300億元+3500萬股票，中國傳感器首富辦大學，船王包玉剛是同村人！

1985年，包玉剛為其捐資興辦的寧波大學奠基。同年，與包玉剛同村的虞仁榮考上了清華大學無線電系，清華背景成為虞仁榮日后登上中國芯片&傳感器首富寶座的關(guān)鍵基石。 300億元+3500萬股票，中國傳感器首富辦大學，“世界船王”包玉剛是同村人！ 昨日（3月19日）晚間，中國圖像傳感器龍頭企業(yè)、市值最高的國產(chǎn)傳感器公司——韋爾股份，突發(fā)兩則股份捐贈公告《關(guān)于控股股東一致行動人無償捐贈部分公司股份計劃的公告》，引起中國半導體及證券行業(yè)的關(guān)注。 據(jù)公告披露，其控股股東一致行動人紹興市韋豪股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“紹興韋豪”）持有公司股份 89,132,662 股，占公司目前總股本的 7.33%。紹興韋豪計劃向?qū)幉|方理工大學教育基金會無償捐贈其持有公司的1500萬股無限售條件流通股，占公司目前總股本的1.23%。 截止3月20日15點收盤，韋爾股份每股報100.08元，總市值1217億元，按此股價估算，此次韋爾股份捐贈股票約價值15億元，也是中國半導體產(chǎn)業(yè)較大規(guī)模的捐贈。 ▲來源：韋爾股份 ? 根據(jù)企查查股權(quán)鏈數(shù)據(jù)顯示，紹興韋豪背后實控人為韋爾股份創(chuàng)始人虞仁榮，公告顯示，本次捐贈后，虞仁榮及其一致行動人持有韋爾股份的比例將下降至35.66%。韋爾股份稱，本次捐贈事項不會導致公司控股股東發(fā)生變化，不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大影響。 按韋爾股份市值1217億元估算，本次捐贈后，虞仁榮所持股份價值約434億元。 ▲來源：企查查 ? ▲來源：韋爾股份 ? 在2023年10月發(fā)布的《2023年·胡潤百富榜》中，虞仁榮以445億元人民幣財富位列第102位，較上一年上升14名，是中國半導體產(chǎn)業(yè)、傳感器產(chǎn)業(yè)首富。 ▲來源：胡潤百富榜 ? 值得注意的是，本次并不是虞仁榮首次向?qū)幉|方理工大學教育基金會捐贈股票。 ? 早在2022年，中國芯片&傳感器首富虞仁榮豪擲300億建大學的消息，就已登上熱搜。彼時，寧波東方理工大學（暫名）宣布開工，寧波市政府出資160億元選定校址并規(guī)劃用地總規(guī)模約2300畝（約150萬平方米），寧波虞仁榮教育基金會將投資100億元用于大學基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，另外投入200億元以上的辦學資金，保障大學的人才培養(yǎng)、科學研究、國際交流等及大學的基本運營費用。

