動(dòng)力電池或?qū)⒂瓉懋a(chǎn)能擴(kuò)張,將進(jìn)入新一輪的上升周期

2020年下半年，在政策引導(dǎo)扶持與車企加速轉(zhuǎn)型的背景下，汽車電動(dòng)化浪潮或?qū)⑦M(jìn)入新一輪的上升周期。動(dòng)力電池作為電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，未來需求增長(zhǎng)確定性高，且空間廣，或?qū)⒂瓉懋a(chǎn)能擴(kuò)張。

7月6日，埃隆·馬斯克表示，特斯拉計(jì)劃在中國(guó)之外的亞洲地區(qū)再建一座超級(jí)工廠。并且，特斯拉還要在美國(guó)建第二座超級(jí)工廠，為北美東半部市場(chǎng)服務(wù)。此外，特斯拉還追加了對(duì)LG化學(xué)的電池采購(gòu)量，擴(kuò)大了內(nèi)華達(dá)生產(chǎn)規(guī)模。

7月7日，動(dòng)力電池概念股集體大漲，寧德時(shí)代、億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)齊漲停。寧德時(shí)代的市值更是突破4300億元，創(chuàng)歷史新高。

同日，比亞迪市值超過A股車企“市值一哥”上汽集團(tuán)，上汽股價(jià)下跌2.83%，市值2243億元，比亞迪上漲2.6%，市值2264億元。至此，上汽集團(tuán)在A股市場(chǎng)首次丟掉了汽車企業(yè)中市值冠軍的位置。

從國(guó)內(nèi)下半年新車發(fā)布情況來看，比亞迪漢、長(zhǎng)城歐拉R2、蔚來EC6等，除了續(xù)航里程有所提高外，在整車品質(zhì)及性能都有大幅提升。下半年也將有眾多新車型上市，與特斯拉Model 3開啟競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也將帶動(dòng)對(duì)動(dòng)力電池需求大幅增加。

此外，近日孚能科技也走出了鞏固其全球領(lǐng)先的電動(dòng)汽車電池制造商和供應(yīng)商地位的關(guān)鍵一步，與戴姆勒簽署了一項(xiàng)全面的商業(yè)合作協(xié)議，在未來十年為梅賽德斯-奔馳在全球推出的電動(dòng)汽車新產(chǎn)品陣容提供電池。

從孚能科技來看，與戴姆勒的戰(zhàn)略合作，一方面將保障對(duì)于梅賽德斯-奔馳在全球的動(dòng)力電池供應(yīng)，另一方面可根據(jù)梅賽德斯-奔馳的需求規(guī)劃其世界各地生產(chǎn)基地的電池產(chǎn)能。當(dāng)然了，孚能科技與戴姆勒的這項(xiàng)戰(zhàn)略投資的關(guān)鍵目標(biāo)是研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)先的高能量密度電池，通過更緊密的合作伙伴關(guān)系，孚能科技在動(dòng)力電池研發(fā)和生產(chǎn)上的優(yōu)勢(shì)將得到進(jìn)一步釋放。

誠(chéng)然，隨著伙伴關(guān)系的更加深入，不僅梅賽德斯-奔馳車型將引入孚能科技的高能量密度電池，且雙方在2019年宣布的可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的合作也更加緊密。

從市場(chǎng)格局來看，動(dòng)力電池行業(yè)具有較高資源與技術(shù)壁壘，短期行業(yè)較難發(fā)生重大技術(shù)變革，第一梯隊(duì)格局保持穩(wěn)定。綜合配套客戶、能量密度技術(shù)、未來產(chǎn)能擴(kuò)張等方面，寧德時(shí)代與LG化學(xué)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出。

從全球范圍看，歐洲本土系蓄勢(shì)待發(fā)，有望成為中日韓之后的第三大動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)集群。

從技術(shù)路線來看，降本是電池企業(yè)的近期目標(biāo)，無鈷化、無模組化成為目前的技術(shù)方向。同時(shí)，寧德時(shí)代超長(zhǎng)續(xù)航電池的推出，或?qū)⑦M(jìn)一步推動(dòng)三元電池市場(chǎng)，以及比亞迪刀片電池的推出，有望帶動(dòng)磷酸鐵鋰市場(chǎng)的回升。

從市場(chǎng)規(guī)模來看，動(dòng)力電池需求未來增長(zhǎng)確定性較高，景氣度將長(zhǎng)期保持?jǐn)U張區(qū)間。2025年全球動(dòng)力電池需求有望達(dá)635GWh，2030年全球動(dòng)力電池需求有望達(dá)1960Gwh。

此外，值得注意的是，國(guó)產(chǎn)電池生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)開始趕超日韓企業(yè)，目前涂布機(jī)、卷繞機(jī)與化成分容等核心設(shè)備領(lǐng)域已涌現(xiàn)出一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)。其中，卷繞機(jī)、化成分容設(shè)備已處于國(guó)際領(lǐng)先水平。

可以預(yù)見的是，在政策引導(dǎo)扶持與車企加速轉(zhuǎn)型的背景下，汽車電動(dòng)化浪潮將進(jìn)入新一輪上升周期。動(dòng)力電池作為電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，未來需求增長(zhǎng)確定性高，且空間廣，或?qū)⑿纬晒杨^壟斷的市場(chǎng)格局。

此外，作為現(xiàn)代工業(yè)社會(huì)的基石，5G 技術(shù)正支撐“新基建”時(shí)代的到來。在工業(yè)大規(guī)模建設(shè)新浪潮之下，大力發(fā)展新能源汽車與鋰電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外大勢(shì)所趨。

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