美光科技股價分析：現(xiàn)在是買入美光科技股票的最佳時機(jī)嗎？

來源：猛獸財經(jīng) 作者：猛獸財經(jīng)

猛獸財經(jīng)核心觀點：

（1）美光科技的股價財報和業(yè)績指引公布后，一度上漲超過了17%。

（2）人工智能和數(shù)據(jù)中心的需求在繼續(xù)推動美光科技的內(nèi)存產(chǎn)品銷售。

（4）猛獸財經(jīng)對美光科技股票的技術(shù)分析：如果美光科技的股價能突破107美元的阻力位并且不跌破這個價格，那么多頭將重新控制該股，看漲的投資者可以在這個價位上買入，并將96.3美元設(shè)為止損位。

9月26日美光科技(MU)發(fā)布財報后，股價出現(xiàn)了大幅上漲，漲幅一度超過了17%。主要原因還是該公司公布了強(qiáng)勁的第四季度財報和2025財年第一季度業(yè)績指引。

在第四季度，美光科技調(diào)整后每股收益(EPS)為1.18美元，超過了分析師預(yù)期的1.11美元。收入為77.5億美元，同比增長了93.3%，也超過了市場普遍預(yù)期的76.4億美元。調(diào)整后的毛利率則上升到了36.5%，也高于市場預(yù)期的34.7%（這反映出美光科技的運營效率和成本控制已經(jīng)有所改善）。

能實現(xiàn)這么顯著的增長主要是由美光科技的高帶寬存儲器(HBM)和NAND閃存產(chǎn)品需求的激增推動的。

在第四季度，美光科技的NAND收入再次創(chuàng)下了新高，數(shù)據(jù)中心固態(tài)硬盤(SSD)的季度收入也首次超過了10億美元。

美光科技的CEO Sanjay Mehrotra表示:“我們正以歷史上最具競爭力、最好的狀態(tài)進(jìn)入2025財年，”并強(qiáng)調(diào)公司有信心繼續(xù)保持這一勢頭。

業(yè)績指引

展望未來，美光科技為其2025財年第一季度提供了樂觀的指引。

美光科技預(yù)計其營收在85億至89億美元之間，中值為87億美元，超過分析師預(yù)期的83.2億美元。

調(diào)整后的每股收益預(yù)計在1.66美元至1.82美元之間，中值為1.74美元，也超過了普遍預(yù)期的1.52美元。

調(diào)整后的毛利率預(yù)計將在38.5%至40.5%之間，反映出公司的核心業(yè)務(wù)將持續(xù)強(qiáng)勁。

華爾街分析師對美光科技的看法

華爾街分析師對美光科技的業(yè)績和指引也做出了積極的回應(yīng)。

美國銀行分析師Vivek Arya重申了對美光科技“買入”評級，并將目標(biāo)價從110美元上調(diào)到了125美元。Arya強(qiáng)調(diào)了美光科技的人工智能HBM銷售的增長，并指出HBM正在成為美光科技和韓國SK海力士之間的“雙雄競賽”。

瑞穗分析師Vijay Rakesh則維持美光科技"跑超大盤"評級，目標(biāo)價為135美元，理由是NAND和DRAM定價強(qiáng)勁，且看好HBM在2025年的前景。

摩根士丹利分析師Joseph Moore對美光科技維持"持股觀望"評級，目標(biāo)價為114美元。

HBM的投資正在取得回報

從根本上說，美光科技正在利用人工智能和高性能計算應(yīng)用推動的對內(nèi)存產(chǎn)品日益增長的需求，并且該公司在HBM技術(shù)上的投資正在取得回報。

據(jù)美光科技公司稱，HBM的總潛在市場規(guī)模預(yù)計將從2023年的40億美元增長到2025年的250億美元，屆時HBM將消耗約6%的總比特。

美光科技計劃在2025年初提高其HBM3E產(chǎn)品的產(chǎn)量，旨在在這個不斷增長的市場中占據(jù)更大的市場份額。

美光科技的財務(wù)狀況也很穩(wěn)健。

即使在有大量的資本支出的情況下，美光科技依然在本季度產(chǎn)生了34.1億美元的現(xiàn)金流，以及3.23億美元的自由現(xiàn)金流。

在2024財年結(jié)束時還擁有91.6億美元的現(xiàn)金、有價投資和限制性現(xiàn)金。

美光科技還宣布了每股0.115美元的季度股息，收益率約為0.48%，將于10月23日支付給截至10月7日的股東。

估值與資本支出

從估值的角度來看，美光科技的前瞻性指標(biāo)顯示出其還有強(qiáng)勁的增長潛力。

該公司的預(yù)期市盈率也反映了對2025財年及以后的樂觀盈利預(yù)期。

在資本支出方面，美光科技計劃在2025財年投資81億美元用于資本支出，重點放在新建晶圓廠建設(shè)和HBM產(chǎn)能投資上。

這些戰(zhàn)略投資預(yù)計將支持美光科技的長期增長。

盡管一些分析師對潛在的市場供過于求表示謹(jǐn)慎，但普遍還是傾向于看好美光科技的前景。

美光科技在人工智能和數(shù)據(jù)中心市場的戰(zhàn)略定位，加上市場對其內(nèi)存產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，表明它正處于有利地位，并且可以從行業(yè)趨勢中受益。

美光科技股票技術(shù)分析

目前美光科技的股價已經(jīng)從6月份超過155美元的高點大幅下跌。

如果美光科技的股價能突破107美元的阻力位并且不跌破這個價格，那么多頭將重新控制該股，看漲的投資者可以在這個價位上買入，并將96.3美元設(shè)為止損位。

而看空美光科技的投資者必須謹(jǐn)慎行事，只要美光科技的股價高于107美元，就不要做空該股。

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審核編輯 黃宇