隨著5G、汽車電子等需求的爆發(fā)，MLCC市場應(yīng)該也必將重回增長

2020年下半年和2021年上半年，晶圓代工產(chǎn)能奇缺毫無爭議的成為了半導(dǎo)體行業(yè)的主角。

由晶圓代工產(chǎn)能供不應(yīng)求引發(fā)的元器件漲價潮，讓被動元件市場顯得十分低調(diào)，被動元件在整個市場絲毫沒有話語權(quán)。

之所以低調(diào)，最主要的原因還是市場本身就處于調(diào)整之中。從2018年的漲價周期，到2019年、2020年的去庫存、補(bǔ)庫存周期。

如今，市場庫存也基本調(diào)整到位，2021年被動元件市場有望進(jìn)入量價齊升的狀態(tài)，各大廠商重金擴(kuò)產(chǎn)就是最好的證明。

臺廠15年以來，首蓋新廠

相對于大陸的被動元件廠商來說，臺灣地區(qū)的被動元件發(fā)展歷史更為悠久。仔細(xì)扒開一看，臺系廠商在新產(chǎn)能擴(kuò)充方面沉寂已久，就拿國巨、禾伸堂、華新科、等老牌被動元件廠來說，他們的新廠建設(shè)均屬最近15年以來首次。

2020年11月14日，國巨位于高雄大發(fā)工業(yè)區(qū)的新廠舉行動土典禮，該廠第一階段投資額就超過200億新臺幣（約46億RMB）。預(yù)計將于2022年下半年投入量產(chǎn)。新廠建成后，國巨MLCC月產(chǎn)能將站穩(wěn)1，000億顆，成為繼村田、三星電機(jī)后第三家月產(chǎn)能規(guī)模破千億顆的大廠。

華新科方面，于2020年5月斥資6．68億元新臺幣，向關(guān)系企業(yè)華東購買高雄加工區(qū)A15部分廠區(qū)，用以擴(kuò)充高端MLCC產(chǎn)能。除此之外，華新科還通過旗下日本子公司釜屋電機(jī)收購日本電子元件制造商雙信電機(jī)株式會社（Soshin），用于擴(kuò)大華新科產(chǎn)品組合、規(guī)模及客戶群。

禾伸堂則是規(guī)劃已久的龍?zhí)缎聫S預(yù)計2021年下半年投產(chǎn)，由于禾伸堂的產(chǎn)能基礎(chǔ)較小，MLCC月產(chǎn)能僅8～10億顆，新廠加入量產(chǎn)之后，產(chǎn)能約提升60％，預(yù)估2022年新廠可望開始貢獻(xiàn)營收。

大陸MLCC企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)

貿(mào)易戰(zhàn)影響之下，一些終端廠商開始逐步將供應(yīng)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。近一年內(nèi)風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、鴻遠(yuǎn)電子、火炬電子等MLCC企業(yè)先后公布了產(chǎn)能擴(kuò)充計劃，想要在國產(chǎn)替代浪潮下?lián)屨几嗍袌龇蓊~。

2020年3月13日，風(fēng)華高科宣布投資75億元用于產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)充及技術(shù)水平提升，主要新建的高端電容基地分三期進(jìn)行，建設(shè)期為29個月，項目達(dá)產(chǎn)后，將新增月產(chǎn)450億只高端MLCC，預(yù)計年新增營業(yè)收入約為49億元。

2020年3月4日，三環(huán)集團(tuán)公告擬募資21．75億元用于5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項目、半導(dǎo)體芯片封裝用陶瓷劈刀產(chǎn)業(yè)化項目。其中5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項目建設(shè)，主要開發(fā)高可靠性、高比容、小型化、高頻率產(chǎn)品，高起點進(jìn)行建設(shè)，項目建設(shè)期為3年，項目總投資22．85億元，其中擬投入募集資金18．95億元。項目實施完成后，達(dá)產(chǎn)年預(yù)計可實現(xiàn)銷售收入15．6億元。

元六鴻遠(yuǎn)于2019年5月IPO募資7．45億元用于電子元器件生產(chǎn)基地、直流濾波器、直銷網(wǎng)絡(luò)及信息系統(tǒng)升級3大項目。其中電子元器件生產(chǎn)基地項目于2017年6月開始啟動，投資4．86億元用于元六蘇州電子元器件生產(chǎn)基地項目建設(shè)，包含高可靠MLCC和通用MLCC產(chǎn)能建設(shè)，項目建成后分別新增產(chǎn)能7500萬只／年和19．25億只／年，預(yù)計2021年12月完全建成。

