海康威視最近似乎遇到了一點(diǎn)麻煩。
自發(fā)布了2020年前三季度報告之后,??低暪蓛r的漲勢便一發(fā)不可收拾,連續(xù)多日突破新高。作為國內(nèi)安防領(lǐng)域的龍頭老大,??低曇呀?jīng)逐漸從疫情的影響之中走出。
但在??低暪蓛r大漲之時,也有一些不和諧的聲音吹響。
11月5日,??低暢霈F(xiàn)了三筆巨額的交易,公司第二大股東龔虹嘉減持7600萬股,套現(xiàn)金額達(dá)33.28億元。次日,再度出現(xiàn)了一筆價值24.95億元的大宗交易。雖然此次??低暡⑽赐嘎稖p持方,但市場紛紛預(yù)測,可能是龔虹嘉在繼續(xù)減持。
為什么業(yè)績正在持續(xù)向好的,股價也正在穩(wěn)步上漲的??低?,會遭到大股東的拋售。又或者說,??低暜?dāng)前,正在面臨著一些問題?
快速恢復(fù),為何仍遭拋售?
從??低暻叭径鹊呢攬髷?shù)據(jù)來看,2020第一季度營收94.28億元,同比下滑了5.17%。由于疫情的影響,全球各大安防廠商均受到了不同程度的影響。作為全球安防龍頭的??低?,也受到了較大影響。
但在第二季度,??低曆杆倥まD(zhuǎn)了第一季度的頹勢。第二季度營收約148.42億元,營收同比增長6.16%。第三季度??低暩潜憩F(xiàn)出了極強(qiáng)的發(fā)展勢頭,第三季度營收177.5億元,同比增長了11.53%。
??低曔@一迅猛的恢復(fù)速度著實(shí)是令人意外的。
事實(shí)上,不僅僅是疫情這一黑天鵝帶來的沖擊,在之前的幾個月,??低暤睦找蛩貙映霾桓F。先是被列入實(shí)體清單,受到美國的制裁,然后就是供應(yīng)鏈開始發(fā)生轉(zhuǎn)移、華為大舉入局安防搶占市場,隨后又出現(xiàn)了大股東大幅減持。一時間??邓坪跻呀?jīng)掉入了持續(xù)衰敗的道路之中。
即便如此,在多方面的利空因素影響之下,??低曇廊荒軌驈囊患径鹊念j勢之中走出,重新恢復(fù)高增長,可見海康威視對于抵抗風(fēng)險的能力極強(qiáng),能夠迅速從打擊之中恢復(fù)。畢竟要從美國的制裁和疫情打擊之中走出,并不是一件非常容易的事情。
那么為何如今已經(jīng)保持持續(xù)向好之時,卻又再次遭到大股東的拋售呢?
或許這并非是海康威視不再受大股東看好。作為全球領(lǐng)先的安防企業(yè),??低曌?011年至2019年間連續(xù)8年蟬聯(lián)全球視頻監(jiān)控設(shè)備市場第一。
在這其中,視頻監(jiān)控業(yè)務(wù)是整個安防板塊之中最為重要的一環(huán),占據(jù)了約50%的市場。因此海康威視也憑借著視頻監(jiān)控業(yè)務(wù)坐上了全球最大的安防廠商寶座。
作為一家全球領(lǐng)先的安防廠商,尤其是還能夠在制裁與疫情之中快速恢復(fù),對于??低晛碚f,已經(jīng)體現(xiàn)了其所擁有的巨大潛力。
大股東龔虹嘉套現(xiàn)??低?,應(yīng)該只是簡單的套現(xiàn)動作。畢竟在其拋售之后,??低曇廊槐黄渌麢C(jī)構(gòu)所看好,最近??低曔B續(xù)的大漲,也有很大一部分因素在于有多家機(jī)構(gòu)買入,尤其是高毅資產(chǎn)馮柳所管理的基金以90億元買入??低?。
優(yōu)勢仍存,但危機(jī)正在逼近
當(dāng)前,海康威視已經(jīng)逐漸走出頹勢,開始穩(wěn)步上漲,但依然需要注意,即便已經(jīng)成為了安防市場的巨頭,但整個安防行業(yè)正在發(fā)生改變。??低暷軌蜃淆堫^的位置,這與其所構(gòu)建的護(hù)城河不無關(guān)系。
最首先的優(yōu)勢在于??低曀鶕碛兄鴱?qiáng)大的先發(fā)優(yōu)勢。
海康威視擁有三大事業(yè)群,分別為公共服務(wù)事業(yè)群(PBG)、中小企業(yè)事業(yè)群(SMBG)和企事業(yè)事業(yè)群(EBG)。根據(jù)海康2020年半年報中的數(shù)據(jù)顯示,公共服務(wù)事業(yè)群(PBG)營收達(dá)到59.68億元,占到了其半年總營收的約40%。
這意味著,??低暤闹饕獱I收來源有著極大一部分來自于政府。安防系統(tǒng)擁有著極大的粘性,因而與這類客戶所簽訂的合同都是長期的,并且由于安防系統(tǒng)所自帶的數(shù)據(jù)安全等問題,要想替換安防系統(tǒng)供應(yīng)商較為困難。
如果選擇使用??低暤南嚓P(guān)設(shè)備,那么所配套的其他安防設(shè)備也會一并選擇由海康威視。這就保證了海康威視擁有的基本市場。隨著馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯,憑借著??低暤凝堫^地位,市場將持續(xù)流向??低?,這就保證了其市場存量將保持穩(wěn)定。
其次是??低曉诠?yīng)鏈上所擁有的巨大優(yōu)勢。安防行業(yè)對于企業(yè)的供應(yīng)鏈有著極高的要求,由于安防行業(yè)自身的特性,每一筆訂單都是不相同的,不同的訂單有著不同的個性化需求,這意味著極其考驗(yàn)安防企業(yè)的供應(yīng)鏈。
