誰(shuí)能想到,巔峰時(shí)期年銷25萬(wàn)輛、營(yíng)收近百億的“國(guó)民神車”夏利,會(huì)以這樣的方式告別歷史舞臺(tái)。 9月17日,天津一汽夏利汽車股份有限公司(*ST夏利,000927.SZ,下稱“一汽夏利”)發(fā)布《重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書》,根據(jù)報(bào)告內(nèi)容,如果資產(chǎn)出售和重組順利完成,一汽夏利將告別整車業(yè)務(wù)。主營(yíng)方向?qū)⒆兏鼮橐悦嫦蜍壍澜煌óa(chǎn)業(yè)為主的物資供應(yīng)鏈管理及軌道運(yùn)維技術(shù)服務(wù),以及鐵路建設(shè)等工程物資生產(chǎn)制造及集成服務(wù)業(yè)務(wù)。 公告顯示,一汽夏利擬向包括中國(guó)鐵路物資股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱鐵物股份)等8家企業(yè)發(fā)行股份,購(gòu)買其合計(jì)持有的中鐵物晟科技發(fā)展有限公司等100%股權(quán),股份發(fā)行價(jià)格為3.05元/股,不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%。
接下來,一汽夏利擬向包括鐵物股份在內(nèi)的不超過35名符合條件的特定投資者,非公開發(fā)行股份募集配套資金,募集配套資金總額不超過16億元,其中鐵物股份擬認(rèn)購(gòu)募集配套資金總額不超過4億元。 此前,一汽夏利曾發(fā)布公告稱,一汽股份擬將其持有的上市公司6.97億股股份,占一汽夏利本次交易前總股本的43.73%,無(wú)償劃轉(zhuǎn)至鐵物股份。 報(bào)告書顯示,鑒于擬出售資產(chǎn)整體經(jīng)營(yíng)狀況不佳,經(jīng)各方協(xié)商且參考經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委評(píng)估備案的擬出售資產(chǎn)評(píng)估值,一汽夏利擬出售資產(chǎn)的交易價(jià)格確定為1元。 交易價(jià)格之所以確定為1元,與一汽夏利整車業(yè)務(wù)停滯以及近年來持續(xù)大規(guī)模虧損有關(guān)。2019年,一汽夏利虧損額高達(dá)14.81億元,汽車生產(chǎn)量為1186輛,同比下滑81.40%;銷售量為4023輛,同比下滑93.69%。截至今年3月31日,一汽夏利凈資產(chǎn)為-14.86億元。 一汽夏利也曾積極自救,近幾年持續(xù)不斷地變賣資產(chǎn)或進(jìn)行各項(xiàng)重組工作。但最終還是被迫告別整車業(yè)務(wù)。
1 從龍頭老大到變賣資產(chǎn)
作為我國(guó)最早的轎車品牌之一,夏利開創(chuàng)了中國(guó)消費(fèi)者真正意義上的家用轎車歷史。 1986年9月,以“全散裝件”方式引進(jìn)生產(chǎn)的第一輛夏利下線。 1990年,第一輛三廂夏利下線,售價(jià)10萬(wàn)元,成為極少數(shù)消費(fèi)者才能擁有的“奢侈品”,大家都為能買到夏利而自豪。夏利一度成為財(cái)富和地位的象征。 一汽夏利統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,1996年,國(guó)內(nèi)有8成以上出租車為夏利車型;2004年,夏利產(chǎn)量突破100萬(wàn)輛,成為第一個(gè)產(chǎn)量過百萬(wàn)的民族轎車品牌;2005年底,夏利成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)銷量突破20萬(wàn)輛的轎車企業(yè);2011年,一汽夏利年銷量達(dá)25.3萬(wàn)輛,營(yíng)收99.54億元,創(chuàng)歷史巔峰。 但在那之后,一汽夏利被認(rèn)為繼續(xù)“吃老本”,在汽車行業(yè)快速發(fā)展的十年間,一汽夏利車型幾乎未有大改動(dòng)。難以滿足消費(fèi)者新需求的一汽夏利開始節(jié)節(jié)敗退。 2013年、2014年一汽夏利分別虧損4.8億元和16.6億元。2015年以及2016年,公司靠著賣股權(quán)的收益實(shí)現(xiàn)了盈利,但2017年虧損依然巨大,當(dāng)年虧損超過16.4億元。如果按照扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)計(jì)算,2014年至2017年,一汽夏利四年的虧損額分別為17.37億元、11.82億元、16.77億元以及16.66億元。 