傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)迭代、新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,使得信息數(shù)據(jù)的規(guī)模呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng),集成電路下游應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富。
而在摩爾定律的發(fā)展規(guī)則下,現(xiàn)階段集成電路性能提升速度已無法滿足數(shù)據(jù)增長(zhǎng)對(duì)計(jì)算性能需求的增長(zhǎng)速度。因此,在芯片材料等基礎(chǔ)技術(shù)未取得突破前,一種有效的解決方法就是采用專用“CPU+協(xié)處理器”來提升處理性能。
目前,現(xiàn)有的協(xié)處理器主要有FPGA、GPU和ASIC專用芯片;其中,F(xiàn)PGA由于擁有軟件的可編程性和靈活性,并兼具硬件的并行性和低延時(shí)性等優(yōu)勢(shì),成為了5G通信、人工智能等領(lǐng)域較為理想的解決方案。
近日,作為國內(nèi)領(lǐng)先的FPGA廠商——上海復(fù)旦微電子集團(tuán)股份有限公司(下稱“復(fù)旦微”)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)于9月30日獲得上交所正式受理,隨著招股書的披露,其近幾年的研發(fā)成果也首次公之于眾。
10月28日15點(diǎn)30分,在“集微直播間·招股書解密”欄目第五期中,集微網(wǎng)分析師殷君鋒重點(diǎn)從其核心技術(shù)、財(cái)務(wù)分析等維度,解讀國內(nèi)領(lǐng)先的FPGA供應(yīng)商復(fù)旦微。同時(shí),我們還邀請(qǐng)到Xilinx(賽靈思)數(shù)據(jù)中心架構(gòu)師唐杰,從技術(shù)、市場(chǎng)等維度來深度剖析復(fù)旦微的發(fā)展。
銷量冠軍——安全與識(shí)別芯片
公開資料顯示,復(fù)旦微創(chuàng)立于1998年,是一家從事超大規(guī)模集成電路的設(shè)計(jì)、開發(fā)、測(cè)試,并為客戶提供系統(tǒng)解決方案的專業(yè)公司。
目前,該公司已建立健全安全與識(shí)別芯片、非揮發(fā)存儲(chǔ)器、智能電表芯片、FPGA芯片和集成電路測(cè)試服務(wù)等產(chǎn)品線,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于金融、社保、城市公共交通、防偽溯源、智能手機(jī)、安防監(jiān)控、工業(yè)控制、智能計(jì)算等眾多領(lǐng)域。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面來看,復(fù)旦微的收入主要來源于集成電路設(shè)計(jì)銷售和測(cè)試。其中,集成電路設(shè)計(jì)銷售業(yè)務(wù)中,報(bào)告期內(nèi),安全與識(shí)別芯片實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為76258.26萬元、68962.22萬元、70176.33萬元和25880.19萬元,占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為54.1%、48.8%、48.18%和36.13%,為其第一大收入來源。
此外,該公司集成電路測(cè)試服務(wù)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為7990.48萬元、9680.91萬元、11866.8萬元和6942.22萬元,占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為5.67%、6.85%、8.15%和9.69%,是其收入的重要組成部分。
在研發(fā)投入方面,報(bào)告期內(nèi),復(fù)旦微研發(fā)投入分別為41714.76萬元、44318.79萬元、55011.37萬元和21987.60萬元,占營業(yè)收入的比例分別為28.77%、31.13%、37.35%和30.40%,始終處于較高水平,并且遠(yuǎn)超行業(yè)平均值。
在大量研發(fā)投入下,該公司擁有境內(nèi)發(fā)明專利161項(xiàng)(其中FPGA專利10項(xiàng)左右,實(shí)審20項(xiàng)左右),集成電路布圖設(shè)計(jì)登記證書148項(xiàng),軟件著作權(quán)213項(xiàng),建立起了完整的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系。
在前五大客戶方面,由于簽署保密協(xié)議等原因,復(fù)旦微并未全部披露具體公司。報(bào)告期內(nèi),其向前五大客戶合計(jì)銷售額占當(dāng)期銷售總額的比例分別為34.92%、26.69%、25.58%和25.13%。前五大客戶集中度整體呈下降趨勢(shì)。
此外,該公司客戶較為穩(wěn)定,客戶B、C和飛騰電子都是近年來比較穩(wěn)定的客戶。值得注意的是,2020年H1客戶A銷售金額達(dá)5035萬,占比6.96%,一舉超過客戶B、C和飛騰電子,成為其第一大客戶。