2020年5月，火炬電子發(fā)行可轉(zhuǎn)債投資5．55億元用于小體積薄介質(zhì)層陶瓷電容器高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項目建設(shè)，預(yù)計項目建設(shè)期兩年，三年后完全達(dá)產(chǎn)。公司MLCC原產(chǎn)能為20億只／年（2019年），在此基礎(chǔ)上新增產(chǎn)能84億只／年。

2020年7月6日，宏達(dá)電子發(fā)布公告建設(shè)5G電子元器件生產(chǎn)基地項目，主要包括MLCC、SLCC、環(huán)形器隔離器、電源微電路模塊等，總投資不少于15億元，固定資產(chǎn)投資不少于9億元。

日、韓廠商也在行動

2020年2月份，村田制作所宣布計劃于2020 年底于岡山縣擴(kuò)增產(chǎn)線，提升生產(chǎn)陶瓷電容等相關(guān)產(chǎn)品的材料供應(yīng)。另外，島根縣和泰國工廠方面也將擴(kuò)建廠房，以加快因應(yīng)5G 全面啟動和電子產(chǎn)品高密度化帶來的零組件成長需求。

據(jù)滿天芯了解，村田在2017～2019年期間，每年都投入3，000 億日元用于購買擴(kuò)產(chǎn)所需的土地及建筑，近10年來村田的MLCC產(chǎn)量每年都以10％ 比率成長。

三星電機(jī)則在2018年宣布對MLCC投資了5733億韓元，其中位于天津的車用MLCC工廠按推遲后的計劃（受疫情影響），將于2020年底完工。

太陽誘電則在2020年4月開始建設(shè)旗下電容生產(chǎn)子公司新瀉太陽誘電工廠新廠房，建成后新瀉太陽誘電MLCC產(chǎn)能將提高4成。

真5G和汽車電子需求

說起被動元件需求，就不得不提到5G和汽車電子，這是近兩年市場布局的主要方向。雖然喊的熱鬧，效果卻沒有喊出來。

據(jù)中國電子元件協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年全球MLCC市場規(guī)模為138億美元、同比下滑12．6％，2020年由于全球新冠疫情的影響，MLCC市場規(guī)模將繼續(xù)下滑至127億美元，同比下降7．5％。

低調(diào)前行兩年后，多家市場機(jī)構(gòu)給出的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2021年全球被動元件市場同比增長11％，推動增長的主因還是5G和汽車電子。

根據(jù)高通總裁阿蒙對2021年整個行業(yè)發(fā)展的預(yù)測，過去的2020年預(yù)計全球5G智能手機(jī)出貨量達(dá)到了2億部，而2021年有望達(dá)到5億部。說實在的，5G手機(jī)也了到該爆發(fā)的年份了。

其中5G手機(jī)MLCC需求量較4G手機(jī)增長30％到50％。以iPhone例，5G版iPhone的MLCC需求量每臺增加到1500顆以上，4G的iPhone X需求量則是1100顆。

汽車電子方面，紅了一片天的三大造車新勢力蔚來、理想、小鵬公布了2020年12月份最新交車數(shù)據(jù)，其中蔚來12月共交付新車7007臺，小鵬12月交付量達(dá)到5700，理想ONE在12月共交付6126輛，均單月交付量新紀(jì)錄。

另外，據(jù)傳元旦期間特斯拉宣布降價的十小時之內(nèi)，就收到了10萬臺的巨大訂單量，可見新能源車需求之龐大。而每輛傳統(tǒng)汽車平均需要3000顆MLCC，混動車型需要約5000顆，純電動車特斯拉的MLCC需求每輛車大于1萬顆，未來高端電動車更有望超過2萬顆。

重回正軌

多重因素影響下，2017－2018的MLCC漲價潮讓人震撼，在近兩年去泡沫化的過程中，行業(yè)逐漸回歸到正常水平，熱門的型號日常緊俏，不那么熱銷的型號庫存也十分的充足。

隨著5G、汽車電子等需求的爆發(fā)，MLCC市場應(yīng)該也必將重回增長，雖然偶然有停產(chǎn)、地震等突發(fā)事件發(fā)生，但各大廠商的重金擴(kuò)產(chǎn)給市場打了一針強(qiáng)心劑，也是被動元件健康發(fā)展、重回正軌的有力保證。

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