紫光國(guó)微保持快速發(fā)展勢(shì)頭 有序推進(jìn)180億重組完善產(chǎn)業(yè)鏈

在新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)變革的大背景下，國(guó)內(nèi)安全芯片及特種IC細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)紫光國(guó)微保持快速發(fā)展勢(shì)頭。

年報(bào)顯示，2019年度紫光國(guó)微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.3億元，同比增長(zhǎng)39.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）為4.06億元，同比增長(zhǎng)16.61%。而在扣除非經(jīng)常性損益后，公司當(dāng)期主業(yè)凈利潤(rùn)達(dá)到3.87億元，同比大增34.3%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在保持集成電路業(yè)務(wù)穩(wěn)定提升的同時(shí)，紫光國(guó)微晶體業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)了穩(wěn)定的利潤(rùn)。

報(bào)告期內(nèi)，紫光國(guó)微集成電路業(yè)務(wù)及晶體業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.43億元、1.68億元，同比增長(zhǎng)41.2%、7.43%。其中，公司特種集成電路產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.79億元，同比增長(zhǎng)74.35%，毛利率高達(dá)75.3%，同比提升7.88個(gè)百分點(diǎn)。

而在此背后，是紫光國(guó)微一直以來較大規(guī)模的研發(fā)投入。年報(bào)顯示，2019年公司研發(fā)投入5.75億元，占營(yíng)收的16.78%。截至2019年末，公司研發(fā)人員數(shù)量達(dá)到1133人，占總員工比重達(dá)51.69%，同比提升1.36個(gè)百分點(diǎn)。

去年扣非凈利大增98%

隸屬于新一代信息技術(shù)領(lǐng)域的集成電路產(chǎn)業(yè)，是我國(guó)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的基石，也是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。近年來，在政策引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)資本助力及市場(chǎng)需求推動(dòng)的共同作用下，集成電路產(chǎn)業(yè)處于重大發(fā)展機(jī)遇期。

在此背景下，作為行業(yè)龍頭企業(yè)的紫光國(guó)微持續(xù)加大技術(shù)創(chuàng)新，積極拓展新興業(yè)務(wù)，推動(dòng)核心業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)地位邁上新臺(tái)階，企業(yè)價(jià)值繼續(xù)穩(wěn)步提升。

日前紫光國(guó)微披露年報(bào)，2019年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.3億元，同比增長(zhǎng)39.54%；凈利潤(rùn)4.066億元，同比增長(zhǎng)16.61%；扣非后凈利潤(rùn)3.87億元，同比增長(zhǎng)98.19%。

難能可貴的是，在聯(lián)營(yíng)企業(yè)紫光同創(chuàng)計(jì)入當(dāng)期損益的研發(fā)支出大幅增加導(dǎo)致公司權(quán)益法核算確認(rèn)的投資損失大幅增加的情況下，紫光國(guó)微仍然實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

同時(shí)，公司扣非后凈利潤(rùn)不僅結(jié)束此前連續(xù)三年下降，增速更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過凈利潤(rùn)增速。數(shù)據(jù)顯示，2015年至2018年，紫光國(guó)微分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.19億元、18.29億元、24.58億元，同比增長(zhǎng)13.5%、28.94%、34.41%；扣非后凈利潤(rùn)分別為2.38億元、2.25億元、1.95億元，同比下降8.32%、5.56%、13.18%。

具體來看，2019年度紫光國(guó)微集成電路業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.43億元，同比增長(zhǎng)41.2%，占當(dāng)期營(yíng)收的比例由上年的93.43%提升至94.55%。當(dāng)期該業(yè)務(wù)毛利率為36.74%，同比提升5.69個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)止跌回升。

其中，公司特種集成電路產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.79億元，同比增長(zhǎng)74.35%，毛利率高達(dá)75.3%，同比提升7.88個(gè)百分點(diǎn)。

安信證券指出，公司特種集成電路產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，毛利率水平高，未來有望持續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，提升公司整體盈利水平。

