萬億市場！搞懂物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈很簡單！

物聯(lián)網(wǎng)是通過感知設(shè)備，按照通信協(xié)議，連接物、人、系統(tǒng)和信息資源，實現(xiàn)物理和虛擬世界信息處理并反應(yīng)的智能系統(tǒng)。移動互聯(lián)網(wǎng)紅利消退后，5G將驅(qū)動物聯(lián)網(wǎng)成為新一輪科技與產(chǎn)業(yè)變革的核心動力。

物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

圖1.1 和圖1.2展示了物聯(lián)網(wǎng)這一復(fù)雜技術(shù)體系中所涉及的多種技術(shù)、多個行業(yè)以及多個環(huán)節(jié)所形成的龐雜繁復(fù)的產(chǎn)業(yè)鏈。

圖1.1 物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈

在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，物聯(lián)網(wǎng)的上游由通信模塊供應(yīng)商、通信芯片供應(yīng)商、外部硬件供應(yīng)商以及RFID和傳感器供應(yīng)商等組成。其中，RFID和傳感器設(shè)備為物品賦予身份標(biāo)識和智能感知能力。

產(chǎn)業(yè)鏈的中游部分則包括了各類設(shè)備開發(fā)以及集成企業(yè)，由系統(tǒng)設(shè)備商、系統(tǒng)集成商以及平臺和軟件集成商組成。

而產(chǎn)業(yè)鏈下游則由電信運營商和物聯(lián)網(wǎng)運營商構(gòu)成。其中，物聯(lián)網(wǎng)運營商是面向應(yīng)用和消費市場的海量數(shù)據(jù)處理和信息管理服務(wù)提供商。

圖1.2 物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

目前，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的應(yīng)用需求和領(lǐng)域廣泛，可見市場規(guī)模巨大。同時，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還將促進傳感器、微電子、射頻識別系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)的同步發(fā)展，從而帶來巨大的產(chǎn)業(yè)集群生產(chǎn)效益。

歐美物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展

歐美物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境相對成熟，主要以政府推動為核心。美國的“智慧的地球”和電子商務(wù)，歐盟的“e-Call”和“物聯(lián)網(wǎng)行動計劃”等都是政府和行業(yè)監(jiān)管在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的主導(dǎo)因素。歐美物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)具有多重優(yōu)勢，包括強大的研發(fā)能力，全球100強企業(yè)的聚集，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)相對完善，生產(chǎn)制造水平領(lǐng)先等。此外，市場認知度高，客戶接受度較高，特別是在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用相對領(lǐng)先，基礎(chǔ)設(shè)施完備，網(wǎng)絡(luò)帶寬高，資費低等客觀條件也促進了物聯(lián)網(wǎng)市場的認知。最后，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展較快，規(guī)模已初步形成，并通過內(nèi)部合并、收購和合作整合能力推進發(fā)展。

圖1.3 歐美物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

日韓物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展

政府的大力支持是日韓物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。例如，“e-Japan”、“i-Japan”等計劃推動了日本的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，而韓國的“u-Korea”計劃也起到了類似的作用。日韓的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)環(huán)境具有以下優(yōu)勢：首先，研發(fā)能力強，擁有世界領(lǐng)先的技術(shù)并致力于自主研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)體系的推行。其次，客戶對物聯(lián)網(wǎng)的認知度較高，特別是個人用戶，在物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用市場中占據(jù)重要地位。此外，日韓的帶寬基礎(chǔ)較好，帶寬高，資費低，與歐美相似。最后，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)清晰，但內(nèi)部整合尚需進一步完善。

1.4日韓物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

物聯(lián)網(wǎng)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型時代熱門的技術(shù)之一，是智能家居、自動駕駛汽車、智能電表和智能城市背后的核心技術(shù)。隨著政府利好政策及先進技術(shù)的不斷引進，中國物聯(lián)網(wǎng)市場蓬勃發(fā)展。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模由2017年11860億元增至2021年29232億元，年均復(fù)合增長率25.3%，預(yù)計2023年物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將達39310億元。

我國目前以政策驅(qū)動型物聯(lián)網(wǎng)為主，感知層中通信模組、芯片、傳感器需求與物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)和連接數(shù)相關(guān)性高，未來增量相對確定，廠商數(shù)量競爭激烈。網(wǎng)絡(luò)層承擔(dān)包括基站建設(shè)在內(nèi)的多種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。平臺層是現(xiàn)階段阿里、谷歌等巨頭戰(zhàn)略布局競爭的主戰(zhàn)場。從應(yīng)用場景規(guī)模的角度，我國以智慧城市中各類公共事務(wù)和安全類應(yīng)用為代表賽道，應(yīng)用落地相對迅速，規(guī)模占比較高，同時受政策驅(qū)動形成剛性需求，工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模領(lǐng)先。