面對(duì)持續(xù)虧損的經(jīng)營(yíng)狀況,一汽夏利亦艱難求生。 一方面,連續(xù)變賣旗下資產(chǎn)。 從2015年至2018年,一汽夏利將其旗下內(nèi)燃機(jī)制造分公司、與動(dòng)力總成日常生產(chǎn)制造相關(guān)部分、一汽華利、一汽豐田等資產(chǎn)相繼轉(zhuǎn)出,進(jìn)而換取資金避免被退市。其中被稱為利潤(rùn)奶牛的一汽豐田也被一汽夏利分別以25.6億元和29.23億元的價(jià)格,分為兩次轉(zhuǎn)讓給一汽股份。 “變賣家產(chǎn)”也沒能阻擋一汽夏利一步步陷入虧損泥潭。官方發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示,2014年-2018年一汽夏利累計(jì)虧損超過75億元。今年上半年,一汽夏利營(yíng)業(yè)收入為1.001億元,同比下滑65.25%,扣非后歸母凈利潤(rùn)為-2.43億元。
2 寄希望于造車新勢(shì)力卻最終失敗
在無(wú)資產(chǎn)可出后,一汽夏利開始試圖布局新能源發(fā)起自救,選擇與造車新勢(shì)力合資。 2018年9月,一汽夏利發(fā)布公告稱:公司將以1元的價(jià)格將全資子公司天津一汽華利的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給南京知行電動(dòng)汽車有限公司(拜騰汽車母公司)。在1元獲得一汽華利造車資質(zhì)的同時(shí),拜騰還連帶“收購(gòu)了”華利8億元債務(wù),以及拖欠員工的5462萬(wàn)元薪資。 2019年9月,一汽夏利宣布以合資的形式,用5億元資產(chǎn)和一汽夏利的造車資質(zhì)換取與南京博郡汽車合資公司的19.9%股權(quán),與南京博郡新能源汽車成立新能源合資公司。博郡此舉為曲線獲得生產(chǎn)資質(zhì)除了一汽夏利的相關(guān)債務(wù)(約4.1億元)將全部轉(zhuǎn)移至合資公司,博郡還要為其出資20.34億元現(xiàn)金。 但夏利沒有想到的是,拜騰與博郡先后陷入停擺困局。 因融資計(jì)劃未如期完成面臨很大的經(jīng)濟(jì)壓力,拜騰自2020年7月1日起暫停中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng),停工停產(chǎn)期間,僅有小部分員工留崗值守,維持公司最基本的職能運(yùn)轉(zhuǎn)。 燒光84億元,拜騰卻仍未造出量產(chǎn)車。資金流受困的拜騰難以償還一汽夏利的債務(wù)。根據(jù)2019年6月24日一汽夏利發(fā)布的公告,南京知行并沒有依據(jù)計(jì)劃付款,打款時(shí)間一拖再拖。 博郡成立于2016年,先后完成6輪融資,但同樣深陷資金困局,距離量產(chǎn)遙遙無(wú)期。數(shù)據(jù)顯示,截至2018年末,南京博郡總資產(chǎn)約5.5億元,凈資產(chǎn)為5700萬(wàn)元;2018年?duì)I收5700萬(wàn)元,凈利潤(rùn)為虧損4.79億元。對(duì)于此時(shí)的博郡而言,難以償還一汽夏利的債務(wù)。 行業(yè)人士認(rèn)為,一汽夏利本希望通過造車新勢(shì)力來盤活資產(chǎn),輸入新鮮血液開展自救,但沒想到會(huì)發(fā)展到這一步。如今一汽夏利無(wú)路可走,只能選擇告別整車產(chǎn)銷。 “隨著一汽夏利退出,其對(duì)一汽集團(tuán)整體上市也沒什么影響了。但一汽集團(tuán)問題較為復(fù)雜,短期內(nèi)仍無(wú)法實(shí)現(xiàn)整體上市?!币晃黄囆袠I(yè)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示。目前一汽集團(tuán)是國(guó)有六大汽車集團(tuán)中唯一未實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體上市的汽車企業(yè),除了一汽夏利外,一汽集團(tuán)其他版塊從去年9月起也進(jìn)行了系列資產(chǎn)重組,希望為一汽集團(tuán)整體上市清掃障礙。 而一代國(guó)民神車,就這樣在歷史長(zhǎng)河中消失。
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原文標(biāo)題:曾是年銷百億的“國(guó)民神車”,如今準(zhǔn)備1元甩賣資產(chǎn),這家公司發(fā)生了什么
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