關(guān)于模擬芯片市場(chǎng)詳細(xì)分析

從2015年至今，半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)中就發(fā)生了許多并購(gòu)事件，在這其中也不乏通過(guò)并購(gòu)交易而改變了某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域格局的情況的發(fā)生。

相對(duì)于汽車(chē)芯片龍頭在5年內(nèi)發(fā)生了兩次易主的情況，模擬芯片領(lǐng)域雖不乏巨頭之間的并購(gòu)，但這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的表現(xiàn)卻顯得十分穩(wěn)定。

在這種情況之下，模擬芯片市場(chǎng)的變與不變，值得我們?nèi)ヌ骄俊?/p>

穩(wěn)定的模擬芯片市場(chǎng)

模擬芯片市場(chǎng)很穩(wěn)定。

從ICinsights發(fā)布的最新的全球十大模擬廠商排行榜中看，德州儀器（TI）以102億美元的模擬芯片銷(xiāo)售額和19％的市場(chǎng)份額，繼續(xù)坐穩(wěn)2019年模擬芯片供應(yīng)商龍頭的位置。ADI緊隨其后，英飛凌、ST以及Skyworks分列三、四、五位。

2019年全球十大模擬芯片廠商

ICinsights統(tǒng)計(jì)的2017、2018兩年的數(shù)據(jù)當(dāng)中，這前十大模擬芯片企業(yè)也并沒(méi)有太大的變化——TI、ADI依舊穩(wěn)居模擬市場(chǎng)前兩名，全球前十大模擬芯片廠商沒(méi)有一人出局。

2018年全球十大模擬芯片廠商

2017年全球十大模擬芯片廠商

如果說(shuō)，這是2015年并購(gòu)高潮之后的模擬芯片市場(chǎng)格局，那么在這前后，模擬市場(chǎng)變天了嗎？依然是從ICinsights提供的數(shù)據(jù)上看，從整體上看，全球十大模擬芯片廠商還是熟悉的配方，唯一不太一樣的是，他們的排名情況。

2014年全球十大模擬芯片廠商

而排名的變化也是穩(wěn)定的模擬市場(chǎng)中的最大變數(shù)。

平靜之下的暗潮洶涌

這種模擬芯片市場(chǎng)的變化與收購(gòu)不無(wú)關(guān)系。

從模擬芯片龍頭TI的身上來(lái)看，自1996年，TI開(kāi)始轉(zhuǎn)型發(fā)展模擬芯片業(yè)務(wù)以后，在此后的5年當(dāng)中，他先后收購(gòu)了Silicon Systems、Unitrode、Power Trends以及Burr-Brown。到了2011年，TI為了進(jìn)一步擴(kuò)大其在模擬領(lǐng)域中的地位，又斥資65億美元收購(gòu)1995年排名第三美國(guó)國(guó)家半導(dǎo)體（NS），此番收購(gòu)后，TI在通用模擬器件的市場(chǎng)份額達(dá)到17%，大大超越后面的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，奠定了如今他們?cè)谀M芯片市場(chǎng)中不可撼動(dòng)的地位。

而從第二名ADI的身上，則讓我們看到了模擬市場(chǎng)上的“最大”變數(shù)。從2015到2020的這幾年間，從全球前十大模擬芯片廠商中消失的兩個(gè)玩家——Linear和maxim，他們都是被ADI收購(gòu)的。2015年，ADI通過(guò)收購(gòu)Linear一舉超越Infineon的市占，成為僅次于德州儀器的第二大模擬IC廠商，改變了當(dāng)時(shí)模擬市場(chǎng)的排名。而去年，ADI斥資210億美元收購(gòu)Maxim后，雖然在市占上沒(méi)有超越龍頭TI，但完成這筆交易之后，結(jié)合Maxim在車(chē)用、數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的強(qiáng)項(xiàng)，以及ADI在工業(yè)、通訊、數(shù)字醫(yī)療等市場(chǎng)的強(qiáng)項(xiàng)，還有在電源管理方面Maxim以應(yīng)用為導(dǎo)向的方案能夠補(bǔ)足ADI廣泛的產(chǎn)品組合，助力ADI在接下來(lái)的發(fā)展更具競(jìng)爭(zhēng)力。

