今年以來(lái),全球上市元器件分銷商TOP10的業(yè)績(jī)正在逐季轉(zhuǎn)好,下半年比上半年好。此外,文曄重金收購(gòu)富昌電子,即將改變電子元器件分銷行業(yè)格局,行業(yè)洗牌加劇。
全球上市元器件分銷商TOP10成績(jī)單
在全球上市元器件分銷商TOP10榜單中,艾睿、安富利、大聯(lián)大、文曄位列第一梯隊(duì),這幾家年?duì)I收高達(dá)200億美元以上,遙遙領(lǐng)先。本土電子元器件分銷商中電港、深圳華強(qiáng)領(lǐng)銜第二梯隊(duì)。
全球上市元器件分銷商TOP10榜單,主要被美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)大陸廠商占據(jù)。其中美國(guó)廠商起步早,歷史悠久,比如安富利成立時(shí)間超過(guò)百年,實(shí)力最強(qiáng)。其次是中國(guó)臺(tái)灣廠商。而隨著中國(guó)長(zhǎng)期處于全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)地位,中國(guó)本土電子元器件分銷商正在迅速崛起,開始在榜單中占據(jù)重要位置。
從銷售區(qū)域來(lái)看,艾睿電子和安富利作為第一梯隊(duì)的國(guó)際性分銷商,業(yè)務(wù)遍及亞洲、歐洲及全球,營(yíng)業(yè)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。以文曄科技和大聯(lián)大作為第一梯隊(duì)的區(qū)域代理、分銷商,主攻亞洲市場(chǎng),單一市場(chǎng)容易受到影響。中國(guó)本土電子元器件分銷商正在逐步走向國(guó)際,國(guó)外業(yè)務(wù)占比正在快速提升。
資料來(lái)源:各公司財(cái)報(bào),Wind,芯八哥整理
上半年業(yè)績(jī)下滑幅度較大
2023年上半年全球上市元器件分銷商TOP10業(yè)績(jī)出爐,艾睿電子、安富利等國(guó)際性分銷商業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)健。中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)本土的區(qū)域分銷商和本土分線商業(yè)績(jī)下滑下滑較大。艾睿電子依舊是分銷行業(yè)的吸金王,在行業(yè)下行周期依舊能實(shí)現(xiàn)可觀盈利,其他廠商尤其是本土廠商利潤(rùn)微薄。
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逐季轉(zhuǎn)暖,下半年比上半年好
從季度業(yè)績(jī)來(lái)看,不少公司的環(huán)比增速出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。大聯(lián)大第2季合并營(yíng)收達(dá)49億美元,季增8.2%,年減21.3%;營(yíng)業(yè)利益0.8億美元,季增27%,年減34.7%,稅后凈利0.72億美元,季增2.38倍,年減20%。文曄第二季合并營(yíng)收約為36.7億美元,季減2%、年減10%,合并營(yíng)業(yè)利益約0.6億美元,環(huán)比增長(zhǎng)178.3%。
大聯(lián)大指出,下半年進(jìn)入傳統(tǒng)旺季,營(yíng)收有望與上半年持平或小幅成長(zhǎng),全年?duì)I收將回到2020年水平。
大聯(lián)大副總經(jīng)理林春杰表示,今年第1季應(yīng)該是谷底,第2季開始有需求浮現(xiàn),進(jìn)入第3季是傳統(tǒng)旺季,但因供需變化,加上通貨膨脹等因素影響,成長(zhǎng)動(dòng)能不一定與往年相同,推估今年下半年?duì)I收可能與上半年持平或稍高。
文曄科技認(rèn)為第二季應(yīng)是營(yíng)運(yùn)谷底,未來(lái)季度可望回升,第四季有很大機(jī)會(huì)有雙位數(shù)成長(zhǎng),但庫(kù)存調(diào)整持續(xù)中,終端需求并不是強(qiáng)相對(duì)弱,跟整體經(jīng)濟(jì)有關(guān)。
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重金收購(gòu),這家分銷巨頭又更進(jìn)一步
9月14日,文曄宣布以38億美元收購(gòu)加拿大電子元器件分銷商富昌電子(Future Electronic)100%股份。根據(jù)國(guó)際電子商情2022年全球電子元器件分銷商TOP50排行,前三強(qiáng)分別為艾睿、安富利、大聯(lián)大,文曄排名第四,富昌電子則排名第六。收購(gòu)富昌電子后,文曄全球排名將擠進(jìn)前三。
2022年收購(gòu)世健科技,僅僅相隔一年又作如此大規(guī)模的并購(gòu),文曄究竟意欲何為?