2022年2月，韋爾股份公告，紹興韋豪計劃向?qū)幉ㄊ杏萑蕵s教育基金會無償捐贈其持有公司的1000萬股無限售條件流通股，占公司總股本的0.84%。捐贈后，紹興韋豪持股比例將從9.22%降低至8.38%，虞仁榮與一致行動人合計持股比例從39.59%降低至38.75%。 2023年12月，紹興韋豪再次向?qū)幉|方理工大學教育基金會，無償捐贈其持有公司的1000萬股無限售條件流通股。捐贈后，紹興韋豪持有公司股份比例將減至7.33%。虞仁榮及其一致行動人合計持有公司股份比例將從37.72%降至36.90%。 加上本次的1500萬股，虞仁榮實控的紹興韋豪共向?qū)幉|方理工大學教育基金會捐贈了3500萬股韋爾股份股票，按3月20日收盤價100.08元計算，約價值35億元。 ▲來源：寧波東方理工大學官網(wǎng) ? 寧波東方理工大學教育基金會是寧波東方理工大學（暫名）捐贈基金的籌資主體。捐贈所得將用于支持寧波東方理工大學（暫名）的發(fā)展，包括學科建設(shè)、科研提升、教育教學、人才培養(yǎng)和校園建設(shè)等。 ? 寧波東方理工大學（暫名）是一所社會力量舉辦、國家重點支持、省市共同建設(shè)的高起點、高水平、國際化的新型研究型大學，由國際知名教育家、中國科學院院士陳十一擔任創(chuàng)校校長。2023年7月，寧波東方理工大學開工建設(shè)，并計劃2025年開始招收本科生。 此外，有媒體披露，虞仁榮與前“世界船王”包玉剛同屬寧波市莊市街道鐘包村人，1984年，包玉剛捐資2000萬美元興辦了寧波大學，這也是寧波市首所綜合性大學。 從學霸到中國芯片&傳感器首富，名校清華是虞仁榮崛起關(guān)鍵基石！ 虞仁榮為什么這么重視家鄉(xiāng)的教育？ 當年包玉剛回鄉(xiāng)捐校時，年少的虞仁榮就站在村道上歡迎同村的“世界船王”。 1985年，當包玉剛為寧波大學奠基的時候，虞仁榮高考順利考入清華大學無線通信系（現(xiàn)為電子工程系）85級EE85班。 這是極富傳奇色彩的班級，被媒體稱為“中國芯片半壁江山”，日后攪動中國芯片、傳感器產(chǎn)業(yè)的許多風云人物都出自這里，也是虞仁榮一路逆襲成為中國半導體首富的基石。 譬如兆易創(chuàng)新創(chuàng)始人之一舒清明（國產(chǎn)存儲芯片龍頭企業(yè)）、卓勝微聯(lián)合創(chuàng)始人馮晨暉（國產(chǎn)射頻芯片龍頭）、格科微創(chuàng)始人趙立新（中國第二大圖像傳感器企業(yè)）、燧原科技創(chuàng)始人趙立東（國產(chǎn)人工智能芯片領(lǐng)先企業(yè)）以及原清華紫光和長江存儲董事長趙偉國等等，這些中國半導體領(lǐng)域的知名人物都畢業(yè)于清華EE85班，與虞仁榮是同學關(guān)系。 ? ▲韋爾股份創(chuàng)始人虞仁榮，圖源：網(wǎng)絡(luò) ? 從清華畢業(yè)后，虞仁榮先到浪潮集團擔任工程師——浪潮集團此前剛被美國嚴厲制裁，2年后，跳槽至代理分銷電子元器件的香港龍躍電子，1998年，虞仁榮創(chuàng)辦了北京華清興昌科貿(mào)有限公司，抓住國產(chǎn)手機的機遇逐漸崛起。2006年，虞仁榮的公司已成為北京地區(qū)最大的分銷商，在國內(nèi)電子元器件分銷領(lǐng)域擁有一定知名度。

