缺貨的原因再探討，原廠和代理沒(méi)有原罪一說(shuō)

缺貨不是常態(tài)，正常的渠道沒(méi)有人愿意炒貨。但一旦市場(chǎng)全面缺貨起來(lái)，就如同干燥的草原著了火，前面沒(méi)有撲滅，后面真的只有等燒完了才會(huì)熄。

昨天的那篇文章，原來(lái)是想做滅火工，讓上下游一起來(lái)解決缺貨的困局，解決消費(fèi)市場(chǎng)的問(wèn)題。但確實(shí)一不小心，文章一些觀點(diǎn)可能得罪了一些人。也是出于好意又傷害了一些無(wú)辜的相關(guān)方，在此還是要澄清一下。

第一，上游晶圓廠封測(cè)廠、國(guó)際芯片原廠有漲價(jià)，但都是按照嚴(yán)格的公示來(lái)調(diào)價(jià)，原因也很客觀，例如原材料料漲價(jià)等，公布的漲幅也很合理，市場(chǎng)可以接受。

一直到現(xiàn)在，都還有的頭部晶圓廠是沒(méi)有漲價(jià)，就是接單排單，排到什么時(shí)候就什么時(shí)候。有的晶圓廠接受漲價(jià)就可以插隊(duì)，價(jià)高者可以先拿到貨。后者在市場(chǎng)上的非議較多，這也是國(guó)內(nèi)目前對(duì)于晶圓廠資源不夠要國(guó)家加大投入的原因。晶原廠多了，漲價(jià)就肯定會(huì)在根源上解決。但美國(guó)人又在限制中國(guó)大陸晶圓廠的發(fā)展，傳遞到市場(chǎng)上的信息就是缺貨不會(huì)在根本上解決，信息傳遞到下游渠道就是要漲價(jià)惜售。

第二、國(guó)際原廠和代理商，在管理上是不支持炒貨的，原廠公布的漲價(jià)沒(méi)有原罪。原廠投入那么大，沒(méi)有嚴(yán)格的管理怎么可能做大？沒(méi)有規(guī)矩允許下面的人賺短期錢(qián)傷害客戶(hù)，客戶(hù)轉(zhuǎn)換了IC跑到友商，后面怎么再做回來(lái)大客戶(hù)？

在主觀意愿上，國(guó)際原廠及代理商，是對(duì)漲價(jià)嚴(yán)格管理執(zhí)行，對(duì)炒貨會(huì)堅(jiān)決打擊。只是疫情期間產(chǎn)業(yè)變化巨大，國(guó)際原廠對(duì)中國(guó)大陸市場(chǎng)的一手信息肯定不如往年。出了問(wèn)題，跟信息不對(duì)稱(chēng)相關(guān)，跟產(chǎn)品管制失去完全的控制力也有所相關(guān)。

第三、加入囤貨炒貨的大軍超過(guò)想像。正如有人爆料，終端廠家都有拿到貨轉(zhuǎn)手炒貨的，終端都不打算賺長(zhǎng)線的錢(qián)了，那還有誰(shuí)有義務(wù)去做長(zhǎng)遠(yuǎn)呢？打比方就是，開(kāi)發(fā)商都炒賣(mài)磚頭鋼筋了，只說(shuō)明開(kāi)發(fā)賣(mài)房不賺錢(qián)唄。CPI不漲，PPI猛漲，市場(chǎng)價(jià)格與利潤(rùn)倒掛了。

第四、保什么樣的客戶(hù)，現(xiàn)在任何一家芯片大廠都很迷糊。原則上是汽車(chē)、醫(yī)療、通信應(yīng)用的元器件的需求大幅增長(zhǎng)，利潤(rùn)更高，有單肯定要先做。

