對復(fù)雜的金融工具進行設(shè)計、定價和對沖分析

金融行業(yè)使用 Financial Instruments Toolbox 執(zhí)行現(xiàn)金流建模和收益率曲線擬合分析、計算價格和敏感度、查看價格演變，并使用普通股權(quán)和固定收益建模方法執(zhí)行對沖分析。

借助該工具箱，您可以創(chuàng)建新的金融工具類型，使用參數(shù)擬合模型和息票剝離法根據(jù)市場數(shù)據(jù)擬合收益率曲線，并構(gòu)建基于雙曲線的定價模型。

您可以對固定收益和股權(quán)工具進行定價和分析。

對于固定收益建模，您可以計算幾種類型的證券和衍生品的價格、收益率、價差和敏感度值，包括可轉(zhuǎn)換債券、抵押貸款支持證券、國庫券、債券、掉期交易、利率頂、利率底和浮動利率票據(jù)。

對于股權(quán)，您可以計算普通期權(quán)和幾種奇異衍生品的價格、隱含波動率和敏感度值。

Financial Instruments Toolbox 提供用于對固定收益、信用和股權(quán)工具投資組合進行定價、建模和分析的函數(shù)。該工具箱包含用于對交易對手信用風(fēng)險和 CVA 風(fēng)險敞口建模的函數(shù)。

對于信用衍生品，此工具箱提供信用違約掉期定價和違約概率曲線建模函數(shù)。對于能源衍生品，您可以為奇異期權(quán)和普通期權(quán)建模。你還可以借助此工具箱連接到 Numerix CrossAsset Integration Layer。

下面我們就來看一下具體的應(yīng)用。

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基于對象的定價框架

使用模塊化對象，對多個金融工具分別定價，或作為投資組合進行總體定價。

基于可重用對象的定價工作流

創(chuàng)建工具、模型和定價器對象以用于金融工具定價。

輕松重用這些對象來比較不同模型和定價引擎下的工具定價。

金融工具投資組合定價

定義多級投資組合（如根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)、交易方、策略和團隊），然后計算該組合中所有工具的總體價格和敏感度。

單個金融工具定價工作流。

金融工具投資組合定價工作流。

利率工具

期限結(jié)構(gòu)建模和利率工具定價。

收益率曲線和利率期限結(jié)構(gòu)

使用幾種方法根據(jù)市場數(shù)據(jù)擬合收益率曲線，這些方法包括息票剝離法、參數(shù)模型（例如 Nelson-Siegel、Svensson 和平滑樣條）以及自定義函數(shù)。

工具

使用各種定價方法和模型，計算固定收益證券、掉期、遠期掉期以及基于期權(quán)/嵌入式期權(quán)和共同利率期權(quán)（包括債券期權(quán)、浮動利率票據(jù)期權(quán)、利率頂、利率底和掉期期權(quán)）的固定收益工具的價格和敏感度。

模型和方法

支持的模型包括 Black、Normal （Bachelier）、SABR 和 Shifted SABR、Hull-White、Black-Derman-Toy、Black-Karasinski、CIR、HJM、Linear Gaussian Two Factor 和 LIBOR 市場模型。支持的方法包括閉式解、二叉樹、三叉樹和 Monte Carlo 模擬。

瞬時遠期曲線。

樹狀結(jié)構(gòu)圖。

Shifted Black 波動率。

股權(quán)和能源工具

使用各種方法計算普通和奇異期權(quán)的價格和敏感度。

工具

對普通期權(quán)進行定價，包括歐式、美式和百慕大期權(quán)。對奇異期權(quán)進行定價，包括亞式、障礙、一籃子、指狀、遠期/期貨、彩虹和價差期權(quán)。

模型

支持的模型包括幾何布朗運動 （Geometric Brownian Motion）、Merton76 跳躍擴散 （Merton76 jump diffusion）、貝茨和赫斯頓 （Bates and Heston） 隨機波動率模型以及局部波動率模型。

方法

支持的方法包括閉式解、樹模型、Monte Carlo 模擬和有限差分。

看漲期權(quán)價格敏感度。

基于不同定價模型的歐式看漲期權(quán)價格。

使用 Longstaff-Schwartz 方法對擺動期權(quán)定價。

信用和抵押貸款工具

計算信用和抵押貸款工具（例如信用違約掉期 （CDS）、抵押貸款支持證券 （MBS） 和抵押擔(dān)保債券 （CMO））的價格和敏感度。

CDS 和 CDS 期權(quán)

執(zhí)行普通 CDS 和 CDS 期權(quán)估值，計算盈虧平衡點差，以及計算新 CDS 合同和現(xiàn)有 CDS 合同的公允價值。

抵押支持證券 （MBS）、抵押貸款池和抵押擔(dān)保債券 （CMO）

計算 MBS、抵押貸款池投資組合和 CMO 的價格和風(fēng)險因素。對于計劃攤還 （PAC） 或目標(biāo)攤還 （TAC） 債券，支持的 CMO 提前償還分級方案包括順序償還分級和計劃債券分級。

CDS 期權(quán)定價。

兩種條件償還率下抵押貸款池的每月現(xiàn)金流和抵押貸款余額。

金融工具的交易對手信用風(fēng)險

使用 MATLAB 示例計算信用價值調(diào)整 （CVA） 和錯向風(fēng)險。

信用價值調(diào)整 （CVA）

計算場外交易 （OTC） 合約中每個交易對手的信用風(fēng)險敞口和 CVA。

錯向風(fēng)險

使用 copula 函數(shù)生成敞口與違約場景的相關(guān)性對組，然后根據(jù)這些場景估計信用敞口。

貼現(xiàn)的預(yù)期交易對手信用風(fēng)險敞口。

敞口與信用場景的相關(guān)性對組。

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在此附上 Financial Instruments Toolbox 的函數(shù)列表：https://ww2.mathworks.cn/help/fininst/referencelist.html？type=function。 具體示例您可以點擊閱讀原文查看更多 Financial Instruments Toolbox 相關(guān)資源。

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