)指數(shù)下跌

近日，歐、亞、非主要經(jīng)濟(jì)體陸續(xù)公布了2月份制造業(yè)指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，受新冠肺炎疫情沖擊以及其他多種因素疊加，數(shù)據(jù)普遍呈下滑態(tài)勢(shì)。

據(jù)瑞典有關(guān)方面公布的數(shù)據(jù)，2月份瑞典制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) （PMI）上升至53.2，較1月份上升1.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)15個(gè)月以來(lái)新高，好于預(yù)期。分析人士指出，PMI指數(shù)高于50說(shuō)明市場(chǎng)需求旺盛，行業(yè)景氣度好，但此次數(shù)據(jù)則是由于新冠肺炎疫情影響了中國(guó)制造業(yè)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)機(jī)制抑制了瑞典的供給能力，導(dǎo)致供不應(yīng)求。

另?yè)?jù)IHSMarkit數(shù)據(jù)顯示，法國(guó)2月份制造業(yè)PMI指數(shù)從上月的51降至49.7，低于預(yù)測(cè)的51.3，創(chuàng)7個(gè)月以來(lái)最低。然而服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)從上月的51升至52.6，將綜合PMI指數(shù)從上月的51.1推高至51.9。IHSMarkit經(jīng)濟(jì)學(xué)家科爾表示，汽車行業(yè)疲弱、波音737Max停產(chǎn)時(shí)間延長(zhǎng)以及疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈等問(wèn)題是影響法國(guó)制造業(yè)的主要原因。

德國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所 （DIW）則表示，受新冠肺炎疫情影響，德國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)接近停滯，較上季度僅增長(zhǎng)0.1%。DIW稱，若疫情持續(xù)擴(kuò)散，德國(guó)工業(yè)將遭受重創(chuàng)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前疫情最終影響尚不明確，也無(wú)法量化，但如果疫情繼續(xù)在全球擴(kuò)散，并導(dǎo)致來(lái)自中國(guó)供應(yīng)中斷，德國(guó)工業(yè)受到的影響將尤為嚴(yán)重。德國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)（BDI）日前表示，德國(guó)制造業(yè)許多部門在未來(lái)幾周內(nèi)將面臨中國(guó)新冠肺炎疫情暴發(fā)導(dǎo)致的供應(yīng)短缺，受影響的產(chǎn)業(yè)包括機(jī)械、汽車、制藥和造紙，并稱德國(guó)在華5000余家企業(yè)目前在采購(gòu)、制造和銷售方面都受到了嚴(yán)重制約。

不過(guò)，歐元區(qū)2月份經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增速出人意料地達(dá)到了六個(gè)月最高點(diǎn)。IHSMark－it報(bào)告顯示，2月份歐元區(qū)綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)微升至51.6，季度增長(zhǎng)約為0.2%。制造業(yè)繼續(xù)萎縮，但速度放緩。歐元區(qū)快速制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從上月的47.9升至2月的49.1，高于分析師預(yù)期的47.5。雖仍低于50大關(guān)，表明大多數(shù)企業(yè)報(bào)告活動(dòng)減少，但已是2019年2月以來(lái)的最高值。同時(shí)，單一貨幣區(qū)占主導(dǎo)地位的服務(wù)業(yè)仍保持韌性，將整體商業(yè)活動(dòng)推至6個(gè)月高位。2月服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)從前一個(gè)月的52.5升至52.8，綜合指數(shù)微升至51.6。IHSMark－it首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯·威廉姆森表示，增長(zhǎng)是由服務(wù)業(yè)帶動(dòng)的，但制造業(yè)也顯示出了從下滑趨勢(shì)中走出的跡象，疫情短期影響可能尚未全部顯現(xiàn)。令人擔(dān)憂的一個(gè)趨勢(shì)是，服務(wù)業(yè)的新業(yè)務(wù)流入比前兩個(gè)月增長(zhǎng)放緩，這可能與疫情對(duì)交通和旅游業(yè)等的破壞有關(guān)。此外，由于中國(guó)工廠關(guān)閉，許多制造企業(yè)面臨供應(yīng)鏈中斷。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普·萊恩警告稱，經(jīng)濟(jì)可能因疫情而遭受 “相當(dāng)嚴(yán)重的短期打擊”。