除了排名在前兩位的模擬芯片廠商在收購(gòu)上有所動(dòng)作以外，位列全球前十大榜單中的其他企業(yè)也在進(jìn)行著大大小小的收購(gòu)。

在這其中，不得不提到的幾筆收購(gòu)，包括英飛凌以 90 億歐元收購(gòu)了賽普拉斯，而模擬IC也是賽普拉斯的優(yōu)勢(shì)之一。眾所周知，英飛凌是著名的汽車(chē)電子廠商，在電源管理和功率半導(dǎo)體中排名靠前，而通過(guò)收購(gòu)賽普拉斯后，他們不僅將在汽車(chē)芯片領(lǐng)域有所突破，在模擬芯片領(lǐng)域或許也能迎來(lái)更好的發(fā)展。

同樣是作為一家汽車(chē)芯片廠商，瑞薩在模擬芯片市場(chǎng)中也占有一席地位。在2015到2021年間，瑞薩發(fā)起了三筆收購(gòu)，包括2016年，瑞薩以32億美元收購(gòu)了Intersil，intersil是業(yè)界少有的幾家能提供高性能電源和功率半導(dǎo)體，特別是數(shù)字電源的廠商之一，有了他的加入，會(huì)增強(qiáng)瑞薩在這些方面的實(shí)力；2018年，瑞薩又發(fā)布公告稱公司將以約67億美元收購(gòu)IDT，該筆收購(gòu)的意義在于通過(guò)對(duì)模擬混合信號(hào)產(chǎn)品公司的收購(gòu)?fù)晟飘a(chǎn)品陣容，支持瑞薩電子的發(fā)展戰(zhàn)略。據(jù)悉，IDT的模擬混合信號(hào)產(chǎn)品，包括傳感器、高性能互聯(lián)、射頻和光纖以及無(wú)線電源，與瑞薩電子 MCU、SoC和電源管理IC相結(jié)合。在今年當(dāng)中，瑞薩在收購(gòu)方面再次有了新的消息——他們將以60億美元的價(jià)格收購(gòu)Dialog，據(jù)相關(guān)報(bào)道顯示，瑞薩電子在汽車(chē)微控制器領(lǐng)域擁有約30%的全球市場(chǎng)份額，一直在設(shè)法提高其用于處理聲、光和溫度等信號(hào)的模擬芯片市場(chǎng)份額，而Dialog所主攻的模擬芯片可用于處理聲音、光線等模擬信號(hào)，主要用在通信、汽車(chē)、工業(yè)等領(lǐng)域，占15%的市場(chǎng)。

汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展在一定程度上加劇了模擬芯片廠商的競(jìng)爭(zhēng)，但除了這個(gè)市場(chǎng)以外，模擬芯片廠商的收購(gòu)并沒(méi)有停止。Microchip發(fā)起的兩筆收購(gòu)也值得關(guān)注，一個(gè)是2016年，Microchip以35.6億美元收購(gòu)了Atmel ，另外一個(gè)是在2018年，Microchip以85.5 億美金收購(gòu)了Microsemi，據(jù)了解，Microchip收購(gòu)Microsemi 后，不僅能加強(qiáng)其在該航空航天和國(guó)防領(lǐng)域的實(shí)力，還將提升Microchip在計(jì)算和通信領(lǐng)域的基礎(chǔ)實(shí)力。