2007年5月，虞仁榮成立了韋爾半導體，開始從事芯片設(shè)計業(yè)務，最早做電源管理芯片設(shè)計，并于2017年在上海證券交易所掛牌上市。據(jù)韋爾股份年度報告顯示，2017年、2018年韋爾股份的電子元器件代理及銷售業(yè)務營收占比高達69.90%和79.01%，因此虞仁榮被不少媒體稱為芯片“倒爺”，韋爾股份的發(fā)展也不溫不火。 而虞仁榮和韋爾股份的驚人轉(zhuǎn)折，發(fā)生在2019年，成功“螞蟻吞象”收購全球第三大CMOS圖像傳感器生產(chǎn)商——豪威科技，當時豪威科技的資產(chǎn)總額幾乎是韋爾股份的5倍，凈資產(chǎn)是其近8倍。 ▲韋爾股份收購豪威科技歷程，來源：中泰證券 ? 韋爾股份收購豪威科技，“螞蟻吞象”背后都是清華系的身影 虞仁榮在收購豪威科技背后，處處都是清華系的身影。 豪威科技是世界上第一家將CMOS圖像傳感器技術(shù)商業(yè)化成功的企業(yè)，因此獲得蘋果IPhone 3手機主攝像頭的訂單而騰飛。豪威科技的其中一位聯(lián)合創(chuàng)始人，是1978年考入清華電子工程系的老學長陳大同。 ▲陳大同，來源：網(wǎng)絡(luò) ? 陳大同一口氣在清華讀到博士，后來在美國和朋友創(chuàng)立的豪威科技（Omni Visio，業(yè)內(nèi)稱OV）。 ? 陳大同形容當時豪威科技的團隊，“80%都是華人，華人里面80%都是留學生，留學生里又有80%是清華畢業(yè)生”。 2000年豪威科技在美國納斯達克上市，陳大同功成身退辭職回國，開始做天使投資，涉及了半導體、通訊等領(lǐng)域，后來和幾位合伙人共同創(chuàng)辦華山資本，并擔任董事長。華山資本投資了Inside Secure、兆易創(chuàng)新、高拓訊達、Tilera、安集微電子、VeriSilicon Holdings、Movidius、?？莆㈦娮拥榷嗉倚酒瑒?chuàng)企。 2014年，豪威科技被清華系資本——清芯華創(chuàng)聯(lián)合幾家國內(nèi)資本進行私有化，并在2016年私有化成功，至此豪威科技從美國企業(yè)變成了中國企業(yè)。 ▲豪威科技私有化過程，來源：網(wǎng)絡(luò) ? 這次是私有化的最終目的，是為了資本“獲利”，在這場資本游戲中，一個合適的“接盤俠”十分重要。美國豪威被私有化，成為北京豪威全資子公司后，2017年清華學長陳大同回歸北京豪威出任臨時CEO，這為韋爾股份收購北京豪威創(chuàng)造了條件。 ? 可見，虞仁榮能成功收購豪威科技，背后不難想象陳大同與清芯華創(chuàng)等清華系力量發(fā)揮的作用。 ? 最終在2019年，韋爾股份以付出130億元的代價拿下北京豪威，虞仁榮持有上市公司韋爾股份的股權(quán)比例也從61.32%大幅降至32.7%。除此之外，韋爾股份還一口氣收購了思比科42.27%的股權(quán)、視信源79.93%的股權(quán)，思比科、視信源同樣從事圖像傳感器芯片研發(fā)，與豪威科技形成了業(yè)務互補。

至此，韋爾股份搖身一變，成為國內(nèi)CIS龍頭，世界第三大圖像傳感器廠商。 半導體設(shè)計業(yè)務營收也從2018年占比20.99%，變成2019年的83.56%，成為名副其實的芯片設(shè)計公司，開啟股市長牛節(jié)奏。 掌握全球第三大圖像傳感器芯片公司，虞仁榮的個人財富也開始爆發(fā)式增長，并最終成為中國半導體產(chǎn)業(yè)首富。 清華校友做引，收獲第二家A股芯片公司！虞仁榮背后的百億風投資金，建立龐大的清華系半導體帝國 2022年3月22日，新恒匯電子股份有限公司通過了深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板的審核，一只腳踏入了中國A股市場。 新恒匯是中國首家智能卡封裝載帶生產(chǎn)企業(yè)。柔性引線框架是用于智能卡芯片封裝的一種關(guān)鍵專用基礎(chǔ)材料，主要起到保護安全芯片及作為芯片和外界刷卡設(shè)備之間的通訊接口的作用，其價格的變化往往會直接影響到智能卡模塊的價格。該行業(yè)進入壁壘較高，目前全球具備大批量穩(wěn)定供貨的柔性引線框架生產(chǎn)廠家主要有3家，除了法國Linxens與韓國LG Innotek，就是新恒匯，其柔性引線框架每年產(chǎn)能20億顆，居全球第二位。 而新恒匯其背后實控人、最大股東就是虞仁榮，據(jù)招股書披露，虞仁榮持股31.41%為最大股東。 ▲來源：深圳證券交易所 ? 而新恒匯之所以進入虞仁榮囊中，除了資本運作之外，還因為虞仁榮的清華校友關(guān)系。 據(jù)招股書披露，2017年，受山東淄博當?shù)亍皳ＨΑ眴栴}的影響，新恒匯的前身恒匯電子和凱勝電子陷入債務危機。此時紫光同芯為恒匯電子的大客戶，為保證自身供應鏈安全，計劃并購恒匯電子。 當年牽頭負責收購的是任志軍——當前新恒匯第二大股東，但因恒匯電子資不抵債，收購議案在紫光同芯集團內(nèi)部未獲批準。