印度方面，3月5日公布的日經(jīng)新聞采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從上月55.3降至54.5。IHSMarkit咨詢公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家PolyannaDeLima指出，新冠肺炎疫情對(duì)印度制造業(yè)供應(yīng)鏈和出口造成負(fù)面影響，進(jìn)而降低制造業(yè)企業(yè)全年預(yù)期，提供的就業(yè)崗位數(shù)量有所減少，為3個(gè)月以來(lái)最低水平。同時(shí)，2月份印度制造業(yè)在國(guó)內(nèi)及國(guó)際市場(chǎng)仍然獲得了可觀的訂單數(shù)量，消費(fèi)品和中間產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)PMI提供了支撐。該指數(shù)調(diào)查采樣范圍包括8大行業(yè)400多家企業(yè)采購(gòu)經(jīng)理，涉及新訂單數(shù)量 （占比30%）、產(chǎn)出 （25%）、就業(yè) （20%）、供應(yīng)商交貨時(shí)間 （15%）、采購(gòu)庫(kù)存 （10%）等5項(xiàng)指標(biāo)。

最新數(shù)據(jù)顯示，2月份南非采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) （PMI）為44.3，顯示制造業(yè)連續(xù)第四個(gè)月下滑，為2009年8月以來(lái)的最低水平。數(shù)據(jù)出爐之際，南非正在與資金緊張的Eskom公司持續(xù)斷電的威脅作斗爭(zhēng)，正在蔓延的新冠病毒肺炎疫情或加劇其前景的不確定性。根據(jù)數(shù)據(jù)，追蹤企業(yè)活動(dòng)和新銷售訂單的PMI分項(xiàng)指數(shù)急劇惡化，均跌至近11年低點(diǎn)。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受疫情影響或低于預(yù)期

與此前估計(jì)不同，近日有第三方機(jī)構(gòu)表示半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受疫情影響或低于預(yù)期。與此前分析人士認(rèn)為新冠肺炎疫情嚴(yán)重沖擊半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，但實(shí)際上位于中國(guó)腹地的芯片工廠克服了物流、封裝、測(cè)試等方面的困難以高產(chǎn)能正常運(yùn)行。該產(chǎn)業(yè)2019年創(chuàng)造了4248億美元營(yíng)收，一旦中國(guó)芯片生產(chǎn)中斷，可能對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生重大影響。

“Omdia半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)力觀察”負(fù)責(zé)零部件和設(shè)備產(chǎn)業(yè)研究的副總裁萊恩·耶利內(nèi)克（LenJelinek）表示： “2020年前兩個(gè)月的全球芯片供應(yīng)似乎未受新型冠狀病毒肺炎疫情暴發(fā)的影響，銷售渠道有大量芯片庫(kù)存，可彌補(bǔ)武漢地區(qū)和中國(guó)其他地區(qū)半導(dǎo)體制造廠因疫情造成的產(chǎn)量缺口?！贝送?，受疫情影響較輕地區(qū)的廠家則通過(guò)調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈從其他芯片制造商處實(shí)現(xiàn)了替代，相關(guān)部件均可很容易地從其他芯片制造商采購(gòu)?！彼硎荆?“電子制造服務(wù) （EMS）和原創(chuàng)設(shè)計(jì)制造 （ODM）公司復(fù)工人數(shù)不足，可能導(dǎo)致全球市場(chǎng)在第二季度面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)?！痹摦a(chǎn)業(yè)如何應(yīng)對(duì)疫情引發(fā)如富士康及類似的電子產(chǎn)品制造商減產(chǎn)或停產(chǎn)的問(wèn)題將至關(guān)重要，后者采購(gòu)額占全球的29%。目前，富士康位于鄭州的iPhone生產(chǎn)基地現(xiàn)已復(fù)工，但由于勞動(dòng)力問(wèn)題，其產(chǎn)能只恢復(fù)到正常的10%到20%。該地區(qū)其他廠家包括捷普 （Jabil）和緯創(chuàng)（Wistron），其受影響程度不及富士康。

Omdia首席半導(dǎo)體分析師何輝表示：“對(duì)于無(wú)晶圓廠的海外半導(dǎo)體公司，最大的挑戰(zhàn)是進(jìn)出口物流。目前中國(guó)進(jìn)出口流程尚未恢復(fù)到疫情前的水平，減慢了貿(mào)易的步伐?！辈贿^(guò)，對(duì)全球電子業(yè)務(wù)而言，第一季度是全年淡季，受物流放緩的影響，疫情的負(fù)面影響尚未完全顯現(xiàn)。他指出，由于晶圓工廠均為高潔凈度、高自動(dòng)化廠房，不利于病毒傳播，因此包括中芯國(guó)際、臺(tái)積電和聯(lián)電等企業(yè)均維持正常生產(chǎn)，產(chǎn)能利用率很高。但他警告說(shuō)，缺乏后端封裝和測(cè)試能力的芯片企業(yè)將會(huì)受分包公司勞動(dòng)力短缺影響運(yùn)營(yíng)，中小芯片設(shè)計(jì)公司可能陷入困境，如目前的狀況持續(xù)一段時(shí)間，這些公司將可能面臨破產(chǎn)或被收購(gòu)的局面。