Meta決定砍單止損？VR/AR產業(yè)突破瓶頸還需要多長時間

電子發(fā)燒友網報道（文/莫婷婷）6月22日，天風國際分析師郭明錤在推特表示，Meta將2022年元宇宙硬件的出貨量預測削減了40%，從原來的1000萬－1100萬臺降至700萬－800萬臺。他還提到，Meta會推遲2024 年之后的所有新頭顯/AR/VR硬件項目。

Meta作為VR產業(yè)的頭部企業(yè)，郭明祺的預測一出，讓業(yè)內人士對VR產業(yè)發(fā)展產生了擔憂，“元宇宙概念”板塊下跌1.55%，歌爾股份、韋爾股份、立訊精密等VR產業(yè)鏈上的公司股價也應聲下跌。

有意思的是，第二天郭明錤就更正預測，表示此前的預測是基于調查和判斷，是其個人的預測，并不是官方數(shù)據(jù)。更正后的內容為：郭明祺預測2022年Meta的元宇宙硬件/耳機出貨量下調25-35%。另外，郭明祺還預測今年下半年的訂單量將有所減少。

如今的元宇宙就像是處于“動蕩期”，一陣微風都能引起波浪，浪聲過后又回歸平靜。盡管郭明祺第二次更正了預測，總體來看Meta還是下調了訂單量。這不免讓人關注，今年的VR產業(yè)到底處于哪個階段，郭明祺的判斷是基于什么，元宇宙未來會向何處發(fā)展？

短期消費降級，Meta也要適應市場節(jié)奏

回顧2021年，行業(yè)巨頭涌入、資本加入讓VR產業(yè)快速發(fā)展，品牌廠商也推出了不同的入門級新產品，并且朝著高性能產品研發(fā)。根據(jù)IDC的最新報告，2021年全年全球AR /VR頭顯出貨量同比增長92.1%，達到1123萬臺；全球AR /VR產業(yè)總投資規(guī)模接近146.77億美元，IDC預計2026年將增至74.3億美元。

樂觀預計，VR/AR市場將持續(xù)穩(wěn)定增長?！霸钪妗备拍畛霈F(xiàn)之后，Meta幾乎是業(yè)內表現(xiàn)最為激進的企業(yè)，就在6月21日，Meta展示了4款VR原型機，代號分別為Butterscotch、Starburst、Holocake 2、Mirror Lake，在高分辨率/高清顯示、HUD、亮度、尺寸等不同方面均有改進。除了發(fā)布VR原型機，Meta還多次通過視頻的方式公開其在元宇宙方面的進展。

既然如此，為什么Meta決定砍單，VR/AR業(yè)務是否給Meta帶來盈利？筆者認為，Meta決定砍單的原因，一方面是因為Reality Labs虧損加大，從另一方面看，或許是因為其削減補貼力度，因此也下調了市場預期。

在公司盈利方面，Meta在VR/AR業(yè)務上不斷加大研發(fā)投入，只是2021年的財報表現(xiàn)不如預期，扎克伯格傾心打造的產業(yè)還是沒能實現(xiàn)盈利。Meta的Reality Labs部門主要負責研究VR/AR技術，旗下VR設備包括Meta Quest。財報顯示，2019到2021年，Reality Labs都處于虧損狀態(tài)，并且跌幅逐年增大，2021年、2020年、2019年的虧損分別約為101.9億美元、66.2億美元、45億美元。2021年的凈虧損是2020年的150%。

Reality Labs虧損明顯，Oculus VR頭戴設備成為力挽狂瀾的產品線。2021年，Oculus VR頭戴設備帶來了23億美元收入。如今，Meta宣布砍單，在訂單量下調、研發(fā)投入加大的情況，Oculus VR頭戴設備給Reality Labs貢獻恐會出現(xiàn)變化？

在補貼力度方面，由于通貨膨脹，經濟衰退，美國科技公司紛紛開源節(jié)流，其中就包括Meta。近期，Meta決定削減旗下硬件和Reality Labs的開支，包括放緩人員招聘力度，叫?；蛲七t實施部分項目等等。在2021年財報中，Meta也提到，“雖然我們的Reality Labs產品和服務未來可能需要更多的基礎設施容量，但它們今天并不需要大量的容量，因此，它們不是2022年資本支出的重要驅動因素?！?/p>

