大基金再次“揚帆”二期啟動前行 丁文武將現(xiàn)身

步入三月，萬物復(fù)蘇的春天漫步而來，半導(dǎo)體重大事件消息也接踵而至，除了備受矚目關(guān)注的“兩會”，集成電路產(chǎn)業(yè)也吹皺一池“春水”。

據(jù)消息稱，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（簡稱“大基金”）二期正在進(jìn)行籌備，方案已上報審批。本次二期擬將募集1500億到2000億元人民幣，計劃今年完成。二期將繼續(xù)在《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》的指導(dǎo)下，撬動社會對集成電路產(chǎn)業(yè)的投資熱情，加強短板薄弱領(lǐng)域，完善集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。

大基金總裁丁文武將于15日公開在SEMICON China演講，新的時代呈現(xiàn)行業(yè)新氣象，這也是他開年首次演講，其對大基金的成效回顧與展望也備受各界矚目。

翹動社會基金 推動產(chǎn)業(yè)增長

2014年9月24日，由中國移動、財政部、上海國盛等企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金應(yīng)運而生，在《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》指導(dǎo)下，通過并購、定增、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、增資以及設(shè)立子公司的方式，重點支持集成電路等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

根據(jù)設(shè)立時的規(guī)劃，大基金的投資期為5年，回收期亦為5年。據(jù)統(tǒng)計，第一期募集總額達(dá)1387億元，截至2017年11月30日，歷經(jīng)3年多的大基金前期布局已經(jīng)大部分完成，累計有效決策62個項目涉及46家企業(yè)，累計有效承諾額1063億元，實際出資794億元，分別占首期總規(guī)模的77%和57%。

大基金總裁丁文武日前表示，國家產(chǎn)業(yè)投資基金在一定程度上緩解了集成電路領(lǐng)域存在的投融資瓶頸問題，大基金的設(shè)立和實施目的就是撬動社會上更大規(guī)模的投資。

根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(CSIA)統(tǒng)計，2017年1-9月中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為3646.1億元，同比增長22.4%。其中，IC設(shè)計業(yè)同比增長25%，銷售額為1468.4億元；IC制造業(yè)在存儲器需求旺盛和國內(nèi)8吋線滿產(chǎn)的拉動下，保持高速增長，銷售額為899.1億元，同比增長27.1%；IC封裝測試業(yè)銷售額1278.6億元，同比增長16.5%。

雖然國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)增長迅猛，但高端芯片仍依賴進(jìn)口，國內(nèi)自給率尚不足20%。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理統(tǒng)計，我國集成電路貿(mào)易逆差從2007年的1041.86億美元上升至2016年的1657億美元。

根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2017年1-9月中國進(jìn)口集成電路2779.2億個，同比增長12.7%；進(jìn)口金額1828億美元，同比增長13.5%。出口集成電路1497.9億個，同比增長13.6%；出口金額471.3億美元，同比增長8%。

全面布局 覆蓋集成電路上下游產(chǎn)業(yè)鏈

丁文武指出，大基金的投資重點是芯片制造業(yè)，兼顧設(shè)計、封裝、裝備、材料，每個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的骨干企業(yè)，基本實現(xiàn)了對集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的全覆蓋。若按比例看，芯片制造業(yè)的投入資金約為65%、設(shè)計業(yè)17%、封測業(yè)10%、裝備材料業(yè)8%。下一階段，將會適當(dāng)加大對于設(shè)計業(yè)的投資，畢竟IC設(shè)計處于行業(yè)火車頭地位。

從投資金額上看，作為大基金單筆最大的投資是在存儲器制造方面，以190億元與紫光集團(tuán)集中投資了長江存儲科技公司，其中紫光控股以197億元持有其51.04%股權(quán)。從被投資企業(yè)規(guī)模上看，由北方微與七星電子整合組成的北方華創(chuàng)已成為國內(nèi)最大的半導(dǎo)體裝備企業(yè)。

除此之外，丁文武表示，大基金也會布局一定特色的企業(yè)，如在國內(nèi)廣播電視芯片市場占有率超過70%的國科微，擁有MEMS傳感器（微米量級的機電系統(tǒng)）的耐威科技等。

重心轉(zhuǎn)向投后管理 穩(wěn)步前行

根據(jù)《綱要》，大基金的設(shè)立之初確定了5年投資期、回收期5年的規(guī)劃。丁文武表示，目前來看，10年的存續(xù)期可能不夠，大基金一個重要目標(biāo)是要盈利，但過程需要時間，比如芯片制造業(yè)，投資一條生產(chǎn)線就要幾十億美元，三五年之內(nèi)肯定不會盈利，8年能賺錢也很不容易了。

但是，丁文武坦言，5年的投資期是確定的，第一期資金預(yù)計將在2018年中期會承諾投資完畢。對于大基金的下一步工作重心，除了繼續(xù)投資外，要向投前+投后管理過渡并最后全面轉(zhuǎn)向投后管理。

打個比方大基金像一名經(jīng)驗豐富的船長，指引“集成電路”這艘大船穩(wěn)步前進(jìn)。丁文武認(rèn)為，大基金要參與所投企業(yè)的重大決策，做到“幫忙不添亂”，利用自身優(yōu)勢幫助企業(yè)如IPO；推動企業(yè)進(jìn)行兼并重組如中芯國際與長電科技，促進(jìn)同行業(yè)整合做大做強。