一是在行業(yè)下行周期的自救。自2022年下半年以來(lái),半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入下行周期。亞太地區(qū)市場(chǎng)疲軟,銷售額大幅跑輸全球市場(chǎng),對(duì)于營(yíng)業(yè)收入以亞太地區(qū)為主的分銷商,業(yè)績(jī)必然會(huì)被拖累。文曄,作為第一梯隊(duì)的區(qū)域代理、分銷商,主攻亞洲市場(chǎng),其2022年亞太地區(qū)的營(yíng)收占比高達(dá)75%,2023年一季度收入下滑明顯。富昌電子作為第二梯隊(duì)的國(guó)際性分銷商,亞洲地區(qū)的營(yíng)收占比僅為36%。此次文曄科技收購(gòu)富昌電子,進(jìn)行全球化布局,有助于其分?jǐn)倎喬袌?chǎng)集中度的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
二是在行業(yè)下行周期的逆勢(shì)擴(kuò)張。自2019年TI的銷售模式從經(jīng)銷轉(zhuǎn)直銷,大幅往直售市場(chǎng)靠攏,對(duì)原有代理商的業(yè)績(jī)影響非常大。分銷商們?yōu)榱藦浹a(bǔ)失去大廠代理權(quán)的營(yíng)收損失,收并購(gòu)動(dòng)作不斷。2022年,文曄科技收購(gòu)世健科技100%股權(quán)。頭部分銷商通過(guò)并購(gòu)行業(yè)中業(yè)務(wù)互補(bǔ)公司來(lái)促進(jìn)營(yíng)收增長(zhǎng)的意愿非常強(qiáng)烈。文曄科技和富昌電子業(yè)務(wù)協(xié)同性強(qiáng),文曄科技收購(gòu)富昌電子后,將大幅增加產(chǎn)品品類。同時(shí),由于富昌電子和文曄科技的客戶群不同,收購(gòu)后的文曄科技的客戶群將更加豐富,客戶數(shù)將翻倍。
文曄法說(shuō)會(huì)上,發(fā)言人表示:“合并后,兩者營(yíng)收預(yù)計(jì)將達(dá)到247億美元,毛利將達(dá)到19億美元,業(yè)務(wù)將更加多元化,更加分散。收購(gòu)富昌電子后,文曄科技將從區(qū)域走向國(guó)際,同時(shí)利潤(rùn)率也會(huì)大大改善?!?/span>
總結(jié)
在半導(dǎo)體下行周期中,國(guó)際性元器件分銷商抵御風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng),品類多元化、區(qū)域多元化優(yōu)勢(shì)顯著,中國(guó)本土電子元器件在走出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、走向世界舞臺(tái)中央的過(guò)程中,這些方向值得參考。
今年以來(lái),全球上市元器件分銷商TOP10的業(yè)績(jī)正在逐季轉(zhuǎn)好,下半年比上半年好,相關(guān)最新進(jìn)展值得關(guān)注。
此外,在行業(yè)低谷期發(fā)起并購(gòu)以擴(kuò)展產(chǎn)品線、獲得更多的客戶,正在成為分銷巨頭保持行業(yè)領(lǐng)先地位的重要舉措。
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