2023年全球并購(gòu)交易總額降至近9年最低

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年全球并購(gòu)交易規(guī)模約達(dá)3兆美元，同比下降18%，打破自2013年以來(lái)的紀(jì)錄，此前年度最高值為2.8兆美元。

高利率是阻礙交易活躍度的主要原因之一，其增加了私募基金及信用狀況不佳企業(yè)進(jìn)行交易融資的負(fù)擔(dān)；同時(shí)，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性以及金融市場(chǎng)動(dòng)蕩亦使得買賣雙方商定交易價(jià)格愈發(fā)困難。

作為全球最大的投行市場(chǎng)，美國(guó)今年并購(gòu)交易額以8%的幅度下滑至1.42兆美元；歐洲與亞太地區(qū)的交易規(guī)模的收縮程度更加顯著，分別達(dá)到32%與20%。

受此影響，私募基金主導(dǎo)的并購(gòu)交易明顯冷卻，跌幅高達(dá)38%，交易規(guī)模壓縮至4336億美元，這主要體現(xiàn)在杠桿收購(gòu)數(shù)量減少以及企業(yè)拋售之勢(shì)。

高盛美洲并購(gòu)部門共同主管梅洛特拉指出，在并購(gòu)業(yè)務(wù)高峰期，私募基金占據(jù)總活動(dòng)的30%份額，但在過(guò)去一年間，私募基金行業(yè)的交易活躍度幾乎陷入停滯。

然而，并購(gòu)活動(dòng)在2023年年末呈現(xiàn)出回暖跡象。其中，第四季度的交易額相比上年同期增長(zhǎng)19%，主因在于能源領(lǐng)域貢獻(xiàn)突出。

此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大對(duì)反壟斷行為的查處力度，導(dǎo)致諸多公司的董事會(huì)信心受損，同時(shí)削弱了企業(yè)實(shí)施并購(gòu)戰(zhàn)略的積極性。今年報(bào)價(jià)超過(guò)50億美元的大型并購(gòu)案例由去年的93起降至今年的79起；超百億美元的大型并購(gòu)交易亦從37筆減少至33筆。

投資銀行家與并購(gòu)律師表示，跨境并購(gòu)難度日益增大，因其涉及的法律法規(guī)日漸嚴(yán)格，且各國(guó)審查程序極為繁瑣復(fù)雜。因此，今年全球跨境并購(gòu)交易額同比下滑3%，降至8，440億美元。

明年的全球并購(gòu)活動(dòng)將受到一系列政治事件的影響，包括多個(gè)國(guó)家如美國(guó)和印度的選舉。這些因素可能促使部分企業(yè)持觀望態(tài)度，待政府政策明朗后再?zèng)Q定是否參與具體交易。