若是通貨膨脹壓力尚未緩解，消費市場也將面臨同樣的壓力，“消費降級”成為短期的市場現(xiàn)象，因此若是決定Meta砍單也是適應當下VR產業(yè)的發(fā)展節(jié)奏的一種方式。

突破技術瓶頸，VR/AR產業(yè)未來向好

VR/AR作為元宇宙的入口，當下的發(fā)展趨勢也影響著未來元宇宙的發(fā)展。東吳證券認為，元宇宙需要伴隨芯片算力提升、軟件設計引擎大眾化、XR（VR/AR/MR）等交互設備的便利化同時發(fā)展，疊加區(qū)塊鏈技術以及應用生態(tài)的不斷豐富，才能逐漸逼近理想形式。

這意味著，在元宇宙正式到來之前，VR/AR設備將必須要提高硬件能力，再加上軟件能力的全面升級才能促進VR/AR設備從B端走向C端。業(yè)內人士認為，VR產業(yè)拐點已至，AR設備在B端已有進展，預計C端消費級產品的落地進展也將加快。

從VR/AR產業(yè)鏈來看，上游元器件包括光學與顯示模塊（光學鏡片、顯示屏、攝像頭等），計算模塊（芯片等），聲學模塊（揚聲器等），交互模塊（傳感器等）等。從Quest2的拆解圖可以看到，芯片和顯示光學模塊是VR設備中作為重要的硬件，芯片在終端設備中占比接近50%，其次是顯示模塊，包括LCD、OLED的占比達到20%——25%，鏡片以及攝像頭等光學模塊占比也達到了6%——10%。

針對VR設備未來的進階方向，Meta針對四款頭顯設備原型機都帶來了不同程度的升級。根據(jù)官方介紹，Butterscotch搭載了視網膜屏幕，分辨率是Quest 2的2.5倍；Starburst采用了液晶屏幕+高強度背光的光學方案，支持20000尼特亮度，若是研發(fā)成果，或許會帶有HDR功能；Holocake 2則是采用全息光學的技術方案，最大的亮點輕量化，從公開的原型機看到，Meta將VR頭顯的前端打造成智能眼鏡一樣的厚度；至于Mirror Lake還是概念產品，預計將采用全息光學顯示技術，并且具備超高分辨率等。

Meta展示的新款頭顯設備的迭代需求聚焦在光學顯示方面，這也是下一代VR頭顯最受關注的消費需求。Reality Labs首席科學家Michael Abrash表示，“Mirror Lake展現(xiàn)了下一代顯示系統(tǒng)將會是什么樣的?！痹瞬褚脖硎?，Meta也在確認哪些技術路徑值得去深度研究。

對于上述四款新品，Meta并沒有提及量產時間，并且表示距離量產還很遠。由此可見，技術依舊是VR/AR產業(yè)的發(fā)展瓶頸之一。

目前，市場上已經推出了多款VR頭顯、AR眼鏡產品，包括Oculus、Steam VR、Vive Port、Pico、創(chuàng)維等等。但是在一個消費市場起量之前，除了品牌廠商還需要更多的競爭者加入。

在價格方面，終端價格不斷下探，例如2021年推出的PicoNeo3，起售價2499元，相較于一年前推出的PicoNeo2下降近45%；愛奇藝奇遇dream，起售價1999元，相較于其2020年發(fā)布的奇遇2Pro，價格降低49%。

在體驗方面，屏幕分辨率、刷新率提升、畫質改善、顯示時延降低都是重要的產品性能。除了上述品牌廠商，筆者調研了市場的一些小眾品牌發(fā)現(xiàn)，不少VR頭顯還存在頭顯前端會發(fā)熱、體積過大的問題。而AR眼鏡目前還處于逐步打開市場的階段，應用場景包括商務辦公、AR導航等。筆者認為，VR/AR普及的前提除了價格下探，還需要佩戴的便捷性，以及提到使用場景的豐富度。

盡管VR/AR市場還需要進一步打開，業(yè)內人士認為，在市場不景氣的情況下，Meta在下調訂單量之后，總體訂單量依然堅挺，可以看到VR產業(yè)快速發(fā)展的態(tài)勢，由郭明祺一則預測引發(fā)的市場“震蕩”也能反映出人們對VR產業(yè)的關注度。當消費市場逐漸起量之后，國內的VR/AR賽道也將越來越擁擠，參與者將在VR/AR市場上分一杯羹。