凈利潤最高增近8倍！受益消費復蘇，CIS上市公司“期中”成績單報喜

近日，AI浪潮來襲，消費電子復蘇以及視覺應用市場需求提升，索尼、三星則在國際市場上斬獲不少訂單。8月7日，索尼發(fā)布的2024財年第一季度財報顯示，其影像及傳感解決方案業(yè)務（I&SS）銷售收入同比增長21%，實現(xiàn)銷售額3,535億日元，營業(yè)利潤同比大漲188%，達到366億日元（約17.89億人民幣）。主要受益于移動產品的圖像傳感器的銷售收入增加、產品組合的優(yōu)化、數(shù)碼相機的圖像傳感器的銷售收入增加以及匯率的積極影響，

9月份，華為將發(fā)布新旗艦智能手機Mate70，有關規(guī)格已經曝光。新機預計搭載一款擁有5,000萬像素的國產超大底CMOS影像傳感器，中國本土CMOS傳感器有望迎來更多本土手機、汽車廠商的圖像傳感器訂單以提高市場占有率。

電子發(fā)燒友根據(jù)公開財報數(shù)據(jù)和預告數(shù)據(jù)匯總

8月下旬以來，國內CMOS大廠韋爾股份、格科微、思特威相繼發(fā)布2024年半年報和預告。本文將集中分析三家財報揭示的圖像傳感器市場變化和新品動向。

5000萬像素圖像傳感器出貨量猛增！韋爾股份H1在手機、汽車市場實現(xiàn)50%以上增長

8月20日，韋爾股份披露2024年上半年年報，2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入120.91億元，同比增長36.50%；歸屬上市公司股東的凈利潤13.67億元，同比增長792.79%。

韋爾股份2024年上半年業(yè)績報告

數(shù)據(jù)來自韋爾股份的半年報

韋爾半導體作為全球前十大無晶圓半導體公司之一，其半導體業(yè)務聚焦三大方向：圖像傳感器解決方案、顯示解決方案和模擬解決方案。今年上半年，公司IC設計業(yè)務實現(xiàn)營收104.18億，占主營業(yè)務收入的比例為86.31%，同比增長41.14%。

為何公司上半年凈利潤可以實現(xiàn)大漲？韋爾給出兩大主要原因：一、隨著消費市場進一步回暖，下游客戶需求有所增長，伴隨著公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續(xù)滲透，公司營業(yè)收入實現(xiàn)了明顯增長，報告期內實現(xiàn)營業(yè)收入 120.91 億元，同比增長 36.50%；二、受到產品結構優(yōu)化以及成本控制等因素影響，公司產品毛利率逐步恢復，報告期內公司綜合毛利率為 29.14%，同比提升 8.21 個百分點。

從具體業(yè)務分布來看，2024 年上半年，韋爾股份公司的圖像傳感器解決方案業(yè)務實現(xiàn)銷售收入 93.12億元，占主營業(yè)務收入的比例為 77.15%，較上年同期增加 49.90%。其中圖像傳感器業(yè)務來自于手機市場收入實現(xiàn)約48.68億元，較去年同期增加78.51%。在汽車市場，這家公司的圖像傳感器實現(xiàn)營收29.14億元，較去年同期增加53.06%。

公司顯示解決方案業(yè)務實現(xiàn)銷售收入 4.72 億元，占主營業(yè)務收入的比例為 3.91%，較上年同期減少 28.57%；公司模擬解決方案業(yè)務實現(xiàn)銷售收入 6.34 億，占主營業(yè)務收入的比例 5.25%，較上年同期增加 24.67%。2024 年上半年，公司半導體代理銷售業(yè)務實現(xiàn)收入 16.33 億元，占公司主營業(yè)務收入的 13.53%，較上年同期增長 13.40%。