從這些并購(gòu)上來(lái)看，除非是巨頭之間的并購(gòu)，想要撼動(dòng)這個(gè)市場(chǎng)的格局是一件十分困難的事。究其原因上看，模擬芯片市場(chǎng)是一塊發(fā)展相對(duì)成熟的市場(chǎng)，在技術(shù)發(fā)展上看，龍頭企業(yè)具有較強(qiáng)的實(shí)力。另外一方面，處于龍頭地位的企業(yè)，他們的毛利十分之高，這有利于他們有機(jī)會(huì)拓展更多的新的產(chǎn)品，搶占新興的市場(chǎng)領(lǐng)域，繼續(xù)擴(kuò)大他們?cè)谀M市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。

幾大模擬廠商過(guò)去幾年的毛利率數(shù)據(jù)

這也說(shuō)明，規(guī)模大小影響著模擬芯片廠商的發(fā)展，因此，在物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展的兩波浪潮當(dāng)中，全球前十大模擬廠商身上也發(fā)生了多筆收購(gòu)。

但從另外一個(gè)角度看，雖然，收購(gòu)榜單之外的企業(yè)對(duì)于他們?cè)谀M市場(chǎng)的排名并沒(méi)有明顯的提升，但對(duì)于整個(gè)模擬芯片市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，前十大廠商的收購(gòu)，或許將會(huì)改變榜單之外的廠商發(fā)生改變。換言之，如果前十大廠商加強(qiáng)對(duì)榜單之外廠商的收購(gòu)，或許也會(huì)使模擬芯片市場(chǎng)變得更加集中（從2019年的數(shù)據(jù)來(lái)看，該年整體模擬IC市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到552億美元，前十大模擬IC廠商總和占了62%，約為342億美元，比2018年占比60%提高了兩個(gè)百分點(diǎn)）。

榜單以外，還有機(jī)會(huì)嗎

從全球前十大模擬芯片廠商榜單之外的市場(chǎng)中看，這個(gè)市場(chǎng)也存在著一些變化。

在今年當(dāng)中，彭博社援引消息人士的話報(bào)道稱，全球知名的半導(dǎo)體廠商Silicon Labs正考慮出售其模擬芯片業(yè)務(wù)。知情人士說(shuō)，Silicon Labs正在與財(cái)務(wù)顧問(wèn)合作商討出售該部門(mén)，售價(jià)可能在20億至30億美元之間，甚至可能更高。

Silicon Labs這一舉動(dòng)，似乎在昭示著一種信號(hào)——對(duì)于一些擁有其他產(chǎn)品線的公司來(lái)說(shuō)，模擬業(yè)務(wù)或許已經(jīng)不能夠?yàn)楣疚磥?lái)的發(fā)展起到關(guān)鍵性的作用，集中精力發(fā)展其他核心業(yè)務(wù)，將模擬業(yè)務(wù)剝離給其他公司或許將成為一種趨勢(shì)。

除了這樣的趨勢(shì)，榜單之外還存在著另外一股勢(shì)力，即受到各種不確定因素影響而崛起的新玩家。

在芯片國(guó)產(chǎn)化不斷向前推進(jìn)的過(guò)程當(dāng)中，模擬芯片也成為了本土芯片玩家關(guān)注的焦點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)模擬芯片市場(chǎng)發(fā)展前景上看，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)使用的模擬集成電路產(chǎn)品約占世界產(chǎn)量的45%，而我國(guó)的模擬芯片產(chǎn)量?jī)H占世界份額10%左右，模擬芯片國(guó)產(chǎn)化率不足1%。

在這種情況之下，國(guó)內(nèi)也涌現(xiàn)了一批致力于模擬芯片的玩家，包括圣邦股份、晶豐明源、士蘭微、南芯、思瑞浦、矽力杰、韋爾股份、納芯微等企業(yè)在近幾年中都得到了快速的成長(zhǎng)。

