在9月份的新品發(fā)布會(huì)前，蘋果股票值得買入嗎？

核心觀點(diǎn)：

（1）不溫不火的銷售、艱難的經(jīng)濟(jì)狀況以及投資者情緒的減弱都拖累了蘋果股價(jià)。

（2）即將發(fā)布的新產(chǎn)品可能是推動(dòng)蘋果股價(jià)上漲的催化劑。

（3）被壓抑的需求、Siri的改進(jìn)和新的AI功能的推出可能會(huì)引發(fā)iPhone的強(qiáng)勁銷售浪潮。

蘋果將把其旗艦產(chǎn)品提升到一個(gè)新的水平

毫無疑問，蘋果（AAPL）股票長期以來一直是美股市場的大贏家，買入蘋果股票的投資者也賺的盆滿缽滿，即使是在過去十年內(nèi)買入蘋果股票的投資者也獲得了豐厚的回報(bào)，因?yàn)樘O果的股價(jià)在過去十年已經(jīng)累計(jì)上漲了800%以上（截至本文撰寫時(shí)），這一漲幅已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了標(biāo)普500指數(shù)180%的增長。

然而，在過去一的年里，很多買入蘋果股票的投資者卻對蘋果股票失去了信心。因?yàn)橛泻芏嗤顿Y者注意到，蘋果的很多競爭對手和同行在在人工智能(AI)領(lǐng)域都已經(jīng)取得了非常不錯(cuò)的成績和驚人的增長，而蘋果在這方面卻進(jìn)展緩慢，蘋果股票也沒有跟上市場追逐AI的熱潮。

但是，蘋果已經(jīng)意識到了這些問題，并且正在尋求改變。

比如，蘋果已經(jīng)在北京時(shí)間8月27日凌晨宣布，將在北京時(shí)間9月10日1時(shí)舉辦主題為“高光時(shí)刻”的特別活動(dòng)。外界也預(yù)計(jì)，在此次特別活動(dòng)上蘋果將發(fā)布全新款的iPhone和Apple Watch。

所以，猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為，這可能是推動(dòng)蘋果股價(jià)上漲的導(dǎo)火索，那么，投資者應(yīng)該在這一備受矚目的事件之前買入蘋果股票嗎？

一場完美的風(fēng)暴

在回答這個(gè)問題之前，我們先來看看，是什么原因?qū)е峦顿Y者在過去一年里對蘋果股票失去信心的。

猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為，蘋果最明顯的問題是它的財(cái)務(wù)業(yè)績，而且過去幾年一直很低迷。在截至6月29日的九個(gè)月里，蘋果的收入同比增長還不到1%，iPhone的銷量也下降了1%。2023財(cái)年的收入更是下降了3%。

至于財(cái)務(wù)業(yè)績低迷的原因，猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為其中一個(gè)原因與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浡室呀?jīng)徘徊到了20年來的高點(diǎn)附近，在這種情況下，大家都在節(jié)衣縮食，捂緊錢袋子，誰還去消費(fèi)這種非必需消費(fèi)品？所以，在宏觀經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)的時(shí)候，很多人都選擇了繼續(xù)使用現(xiàn)有的iPhone而不是去購買最新的。

另一個(gè)讓投資者對蘋果股票失去信心和感到壓力山大的原因是：蘋果股票的長期投資者之一巴菲特對蘋果股票進(jìn)行了大幅拋售，并且已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度在拋售蘋果股票（拋售了大約56%，至于拋售原因，巴菲特暗示是稅收原因），而在去年，巴菲特還說投資蘋果是“一個(gè)比我們擁有的任何業(yè)務(wù)都好的業(yè)務(wù)”。

所以，在這一系列因素疊加下，很多投資者對蘋果股票失去了信心，蘋果股票也承受了巨大壓力。但猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為這種情況將會(huì)改變。

“高光時(shí)刻”新品發(fā)布會(huì)