Canalys調研報告顯示，在生成式AI等創(chuàng)新技術帶來的智能手機升級需求和區(qū)域需求增長帶動下，2024年第一、第二季度全球智能手機實現(xiàn)連續(xù)2個季度持續(xù)增長，出貨量分別達到2.962億部2.889億部，市場終端需求帶動上游圖像傳感器的需求。韋爾股份推出了全系列機型后置主攝產品，公司布局了OV50A、OV50D、OV50E、OV50H、OV50K40共五款50M手機CIS產品，其中1.2um 5000 萬像素的高端圖像傳感器 OV50H主打高端旗艦手機后置主攝市場，正在逐步替代海外競爭對手同品類產品，實現(xiàn)公司在高端手機市場份額的重大突破。OV50A、OV50E、OV50H陸續(xù)進入小米、華為、榮耀、OPPO、Vivo等主流手機品牌。

在汽車領域，隨著ADAS系統(tǒng)和艙內攝像頭的快速增長，車載攝像頭出貨量上升。韋爾股份推出了CIS產品OX08D10，已經順利投產。

格科微：上半年凈利潤大漲4倍，高階手機CIS分批量產

8月15日，格科微發(fā)布2024年半年報，上半年公司實現(xiàn)營收27.9億元，同比增長42.94%，實現(xiàn)歸屬母公司利潤0.78億，同比增長439.42%。格科微財報顯示，受益于消費市場復蘇，公司高像素芯片產品出貨量增加導致營收和凈利潤大漲。

作為國內知名的半導體和集成電路設計企業(yè)，格科微主營業(yè)務為CMOS 圖像傳感器和顯示驅動芯片的研發(fā)、設計和銷售。上半年，手機CMOS傳感器實現(xiàn)營收15.64億元，同比增長62.51%，手機CIS業(yè)務顯著增長，13M以上產品上半年收入超6億。格科微單芯片高像素集成技術優(yōu)勢明顯，已實現(xiàn) 1,300 萬-3,200 萬像素產品全線量產，不同規(guī)格的 5,000 萬像素產品也在小批量產中。

此外，非手機CMOS圖像傳感器實現(xiàn)營收6.42億元，400 萬像素產品出貨量持續(xù)提升，800 萬像素產品成功實現(xiàn)量產出貨，格科微半導體取得了IATF16949認證，為公司進入汽車前裝市場打下堅實基礎，適用于汽車前裝的CMOS圖像傳感器產品，預計今年下半年實現(xiàn)客戶端送測。還有，顯示驅動業(yè)務實現(xiàn)營收5.84億元。公司已經具備AMOLED 驅動芯片產品的相關技術儲備，預計今年下半年開始將陸續(xù)推出基于可穿戴設備、智能手機的AMOLED產品。

思特威：預計盈利1.35億到1.55億，高階CIS出貨猛增帶動營收倍增

7月15日，思特威發(fā)布2024年半年度業(yè)績預告，預計上半年營業(yè)收入24億元到25億元，同比增幅124%到133%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.35億元到1.55億元，同比扭虧為盈。

思特威指出，2024年上半年公司在智慧安防領域新推出的迭代產品在性能和競爭力上再度提升，隨著市場需求的回暖，公司產品銷量有較大的上升，銷售收入增加較為顯著；在智能手機領域，公司應用于旗艦手機主攝、廣角、長焦鏡頭的高階 5000 萬像素產品出貨量大幅上升，帶動公司智能手機領域營收顯著增長，同時與客戶的合作全面加深，市場占有率持續(xù)提升，公司在智能手機領域已成功開辟出第二條增長曲線。

8月20日，晶合集成公告，公司與思特威聯(lián)合推出業(yè)內首顆1.8億像素全畫幅CIS，該產品基于自主研發(fā)的55納米工藝平臺，具備1.8億超高像素8K 30fps PixGain HDR模式高幀率及超高動態(tài)范圍等多項領先性能。

小結：

2023年CIS行業(yè)普遍經歷陣痛，多家公司半年度財報出現(xiàn)虧損。經歷過去一年多的低毛利降價去庫，行業(yè)庫存已基本回歸常態(tài)。

2024年全球CIS規(guī)模預計將迎來一個增長的高峰點，隨著智能手機等下游終端需求的復蘇，全球CIS行業(yè)市場規(guī)模將呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的趨勢，鑒于索尼、三星逐步降低中國市場的CIS市場份額，國產廠商推出高階CIS，將有可能獲得更多的市場增長機會。


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