近日,半導(dǎo)體芯片股又掀起漲停潮。種種跡象都預(yù)示著,半導(dǎo)體行業(yè)正處于巨大變局的前夜。而中國(guó)這一輪半導(dǎo)體熱潮,無論是機(jī)會(huì)還是泡沫,其發(fā)展的每一個(gè)細(xì)節(jié)都被放在了中美技術(shù)對(duì)抗的聚光燈下。
那么,該如何把握半導(dǎo)體技術(shù)變化的趨勢(shì)?更重要的,它將給經(jīng)濟(jì)、社會(huì)乃至我們個(gè)人將帶來什么影響和機(jī)會(huì)?
雖然半導(dǎo)體領(lǐng)域領(lǐng)域滿打滿算也不到 70 年時(shí)間,但就其目前的階段,卻十分符合“百年之大變局”所代表的意義。
其一,曾“左右”半導(dǎo)體發(fā)展的摩爾定律已失效,或者說正在進(jìn)化。
如果說 2010 年代的半導(dǎo)體技術(shù)進(jìn)步來自于智能手機(jī),那么 2020 年代開始,整個(gè)行業(yè)的技術(shù)突破變得越發(fā)多元化。這并不是說移動(dòng)設(shè)備的創(chuàng)新不再,事實(shí)上,上月亮相的蘋果 A14 與華為麒麟 9000,已經(jīng)將智能手機(jī)處理器競(jìng)爭(zhēng)推到了 5 納米制程。在 5G 的場(chǎng)景里,更多的數(shù)據(jù)以及更多實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的處理,還將進(jìn)一步推動(dòng)智能手機(jī)上的芯片創(chuàng)新。
而在更廣大的領(lǐng)域,從大型的汽車到或大或小的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備,從超大規(guī)模的 NLP 模型到移動(dòng)終端的 AI 推理模型,計(jì)算需求變得多樣化,同時(shí)又對(duì)計(jì)算能力提出了新的需求。
其二,并購。事實(shí)上,到目前為止,半導(dǎo)體領(lǐng)域的并購金額已經(jīng)成為過去七年里最高的年份。
2020 年半導(dǎo)體領(lǐng)域的并購潮不斷,過去 10 個(gè)月里,已經(jīng)有四起超過 100 億美元的并購:
7 月,Analog Devices 209 億美元收購 Maxim;
10 月,AMD確認(rèn) 350 億美元收購 Xilinx;Marvell 即將以約 100 億美元收購模擬芯片及光學(xué)芯片廠商 Inphi;
這些動(dòng)輒百億美元的并購,也將半導(dǎo)體行業(yè)推入贏家通吃的新階段。由于研發(fā)費(fèi)用的不斷上漲以及快速變化的市場(chǎng)趨勢(shì),這個(gè)領(lǐng)域傳統(tǒng)意義上的增長(zhǎng)基本停滯,并購成為巨頭們?nèi)碌脑鲩L(zhǎng)方式,包括英偉達(dá)、AMD 在內(nèi)的巨頭通過收購擴(kuò)大自身產(chǎn)品線,快速構(gòu)建更具覆蓋性的產(chǎn)品組合,滿足不同客戶的需求。
具體到英偉達(dá)收購 ARM 的案例里,還有一個(gè)非常奇特的景象。ARM 的特殊性——幾乎所有的英偉達(dá)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都需要 ARM——使得即便是英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,站在行業(yè)發(fā)展的角度,也“真心希望”英偉達(dá)可以盡快完成收購并實(shí)現(xiàn)更好的產(chǎn)品整合。而在公司競(jìng)爭(zhēng)的角度去看,整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)都不想看到這筆交易可以成功,這必然將造成英偉達(dá)一家獨(dú)大的行業(yè)地位,進(jìn)一步擠壓其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生存空間。
但也需要注意一點(diǎn),隨著地緣政治越發(fā)影響到科技行業(yè),半導(dǎo)體領(lǐng)域的并購顯然已經(jīng)被納入到國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的重要環(huán)節(jié)。2016 年,高通宣布以 440 億美元收購荷蘭公司恩智浦,但中國(guó)監(jiān)管部門并沒有批準(zhǔn)該交易,最終也使得這筆巨額收購不了了之。而在 2020 這個(gè)特殊年份,英偉達(dá)、AMD、Marvell 的收購還有諸多變數(shù)。
第三,中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“危”與“機(jī)”。
歷史上看,上世紀(jì) 70 年代到 90 年代,同為東亞地區(qū)的日本、韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)快速抓住半導(dǎo)體領(lǐng)域的變革機(jī)遇,通過政府、企業(yè)與研究機(jī)構(gòu)的通力合作,實(shí)現(xiàn)專利、技術(shù)與產(chǎn)業(yè)鏈的突破。