失敗后，任志軍并未放棄，開始動用個人關(guān)系找到了清華校友虞仁榮、 投資機構(gòu)上海矽澎加入，計劃以投資人名義完成并購。2018年，虞仁榮、任志軍、上海矽澎，以4.65億元受讓了重組后的新恒匯90.29%的股權(quán)，由此，虞仁榮和任志軍成為新恒匯實控人。值得一提的是，任志軍受讓新恒匯股權(quán)的11625萬元，來源于虞提供的借款。由此，虞仁榮持有新恒匯31.41%股份，為第一大股東。 ▲來源：新恒匯招股書 ? 據(jù)《21世紀商業(yè)評論》記者采訪全聯(lián)并購公會信用管理委員會專家安光勇：“外延式擴張使韋爾股份能夠迅速進入新市場和領(lǐng)域，擴大產(chǎn)品線和服務范圍。” 如今的韋爾股份（豪威科技）、新恒匯等虞仁榮實控的半導體公司，都是經(jīng)過一系列并購、投資后成長起來的。圍繞著韋爾股份的圖像傳感器業(yè)務，虞仁榮通過孵化、風險投資等方式，建立起了自己龐大的半導體帝國，并且投資資金許多流向清華校友創(chuàng)辦的半導體企業(yè)。 虞仁榮主要通過自己個人作為LP出資人、韋爾股份直接進行并購投資、以及通過韋爾股份全資子公司的韋豪創(chuàng)芯等投資管理公司，進行資本投資，構(gòu)建起龐大的半導體帝國。 ▲來源：天眼查 ? 虞仁榮個人至少出資了10只投向半導體領(lǐng)域的私募股權(quán)投資基金，2016年，虞仁榮以5000萬元的認繳出資額獲得青島學而民和投資中心（有限合伙）約10%的股份。這是他作為LP出資參與基金主體的起點。 ? 虞仁榮個人直接出資參與了蘇州工業(yè)園區(qū)智禹東微創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)、平潭馮源繪芯股權(quán)投資合伙企業(yè)，并和廣立微、合肥市政府引導基金等發(fā)起設(shè)立了合肥馮源仁芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

作為LP出資人，虞仁榮通過這些合伙企業(yè)投出了東微半導、南芯半導體、微導科技、德邦科技以及廣立微等多家上市半導體公司。 而韋爾股份旗下韋豪創(chuàng)芯投資管理公司，主要投資領(lǐng)域包含5個，即超越視覺、汽車半導體、可穿戴設(shè)備、電源及信號鏈、集成電路制造裝備及材料。 據(jù)企查查資料顯示，韋豪創(chuàng)芯成立至今的投資事件主要有36個，主要集中在A輪投資上，賽美特、安測半導體、愛芯元智、與光科技、泰睿思、普諾飛思都是參投的億元級別的公司，此外青禾晶元、聚時科技、安測半導體、愛芯科技、景略半導體都是韋豪創(chuàng)芯二度投資的公司。 而虞仁榮的“主業(yè)”韋爾股份，也同樣樂此不疲的進行各項并購動作，比如，2020年4月份其出資1.3億元收購Synaptics Incorporated亞洲地區(qū)芯片液晶觸控與顯示驅(qū)動集成芯片業(yè)務（TDDI業(yè)務）；2021年又入股深圳吉迪思，切入智能顯示主控芯片賽道；2022年，韋爾股份又收購了思睿博半導體（珠海）有限公司。 圖片來源：平安證券 ? 結(jié)語 中國芯片&傳感器首富虞仁榮的崛起，與其清華大學的名校背景不無關(guān)系，在后面創(chuàng)業(yè)生涯中的一系列資本運作，也與清華系校友密切相關(guān)，可以說，清華大學是虞仁榮崛起的基石。 韋爾股份的華麗轉(zhuǎn)變，始于對北京豪威的并購，之后通過一系列投資，圍繞圖像傳感器主營業(yè)務，構(gòu)建了自己的半導體帝國。 北京豪威被韋爾股份并購后的這兩年發(fā)展中，成功挽回了之前的發(fā)展頹勢，站穩(wěn)全球第三大CIS傳感器廠商地位的同時，在手機、醫(yī)療、安防等各領(lǐng)域，開始對市場前列的廠商發(fā)起沖擊。

審核編輯 黃宇