以當(dāng)前國內(nèi)最有希望超越??低暤娜A為來說,華為可能是目前最有可能達(dá)到并威脅到??低暤拇嬖凇O噍^??低暥?,華為在軟件技術(shù)上達(dá)到甚至超過了??低暎@也是華為能夠與??低暩偁幍囊粋€原因。
但在硬件供應(yīng)鏈上,由于華為并非完全只專注于安防,而??低曉谝曨l監(jiān)控行業(yè)深耕多年,在規(guī)模以及渠道的構(gòu)建上是華為所無法比擬的。
??低暷軌蛟谌虬卜例堫^的位置坐穩(wěn)多年,就是靠著其構(gòu)建的強(qiáng)大護(hù)城河,不僅僅幫助其不斷愈發(fā)強(qiáng)大的同時,更是攔住了競爭者對其發(fā)起的沖擊。
隨著互聯(lián)網(wǎng)化的不斷深入,??低暤倪@一條護(hù)城河逐漸開始松動,以智能安防為核心的新一代安防技術(shù)正逐漸走向市場。一大批新的挑戰(zhàn)者開始挑戰(zhàn)??低暤凝堫^地位。
智能安防崛起,警鐘已響
在海康威視半年報中,有一項數(shù)據(jù)非常值得關(guān)注,那就是企事業(yè)事業(yè)群(EBG)的營收同比大增20%至59.14億元。一躍成為與海康威視此前的核心營收來源公共服務(wù)事業(yè)群(PBG)相差無幾。
公共服務(wù)事業(yè)群(PBG)的主要客戶來源為政府單位,而企事業(yè)事業(yè)群(EBG)的主要客戶來源則為大型企事業(yè)單位。
半年報中的數(shù)據(jù)表明,PBG的收入在未來的一段時間里將會出現(xiàn)下降或者負(fù)增長,而EBG的客戶大型企事業(yè)單位在疫情之中,向著智能化、自動化的方向發(fā)展改造,這將對??低暤闹腔蹣I(yè)務(wù)形成一定的增長優(yōu)勢。
智能安防必然會成為未來安防行業(yè)發(fā)展的主流方向,作為安防龍頭的??低?,如果在智能化的進(jìn)程上落后一步,這對它來說,結(jié)果可能是致命的。
競爭者已經(jīng)接連浮現(xiàn)。以曠視、商湯為代表的AI四小龍可謂是??低暤膹?qiáng)大競爭對手。憑借著在AI技術(shù)上的強(qiáng)大優(yōu)勢,AI四小龍在人臉識別等配套技術(shù)上對??低曉斐闪藰O大的競爭壓力。
AI人臉識別技術(shù)是智能安防目前影響最為深刻的一項技術(shù)。如今已經(jīng)有越來越多的人臉識別設(shè)備深入到安防體系之中,尤其是疫情之后,更是加速了AI人臉識別技術(shù)的深入。
智能識別是否戴口罩、快速檢測體溫等技術(shù)在疫情中得到了廣泛的應(yīng)用。在這其中,很大一部分的識別設(shè)備是由AI四小龍中的企業(yè)所提供。這無疑為??低暻庙懥司姟?/p>
不僅是技術(shù)上,在硬件上海康威視也遭遇了勁敵。有數(shù)據(jù)估計,華為海思所生產(chǎn)的安防芯片占到了全球約70%—80%的市場份額。
一但華為正式大規(guī)模入局安防行業(yè),在芯片上其能夠?qū)崿F(xiàn)一定的程度的自己自足。而??低曉诤诵牡男酒希廊灰蕾囍M(jìn)口。
近幾年隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算及物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)不斷的應(yīng)用至安防領(lǐng)域,智能安防已經(jīng)成為了安防行業(yè)最大的技術(shù)變革點(diǎn)。疫情的爆發(fā)也加速了阿里云、騰訊云、百度等云計算廠商推出了智能安防解決方案,這再度對??低曅纬闪司薮蟮耐{。
越來越多的競爭對手正在不斷涌入進(jìn)安防領(lǐng)域,海康威視的龍頭寶座也開始愈發(fā)松動。
危機(jī)仍存,但未來可期
在短時間內(nèi),智能安防的落地仍然需要時間的沉淀,加上技術(shù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到完全成熟的地步,這就給??低暳粝铝顺渥愕臅r間進(jìn)行應(yīng)對。
對于??低晛碚f,當(dāng)前威脅它的,并非是越來越多的競爭對手以及市場的壓力。從??低暷軌蛟谝咔闆_擊、實(shí)體清單制裁、競爭加劇中仍然能夠快速恢復(fù),重新保持快速增長中可以看出,??低曈兄鴮箟毫Φ膹?qiáng)大韌性。
要想繼續(xù)保持住自身穩(wěn)固的領(lǐng)先地位,智能安防無疑是必須要著重發(fā)展的。隨著智能安防的快速深入,一但落后, 那么海康威視將會被眾多競爭者所追上。這是??低暜?dāng)前也是在未來的一段時間里極為需要重視的問題。
作為行業(yè)龍頭,??低暡豢赡軟]有發(fā)覺行業(yè)發(fā)展的新趨勢,現(xiàn)在的我們,只能期待??低暷軌蛟俅螏Ыo我們驚喜,就如同其從年初的頹勢中快速走出一般。
責(zé)任編輯:xj
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