《華爾街日?qǐng)?bào)》討論半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)變化,未來十年,亞洲地區(qū),特別是中國(guó),將迎來巨大發(fā)展。下圖是根據(jù)多個(gè)數(shù)據(jù)源做的預(yù)測(cè):
中美技術(shù)對(duì)抗的背景下,芯片/半導(dǎo)體成為頻繁出現(xiàn)在科技新聞、時(shí)政新聞以及自媒體平臺(tái)上的熱詞,每一條消息似乎都有眾多解讀空間,比如:
2020 年 10 月 14 日,第三屆全球集成電路企業(yè)家大會(huì)在上海舉行;
2020 年 10 月 22 日,南京集成電路大學(xué)成立,這是中國(guó)首個(gè)芯片大學(xué);
2020 年 10 月 26 日,工信部表示,積極考慮將 5G、集成電路、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)領(lǐng)域納入“十四五”國(guó)家專項(xiàng)規(guī)劃;
2020 年 10 月 27 日,上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)“東方芯港”集成電路綜合性產(chǎn)業(yè)基地正式啟動(dòng),目標(biāo)打造國(guó)內(nèi)第一的芯片制造高地;
與之遙相呼應(yīng)的,還有 2020 年中國(guó)注冊(cè)成為半導(dǎo)體的公司數(shù)量變化,下圖是 FT 根據(jù)企查查的數(shù)據(jù)整理而成。
這些密集的新聞、快速增長(zhǎng)的企業(yè),折射出的到底是一個(gè)機(jī)會(huì)/機(jī)遇還是一個(gè)巨大泡沫,現(xiàn)在還是未知數(shù)。
《中國(guó)新聞周刊》整理了各地此前建設(shè)的半導(dǎo)體項(xiàng)目爛尾潮。早在 2014 年,首批 1300 億元的國(guó)家大基金投入到半導(dǎo)體領(lǐng)域,但在過去幾年的時(shí)間里,一大批爛尾項(xiàng)目相繼浮上水面,比如:
位于武漢市東西湖的弘芯項(xiàng)目;
位于陜西西咸新區(qū)號(hào)稱要建設(shè)國(guó)內(nèi)首個(gè)柔性半導(dǎo)體服務(wù)制造基地的陜西坤同半導(dǎo)體項(xiàng)目;
今年 6 月,南京德科瑪因資金不足進(jìn)入破產(chǎn)清算及資產(chǎn)移交程序;
這些項(xiàng)目爛尾的很大一部分原因是資金鏈的斷裂;更進(jìn)一步去看,過去幾年,各地政府對(duì)于半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)的熱衷,也加劇了市場(chǎng)的虛火。大量低水平的重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展變成了投資變現(xiàn),無論是技術(shù)研發(fā)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)還是人才培養(yǎng),過去幾年的發(fā)展幾乎可以忽略不計(jì)。
德勤給出了一份亞太半導(dǎo)體市場(chǎng)分析報(bào)告,相對(duì)客觀地勾勒出目前中國(guó)所處的產(chǎn)業(yè)位置,重點(diǎn)關(guān)注以下這些數(shù)字:
其一,中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球主要國(guó)家/地區(qū)的營(yíng)收占比不足 5%。
其二,亞洲地區(qū)前十大半導(dǎo)體公司,只有兩家中國(guó)大陸公司入圍,這兩家公司也是大家熟悉的(華為)海思和中芯國(guó)際。
其三,圍繞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié),中國(guó)大陸有一定優(yōu)勢(shì);但和其他亞洲國(guó)家/地區(qū)一樣,缺乏產(chǎn)業(yè)鏈上游的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、材料與設(shè)備的技術(shù)能力,這個(gè)領(lǐng)域?qū)儆诤商m與美國(guó)。
正如德勤報(bào)告所指,中國(guó)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上需要其他國(guó)家/地區(qū)的企業(yè)和技術(shù),因此非常有必要了解當(dāng)下中美技術(shù)對(duì)抗,特別是美國(guó)針對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體技術(shù)出口的限制,喬治城大學(xué)安全與新興技術(shù)研究中心的這份報(bào)告詳細(xì)整理了美國(guó)的相關(guān)技術(shù)出口限制措施。
2020 年還有不到兩個(gè)月就結(jié)束了,上述三個(gè)方面所釋放的產(chǎn)業(yè)變革信號(hào),也才剛剛開始。
責(zé)任編輯:tzh
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