以汽車(chē)、醫(yī)療為例，傳統(tǒng)的汽車(chē)廠商都沒(méi)有足夠的積極性來(lái)針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)推出新能源汽車(chē)，汽車(chē)的供應(yīng)鏈穩(wěn)得一逼，芯片企業(yè)能對(duì)接到Tier 1就不錯(cuò)了，跟整車(chē)廠原來(lái)都不在一間屋里說(shuō)話聊天的。而造車(chē)新勢(shì)力則不同，芯片企業(yè)直接可以跟整車(chē)廠溝通，直接接到新勢(shì)力車(chē)企的訂單，今年甚至是現(xiàn)金買(mǎi)貨，錢(qián)收到了肯定要交貨。價(jià)格好賬期好，所以汽車(chē)芯片交到了造車(chē)新勢(shì)力而缺貨，這不很合理么？

醫(yī)療設(shè)備也一樣。傳統(tǒng)是GPS（通用醫(yī)療、飛利浦醫(yī)療和西門(mén)子）三大家和其他一些不多的主流廠家，而2020年的疫情突發(fā)，全球醫(yī)療設(shè)備需求量急速增長(zhǎng)，GPS們交貨來(lái)不及，中國(guó)的邁瑞、魚(yú)躍、東軟等出貨大增，相關(guān)的ODM廠商因?yàn)槭稚嫌?a target="_blank">認(rèn)證資格，也是成為了醫(yī)療設(shè)備的新興企業(yè)。疫情的長(zhǎng)期廣泛存在，導(dǎo)致這兩年的醫(yī)療級(jí)元器件的需求大為增長(zhǎng)。再加上科創(chuàng)板醫(yī)療電子企業(yè)新軍不少，為行業(yè)注入了足夠大的現(xiàn)金量。企業(yè)用現(xiàn)金來(lái)備貨，也同樣搶占了很多的芯片產(chǎn)能。很多低價(jià)的元器件不是價(jià)格問(wèn)題，是真實(shí)的沒(méi)有企業(yè)在生產(chǎn)。

通信方面當(dāng)然是5G全球的投入，對(duì)元器件的需求的增長(zhǎng)。再加上服務(wù)器、區(qū)塊鏈、數(shù)據(jù)中心和AI這些新增長(zhǎng)的需求。這些都是有錢(qián)有利潤(rùn)的業(yè)務(wù)，還能做到長(zhǎng)久穩(wěn)定可靠。

因此放棄了玩具小家電和LED照明等，要解決產(chǎn)能缺貨紓困，確實(shí)要等中國(guó)的新增加的產(chǎn)能投入。行業(yè)專(zhuān)家們的觀點(diǎn)是對(duì)的，中國(guó)還要繼續(xù)加大產(chǎn)能投入，來(lái)填補(bǔ)這個(gè)市場(chǎng)缺限。中國(guó)的IC也可能會(huì)永遠(yuǎn)地接過(guò)來(lái)這塊市場(chǎng)。

說(shuō)缺貨就是車(chē)轱轆話不斷地聊。盡量地不要傷害到無(wú)辜的人，不要誤導(dǎo)國(guó)家政策制定者。這很重要?？苿?chuàng)板的投入長(zhǎng)期方向是要堅(jiān)持的，這是半導(dǎo)體行業(yè)過(guò)去十多年的世界范圍內(nèi)的內(nèi)卷和資本的短視造成。資本逃離了科技半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，去了房地產(chǎn)、金融和區(qū)塊鏈等新的高利潤(rùn)領(lǐng)域，而對(duì)于低利潤(rùn)的基礎(chǔ)的硬件需求的投入太少。從前三十大半導(dǎo)體公司之間的并購(gòu)開(kāi)始，就注定了會(huì)有這么一天。

美國(guó)科技的內(nèi)卷，到全球的缺貨，都是量變到質(zhì)變的必然。解決問(wèn)題需要大智慧，中國(guó)目前比美國(guó)更為堅(jiān)決、冷靜，更有決心加大投入去解決問(wèn)題。這一點(diǎn)，無(wú)論從哪個(gè)角度來(lái)看，都可以得出這樣的結(jié)論。有人說(shuō)解決中國(guó)制造企業(yè)缺貨的根源是中國(guó)IC，這一點(diǎn)不能認(rèn)可更多。

當(dāng)然，加大投入帶來(lái)的泡沫問(wèn)題、炒貨的問(wèn)題或者是政策投機(jī)的問(wèn)題，那不可避免。

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