NAND Flash市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：需求擴(kuò)大與價(jià)格漲勢(shì)

在2024年第一季度，NAND Flash及其相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。盡管面臨傳統(tǒng)淡季需求下降的情況，采購(gòu)活動(dòng)仍在持續(xù)擴(kuò)大，以建立安全庫(kù)存水位。供應(yīng)商為了減少虧損，正在推高價(jià)格，預(yù)計(jì)漲幅將達(dá)到15-20%。

然而，快速的價(jià)格上漲可能導(dǎo)致需求無(wú)法跟上。后續(xù)的價(jià)格上漲將依靠Enterprise SSD的拉貨能力來(lái)恢復(fù)。如果后續(xù)需求增長(zhǎng)未如預(yù)期，供應(yīng)商可能面臨壓力，NAND Flash下半年的價(jià)格漲幅可能會(huì)收斂。

在Client SSD市場(chǎng)方面，PC OEM的拉貨能力將在第一季度達(dá)到高峰。供應(yīng)商為了加速達(dá)到損益平衡，大舉提高PCIe 4.0產(chǎn)品的價(jià)格，因此預(yù)計(jì)PC Client SSD第一季度的合約價(jià)格將上漲約15-20%。

在Enterprise SSD市場(chǎng)方面，盡管北美CSP采購(gòu)需求仍未增長(zhǎng)，但中國(guó)CSP和Server品牌業(yè)者的訂單支撐使得市場(chǎng)需求仍然處于淡季狀態(tài)。為了建立安全庫(kù)存水位，買方繼續(xù)擴(kuò)大訂單，因此第一季度供應(yīng)商在議價(jià)上更為堅(jiān)決，推動(dòng)了Enterprise SSD合約價(jià)格的上漲，預(yù)計(jì)漲幅約為18-23%。

在eMMC市場(chǎng)方面，智能手機(jī)和Chromebook客戶的采購(gòu)需求持續(xù)回穩(wěn)。由于部分原廠目前仍在積極減產(chǎn)，導(dǎo)致小容量產(chǎn)品供應(yīng)緊缺。買方由于庫(kù)存不足，被迫接受漲價(jià)，以避免供應(yīng)短缺。同時(shí)，原廠也會(huì)根據(jù)Wafer價(jià)格的漲幅同步調(diào)整eMMC的報(bào)價(jià)，因此預(yù)計(jì)第一季度eMMC合約價(jià)格將上漲約18-23%。

在UFS市場(chǎng)方面，由于原廠限制供應(yīng)UFS產(chǎn)品并強(qiáng)勢(shì)抬價(jià)，智能手機(jī)客戶庫(kù)存明顯偏低。這導(dǎo)致第一季度智能手機(jī)OEM持續(xù)擴(kuò)大訂單，以建立安全庫(kù)存水位。

由于UFS 4.0供應(yīng)商數(shù)量有限，并且集中于先進(jìn)制程，再加上Wafer合約價(jià)格在2023年第四季度已經(jīng)上漲超過(guò)40%，原廠都希望快速實(shí)現(xiàn)損益平衡。即使賣方仍有足夠的庫(kù)存滿足市場(chǎng)需求，但各系列的UFS產(chǎn)品報(bào)價(jià)仍然超過(guò)30%。因此，預(yù)計(jì)第一季度UFS合約價(jià)格將上漲約18-23%，主要漲幅集中在移動(dòng)領(lǐng)域產(chǎn)品上。

至于NAND Flash Wafer市場(chǎng)，短期內(nèi)漲幅已經(jīng)相當(dāng)高。再加上第一季度需求的全面復(fù)蘇，一些模組廠商開(kāi)始出售庫(kù)存以獲利并保持運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流，導(dǎo)致買方對(duì)提價(jià)的意愿降低。雖然一些原廠計(jì)劃提高價(jià)格以增加利潤(rùn)，但預(yù)計(jì)第一季度NAND Flash Wafer合約價(jià)格將收斂，漲幅預(yù)計(jì)約為8-13%。

總體而言，2024年第一季度整個(gè)NAND Flash市場(chǎng)以及其相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格都將呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。這一趨勢(shì)受到供應(yīng)商的推高價(jià)格和買方建立安全庫(kù)存的需求的影響。然而，快速的價(jià)格上漲可能導(dǎo)致需求跟不上，未來(lái)的漲幅將取決于Enterprise SSD的拉貨能力。供應(yīng)商的投產(chǎn)步伐和需求的成長(zhǎng)情況也將影響下半年的價(jià)格漲幅。

審核編輯：黃飛