英偉達(dá)AI服務(wù)器需求激增，超低耗損CCL供不應(yīng)求

12月13日，資深投資分析師郭明錤發(fā)布研究報(bào)告指出，預(yù)計(jì)2024 年英偉達(dá) AI 服務(wù)器出貨量將同比增長(zhǎng)至少150%，而市場(chǎng)上的超低能耗CCL（覆銅板）供給跟不上需求。除了現(xiàn)有高端計(jì)算機(jī)和個(gè)人電腦產(chǎn)品外，未來(lái)的AI PC也需要升級(jí)使用這種CCL。

據(jù)他介紹，AI 服務(wù)器所需的CCL數(shù)量大約為普通服務(wù)器的8倍之多。隨著英偉達(dá)AI服務(wù)器在2024年下半年采用B100方案并提高CCL使用量，選用臺(tái)機(jī)電的EM892K以及斗山的DS-7409D作為原材料，這兩種CCL都具有較高的利潤(rùn)率。

據(jù)郭明錤走訪了解，生益科技的超低能耗CCL（Synamic9GN）已經(jīng)通過(guò)了英偉達(dá)的認(rèn)證，預(yù)計(jì)最快在2024年Q2開(kāi)始生產(chǎn)英偉達(dá)AI服務(wù)器主板、OAM（加速器模組）及UBB（通用基板）所需要的CCL，從而大幅增加其收入和利潤(rùn)。

郭明錤認(rèn)為，現(xiàn)階段臺(tái)光電和斗山是英偉達(dá)AI服務(wù)器的主要CCL供應(yīng)商，供應(yīng)比例分別達(dá)到90-95%和5-10%；預(yù)計(jì)到2024年，這三家企業(yè)將會(huì)占據(jù)供應(yīng)市場(chǎng)份額的60-65%、20-25%和10-15%。

此外，基于生益科技符合英偉達(dá)要求的實(shí)際情況，推斷它亦可能滿足AMD和Intel的產(chǎn)品規(guī)格，因此理論上將會(huì)成為兩家公司的AI服務(wù)器供應(yīng)商。考慮到AI服務(wù)器市場(chǎng)需求迅速擴(kuò)張及生益科技作為新供應(yīng)商的身份，預(yù)測(cè)未來(lái)幾年內(nèi)其營(yíng)收和利潤(rùn)有望明顯提升。