從國(guó)內(nèi)模擬廠商的發(fā)展來(lái)看，國(guó)內(nèi)模擬芯片玩家都在積極擴(kuò)大其產(chǎn)品線。

根據(jù)思瑞浦日前發(fā)布對(duì)外投資暨關(guān)聯(lián)交易公告。公告顯示，公司擬與關(guān)聯(lián)方義烏華芯遠(yuǎn)景創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）、無(wú)限啟航創(chuàng)業(yè)投資（天津）合伙企業(yè)（有限合伙）共同向北京士模微電子有限責(zé)任公司增資。其中，公司以自有資金投資750萬(wàn)元，占本次增資后標(biāo)的公司注冊(cè)資本的5%。思瑞浦表示，士模微主要面向各類應(yīng)用提供高性能ADC/DAC芯片和全集成信號(hào)鏈芯片的系統(tǒng)級(jí)解決方案。公司與標(biāo)的公司處于同一行業(yè)，且在ADC/DAC等高性能芯片產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)方面相互關(guān)聯(lián)，未來(lái)具有優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同的合作空間。本次對(duì)士模微進(jìn)行增資符合公司未來(lái)在上述領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局和發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)有望獲得一定的投資回報(bào)，增強(qiáng)公司盈利能力。

除了豐富產(chǎn)品以外，也有不少國(guó)內(nèi)模擬廠商認(rèn)為，IDM或許能夠促進(jìn)國(guó)內(nèi)模擬芯片廠商更上一層樓。

矽力杰股份有限公司董事長(zhǎng)陳偉曾在第十五屆“中國(guó)芯”集成電路產(chǎn)業(yè)促進(jìn)大會(huì)上表示，自主研發(fā)、投資并購(gòu)以及IDM模式是國(guó)內(nèi)模擬芯片發(fā)展的三大必要條件。IDM模式不僅能在研發(fā)的過(guò)程中整合內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)，還能在利潤(rùn)上帶來(lái)一定的提升。（從實(shí)踐上看，2018年，矽力杰聯(lián)合其他單位計(jì)劃在青島投建12英寸先進(jìn)模擬芯片產(chǎn)業(yè)制造基地項(xiàng)目。）

士蘭微作為我國(guó)IDM模式的代表之一，他們也在計(jì)劃擴(kuò)大其生產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)近日相關(guān)報(bào)道顯示，為滿足市場(chǎng)需求，士蘭微海滄項(xiàng)目第一條12寸生產(chǎn)線在一期產(chǎn)能的基礎(chǔ)上持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)第二條12寸芯片生產(chǎn)線大概率會(huì)比原計(jì)劃提前開(kāi)工建設(shè)。

除此之外，納芯微也在今年啟動(dòng)了上市科創(chuàng)板的計(jì)劃。據(jù)悉，目前，納芯微聚焦在模擬信號(hào)鏈領(lǐng)域，產(chǎn)品主要包括傳感器、調(diào)理芯片和隔離器件三大品類。

從國(guó)內(nèi)廠商的發(fā)展情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)模擬廠商很多都是選擇從一個(gè)產(chǎn)品線領(lǐng)域切入，在國(guó)產(chǎn)化的潮流下，他們得以發(fā)展了起來(lái)。此外，新興市場(chǎng)也帶給了新玩家新的發(fā)展機(jī)會(huì)，對(duì)于其他規(guī)模較小的模擬芯片廠商來(lái)說(shuō)，這些新玩家沒(méi)有歷史包袱，更有利于他們?cè)谛屡d市場(chǎng)闖出一片天地。但從毛利率上看，國(guó)內(nèi)模擬芯片廠商與行業(yè)巨頭之間還存在著較大的差距，因此，對(duì)于榜單之外的國(guó)內(nèi)模擬芯片玩家來(lái)說(shuō)，還有一段很長(zhǎng)的路需要他們?nèi)ヌ剿鳌?/p>

縱觀整個(gè)模擬芯片市場(chǎng)，他的發(fā)展更像一個(gè)摩天輪，這個(gè)市場(chǎng)像是動(dòng)也不動(dòng)，但它的確是轉(zhuǎn)動(dòng)著的。
編輯：lyn