與此同時(shí)，隨著晶體業(yè)務(wù)行業(yè)景氣度回升，報(bào)告期內(nèi)該項(xiàng)業(yè)務(wù)銷售收入平穩(wěn)增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)了穩(wěn)定的利潤(rùn)。2019年紫光國(guó)微晶體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.68億元，同比增長(zhǎng)7.43%；毛利率18.45%，同比提升2.83個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，延續(xù)著去年高速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，紫光國(guó)微預(yù)計(jì)今年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.74億元-2.08億元，同比增長(zhǎng)160%-210%。

有序推進(jìn)180億重組完善產(chǎn)業(yè)鏈

深耕集成電路領(lǐng)域多年，紫光國(guó)微始終重視技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入，不斷增長(zhǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2015年至2019年，紫光國(guó)微研發(fā)投入金額分別為3.6億元、4.44億元、5.03億元、4.92億元、5.75億元，占營(yíng)收的比例分別為28.83%、31.29%、27.49%、20.01%、16.78%。

同時(shí)，公司的研發(fā)人員數(shù)量占比亦常年超過50%。截至2019年末，公司研發(fā)人員數(shù)量達(dá)到1133人，占比51.69%，同比提升1.36個(gè)百分點(diǎn)。

此外，年報(bào)顯示，2019年度，紫光國(guó)微新申請(qǐng)專利148項(xiàng)，新獲授權(quán)專利70項(xiàng)，其中包括歐洲發(fā)明專利1項(xiàng)。在研的新產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目順利推進(jìn)，進(jìn)一步提升了公司核心產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司新一代高性能安全芯片獲第七屆中國(guó)電子信息博覽會(huì)（CITE2019）創(chuàng)新獎(jiǎng)；高性能生物識(shí)別安全芯片獲“中國(guó)芯”優(yōu)秀技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品獎(jiǎng)。

值得一提的是，為了專注安全芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，去年年末紫光國(guó)微完成對(duì)西安紫光國(guó)芯控制權(quán)的出讓，并全力推進(jìn)重大資產(chǎn)重組工作，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。

據(jù)了解，去年5月20日紫光國(guó)微因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌，隨后公司相繼披露重組預(yù)案及草案。此次公司擬作價(jià)180億元，以發(fā)行股份的方式購(gòu)買紫光聯(lián)盛100%股權(quán)，本次交易完成后，上市公司通過購(gòu)買紫光聯(lián)盛100%股權(quán)將Linxens集團(tuán)納入上市公司合并報(bào)表范圍。

交易對(duì)手方也作出業(yè)績(jī)承諾，2020年至2021年紫光聯(lián)盛累計(jì)承諾凈利潤(rùn)不低于26.47億元。

交易草案顯示，Linxens集團(tuán)是一家總部位于法國(guó)、主營(yíng)業(yè)務(wù)為微連接器產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、封測(cè)和銷售的大型跨國(guó)企業(yè)。通過本次交易，上市公司將獲得更為安全、穩(wěn)定的高性能微連接器供應(yīng)源，在產(chǎn)業(yè)鏈上進(jìn)一步完善布局，并獲得了Linxens集團(tuán)領(lǐng)先的創(chuàng)新研發(fā)能力和技術(shù)工藝。

此外，上市公司可以借助Linxens集團(tuán)在海外的銷售渠道和客戶關(guān)系，拓展上市公司的海外業(yè)務(wù)，提升其市場(chǎng)份額和全球競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，本次交易完成后，上市公司資產(chǎn)、收入及利潤(rùn)規(guī)模均將明顯提升，行業(yè)地位進(jìn)一步凸顯，抗風(fēng)險(xiǎn)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

目前，紫光國(guó)微此次重組已經(jīng)獲得財(cái)政部批復(fù)，尚需提交公司股東大會(huì)通過及證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，公司正在有序推進(jìn)重組。
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