產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)分析

物聯(lián)網(wǎng)可以分為四個層級，包括感知層、傳輸層、平臺層和應(yīng)用層。感知層是物聯(lián)網(wǎng)的最底層，是物理感知的樞紐，其主要功能是收集數(shù)據(jù)，通過芯片、蜂窩模組/終端和感知設(shè)備等工具從物理世界中采集信息。傳輸層是物聯(lián)網(wǎng)的管道，主要負責(zé)傳輸數(shù)據(jù)，將感知層采集和識別的信息進一步傳輸?shù)狡脚_層。平臺層負責(zé)處理數(shù)據(jù)，在物聯(lián)網(wǎng)體系中起到承上啟下的作用。應(yīng)用層是物聯(lián)網(wǎng)的最頂層，主要基于平臺層的數(shù)據(jù)解決具體垂直領(lǐng)域的行業(yè)問題，包括消費驅(qū)動應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)驅(qū)動應(yīng)用和政策驅(qū)動應(yīng)用。各個層級的參與者與產(chǎn)品構(gòu)建了物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈。

目前，RFID已初步實現(xiàn)廣泛應(yīng)用，我國已有典型應(yīng)用案例。例如，鐵路車號的自動識別系統(tǒng)是我國最早應(yīng)用RFID的系統(tǒng)之一，也是應(yīng)用范圍最廣的系統(tǒng)。該系統(tǒng)能夠?qū)崟r、準(zhǔn)確無誤地采集機車、車輛的運行狀態(tài)數(shù)據(jù)，例如機車車次、車號、位置、去向和到發(fā)時間等信息，以實現(xiàn)實時追蹤車輛狀態(tài)。目前，該系統(tǒng)已經(jīng)覆蓋全國18個鐵路局，超過7萬公里的鐵路線。作為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的先鋒，RFID成為了市場最為關(guān)注的技術(shù)之一。IDTechEx預(yù)測，2023年將售出393億個無源RFID標(biāo)簽，高于2022年的330億個，同比增長20%。這一增長主要源自無源超高頻RFID標(biāo)簽。2023年RFID市場規(guī)模將從2022年的128億美元上升到140億美元。這包括無源/有源RFID標(biāo)簽、讀取器以及針對標(biāo)簽、卡、密鑰卡以及所有其他形式的軟件和服務(wù)。

2021年~2028年按應(yīng)用類別細分的RFID市場預(yù)測

物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)涵蓋M2M產(chǎn)業(yè)和智能服務(wù)產(chǎn)業(yè)兩個方面。M2M產(chǎn)業(yè)包括與感知物理設(shè)備相關(guān)的芯片、終端、軟件開發(fā)以及系統(tǒng)集成制造等產(chǎn)業(yè)，以及新的智能服務(wù)產(chǎn)業(yè)，如商務(wù)、政務(wù)、公務(wù)以及個人服務(wù)等。物聯(lián)網(wǎng)的信息傳感設(shè)備包括射頻識別裝置、紅外感應(yīng)器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描器等，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)所有物品的遠程感知和控制。這種技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，可以生成一個更加智慧的生產(chǎn)生活體系，廣泛應(yīng)用于智能交通、環(huán)境保護、政府工作、公共安全、智能家居、智能消防、工業(yè)監(jiān)測、老人護理、個人健康等多個領(lǐng)域。

產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)間的競合

對于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)之間的競爭與合作關(guān)系，我們應(yīng)該從多個維度進行分析。在時間維度上，可以看出最先受益的是RFID和傳感器廠商，因為物聯(lián)網(wǎng)最初需要使用RFID和無線傳感器對物品進行標(biāo)識和信息傳遞。其次是系統(tǒng)集成商，最后是物聯(lián)網(wǎng)運營商。而從空間維度上看，增長最大的是物聯(lián)網(wǎng)運營商，其次是系統(tǒng)集成商，最小的是RFID和傳感器供應(yīng)商。

從短期看，二維碼、RFID廠商和SIM卡企業(yè)的業(yè)績前景更為突出，特別是注意那些從設(shè)備商逐漸向系統(tǒng)集成商擴展的企業(yè)。目前，尤其是RFID技術(shù)的應(yīng)用已經(jīng)非常廣泛，最為典型和普及的就是我國第二代身份證所使用的標(biāo)識技術(shù)。

從中期看，系統(tǒng)集成企業(yè)的業(yè)績將會有激增。在物聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)入期，應(yīng)用一般處于垂直行業(yè)應(yīng)用階段，對系統(tǒng)集成的要求并不特別高，因此RFID廠商也可以兼顧。而在物聯(lián)網(wǎng)成長期，涉及技術(shù)的界面開始增多，專業(yè)系統(tǒng)集成企業(yè)的需求將會激增，但這個過程需要2~3年。

從長期看，物聯(lián)網(wǎng)運營企業(yè)將會是最有潛力的一環(huán)節(jié)。這是因為物聯(lián)網(wǎng)運營商將會有一個從無到有的過程，在導(dǎo)入期和成長期前期，由于下游需求應(yīng)用較為分散，物聯(lián)網(wǎng)運營企業(yè)的競爭力也難以辨別，投資風(fēng)險較大。然而在5年左右的時間后，子行業(yè)內(nèi)那些具有較強競爭力的企業(yè)將會凸顯其實力，投資風(fēng)險也將逐漸降低，競爭力也逐漸顯現(xiàn)。