在蘋果在北京時(shí)間8月27日凌晨發(fā)布的“高光時(shí)刻”海報(bào)中，很多分析師預(yù)計(jì)，蘋果將在此次活動(dòng)中推出下一代旗艦設(shè)備--iPhone 16。

并且海報(bào)上的圖像似乎是Siri圖標(biāo)與蘋果圖標(biāo)的結(jié)合體，這一設(shè)計(jì)也引發(fā)了分析師對蘋果即將推出的新功能的猜測，分析師預(yù)測蘋果的這次更新將會(huì)對Siri進(jìn)行升級。預(yù)計(jì)蘋果還將提供Apple Intelligence的細(xì)節(jié)，這應(yīng)該也會(huì)是蘋果在生成式AI領(lǐng)域更深入的嘗試。

而這可能是推動(dòng)蘋果股價(jià)上漲的催化劑。

蘋果未來的銷售潛力將會(huì)強(qiáng)勁反彈？

需要說明的是，我們并不是唯一個(gè)對蘋果未來的銷售潛力將會(huì)強(qiáng)勁反彈持樂觀態(tài)度的人。

對沖基金Third Point的CEO Daniel Loeb最近就在其投資組合中增持了蘋果股票（他在第二季度累積增持了近200萬股蘋果股票，價(jià)值約4.43億美元，占其投資組合的近5%）。之所以增持蘋果股票，是因?yàn)镈aniel Loeb不認(rèn)為蘋果將會(huì)在AI競賽中掉隊(duì)，相反，他認(rèn)為蘋果的AI將會(huì)在蘋果全球龐大的安裝設(shè)備中受益，并激發(fā)出巨大的需求，進(jìn)而在未來幾年推動(dòng)蘋果的收入和利潤逐步改善。

Wedbush的資深分析師Dan Ives同樣也很看好蘋果股票。

他認(rèn)為，由于宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟，全球目前還有大約3億部iPhone在過去4年多的時(shí)間里沒有更換和升級，并預(yù)計(jì)蘋果在2025財(cái)年可能會(huì)賣出超過2.4億部iPhone，這是因?yàn)楹芏嗳艘驗(yàn)榻?jīng)濟(jì)原因，更換和升級手機(jī)的需求被壓抑了，而AI會(huì)刺激這一被壓抑的需求，并促使一部分人更換和升級新的iPhone。

如果以超過900美元的平均售價(jià)計(jì)算，這意味著僅iPhone的銷售額就會(huì)超過2200億美元，與今年的趨勢相比增長了大約10%。為了進(jìn)一步支持他的預(yù)測，Dan Ives還給出了蘋果股票跑贏大盤（買入）評級和285美元的目標(biāo)價(jià)，這一目標(biāo)價(jià)與蘋果周一的收盤價(jià)相比，還有25%的潛在上升空間。

在9月份的新品發(fā)布會(huì)前，蘋果股票值得買入嗎？

Counterpoint Research的數(shù)據(jù)顯示，蘋果在全球擁有超過20億臺活躍設(shè)備，其中約14億臺是iphone。

所以，我們認(rèn)為iPhone未來的強(qiáng)勁銷售潛力是顯而易見的，隨之而來的應(yīng)用、服務(wù)和輔助產(chǎn)品的銷售也會(huì)如此。而且過去幾年的經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)已經(jīng)開始緩解，這表明消費(fèi)者可能會(huì)更愿意升級到最新款iPhone。此外，新的AI功能的推出，也會(huì)刺激消費(fèi)者升級和更換新的iPhone。

雖然蘋果目前的股價(jià)略高，但鑒于其長期的增長記錄，我們認(rèn)為這是合理的。再加上iPhone的新功能、Siri的改進(jìn)和新的AI功能的推出，可能是引發(fā)蘋果下一個(gè)重大升級周期和股價(jià)進(jìn)一步上漲所需的催化劑。

所有這些都表明，蘋果股票值得買入。