加碼核心技術(shù)——FPGA芯片項(xiàng)目
當(dāng)前,復(fù)旦微的核心技術(shù)主要有安全與識(shí)別芯片和FPGA芯片。其中,作為國內(nèi)走的較靠前的FPGA自主產(chǎn)權(quán)企業(yè),復(fù)旦微近幾年技術(shù)成果顯著。
招股說明書顯示,復(fù)旦微于2000年開始進(jìn)行FPGA的研發(fā),2018年第二季度率先推出28nm工藝制程的億門級(jí)FPGA產(chǎn)品,SerDes傳輸速率達(dá)到最高13.1Gbps,并在2019年正式銷售,填補(bǔ)了國產(chǎn)高端FPGA的空白。目前,基于28nm工藝制程的FPGA產(chǎn)品已經(jīng)多達(dá)數(shù)十款。
此外,該公司正在28nm工藝制程上研發(fā)基于FPGA的PSoC芯片,同時(shí)還開啟了14/16nm工藝制程的10億門級(jí)FPGA產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)程。
為了保持技術(shù)領(lǐng)先性,復(fù)旦微此次將募資用于可編程片上系統(tǒng)芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,項(xiàng)目投資總額為3.6億元,擬使用募集資金3億元。
若從全球市場(chǎng)與技術(shù)角度來看,復(fù)旦微的FPGA芯片產(chǎn)品仍然有很長(zhǎng)的路要走,而其在國內(nèi)的產(chǎn)品銷量情況也并不樂觀。
報(bào)告期內(nèi),復(fù)旦微FPGA芯片產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為9903.68萬元、6861.46萬元、8384.91萬元和6221.55萬元,占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為7.03%、4.86%、5.76%和8.69%,整體占比較小,并且呈一定的波動(dòng)。
全球市場(chǎng)方面,隨著目前5G、AI的發(fā)展,F(xiàn)PGA全球市場(chǎng)規(guī)模近年來穩(wěn)步增長(zhǎng),從2013年的45.63億美元,增至2018年的63.35億美元。根據(jù)Market Research Future的預(yù)測(cè),F(xiàn)PGA全球市場(chǎng)規(guī)模在2025年有望達(dá)到約125.21億美元。
從需求端看,2018年全球最大的FPGA市場(chǎng)為亞太地區(qū),占比39.15%,北美占比33.94%,歐洲占比19.42%;但從供給端看,F(xiàn)PGA供應(yīng)市場(chǎng)呈現(xiàn)雙寡頭格局,賽靈思和英特爾合計(jì)市場(chǎng)占有率高達(dá)87%。
技術(shù)方面,復(fù)旦微FPGA芯片產(chǎn)品在工藝制程和關(guān)鍵指標(biāo)等方面,均與行業(yè)龍頭存在較大差距。
“復(fù)旦微與美國同行的技術(shù)差距最少是三代,甚至三代以上。”Xilinx(賽靈思)數(shù)據(jù)中心架構(gòu)師唐杰表示,從工藝情況來看,賽靈思2013年發(fā)布28nm產(chǎn)品,當(dāng)前已經(jīng)到7nm,而復(fù)旦微則剛啟動(dòng)14/16nm工藝制程產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)程,從工藝講差了兩代;在關(guān)鍵的指標(biāo)I/O方面,復(fù)旦微芯片I/O能力只有10G,賽靈思已經(jīng)發(fā)展到100G。
“中國FPGA廠商的整體差距一直存在,這需要資金請(qǐng)研發(fā)人員,才能將產(chǎn)品技術(shù)提升上去?!碧平鼙硎?,在國內(nèi),復(fù)旦微電路規(guī)模是最大且投入時(shí)間也最久,但其商業(yè)程度卻是最低,其原因更多是執(zhí)行一些國家任務(wù)。
“可以肯定的是,核心技術(shù)是靠市場(chǎng)換不來的,靠錢去買國外技術(shù)也無法短時(shí)間內(nèi)解決,復(fù)旦微這種從頭做起的企業(yè)應(yīng)該得到市場(chǎng)的獎(jiǎng)賞?!碧平苎a(bǔ)充道。
整體來看,復(fù)旦微FPGA芯片產(chǎn)品雖然銷量情況一般,但其技術(shù)水平已經(jīng)處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。而從商業(yè)角度來看,復(fù)旦微產(chǎn)品主要針對(duì)國家安全相關(guān)領(lǐng)域,在當(dāng)前FPGA應(yīng)用主流市場(chǎng)卻較少可以看到其身影。
唐杰表示:“在產(chǎn)品商業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)中,早期階段需要國家扶持,但長(zhǎng)此以往,將削弱企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力?!?br /> 責(zé)任編輯:tzh
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