114億元收購!聞泰科技欲獲得安世半導(dǎo)體控制權(quán)

9月16日，聞泰科技公告，公司全資子公司上海中聞金泰擬向合肥中聞金泰增資58.53億元，取得合肥中聞金泰的控股權(quán)，并由合肥中聞金泰完成收購合肥廣芯49.37億元財產(chǎn)份額。收購?fù)瓿珊?，聞泰科技將通過合肥中聞金泰持有合肥廣芯。

其中合肥廣芯持有安世半導(dǎo)體部分股權(quán)，安世半導(dǎo)體為世界一流的半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商，其客戶包括中游制造商和下游電子品牌客戶，如博世、華為、蘋果、三星、華碩、戴爾、惠普等知名公司，交易后聞泰科技有機(jī)會進(jìn)入上游半導(dǎo)體行業(yè)。

此前，聞泰科技宣布，公司參股的合肥中聞金泰與云南省城投、上海矽胤組成的聯(lián)合體擬受讓合肥芯屏持有的合肥廣芯493，664.630659萬元財產(chǎn)份額，轉(zhuǎn)讓價款為114.35億元。

收購安世半導(dǎo)體股權(quán)始末

公告披露，本次交易的交易對方為合肥芯屏，標(biāo)的資產(chǎn)為合肥芯屏持有的合肥廣芯493，664.630659萬元人民幣財產(chǎn)份額。標(biāo)的公司合肥廣芯成立于2016年5月6日，目前無實際經(jīng)營業(yè)務(wù)，其主要資產(chǎn)為持有合肥裕芯42.94%的股權(quán)。合肥裕芯間接持有裕成控股78.39%的股份，裕成控股持有安世集團(tuán)100%的股份，安世集團(tuán)持有安世半導(dǎo)體100%的股份，擁有60多年的半導(dǎo)體行業(yè)專業(yè)經(jīng)驗。

早在今年3月15日，安徽合肥公共資源交易中心發(fā)布的《安世半導(dǎo)體部分投資份額退出項目公告》（項目編號：2018CFCZ0087）（以下簡稱“掛牌公告”），合肥芯屏對其所持有的合肥廣芯493，664.630659萬元財產(chǎn)份額（間接持有安世半導(dǎo)體的部分股份）進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓。

4月12日，合肥中聞金泰牽頭云南省城投、上海矽胤簽署了《聯(lián)合體協(xié)議》，約定由合肥中聞金泰、云南省城投、上海矽胤組成聯(lián)合體參與本次競拍。根據(jù)安徽合肥公共資源交易中心于2018年4月23日發(fā)布的《安世半導(dǎo)體部分投資份額退出項目成交公告》，聯(lián)合體于2018年4月22日被確定為標(biāo)的資產(chǎn)的受讓方。

5月2日，聯(lián)合體與合肥芯屏簽署《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，約定聯(lián)合體受讓合肥芯屏持有的合肥廣芯493，664.630659萬元財產(chǎn)份額，轉(zhuǎn)讓價款為114.35億元。聞泰科節(jié)的全資子公司上海中聞金泰、云南省城投、鵬欣智澎、西藏風(fēng)格及西藏富恒共同向合肥中聞金泰出資288，250萬元并提供借款288，250萬元，合肥中聞金泰以其收到的注冊資本和股東借款向合肥芯屏支付了第一筆轉(zhuǎn)讓價款57.175億元人民幣。

本次交易前，上海中聞金泰持有合肥中聞金泰29.58%的股權(quán)，合肥中聞金泰為聞泰科技參股公司。本次交易中，上海中聞金泰擬對合肥中聞金泰增資58.525億元（其中50億元為現(xiàn)金出資，8.525億元為債權(quán)出資）用于支付標(biāo)的資產(chǎn)第二筆轉(zhuǎn)讓價款，取得對合肥中聞金泰的控股權(quán)，并由合肥中聞金泰完成標(biāo)的資產(chǎn)收購。

就本次交易的轉(zhuǎn)讓價款不足部分，聞泰科技將在保持上海中聞金泰對合肥中聞金泰控制權(quán)的前提下通過引入投資人增資等方式進(jìn)行籌集。本次交易完成后，合肥中聞金泰將成為上市公司控股子公司，聞泰科技將通過合肥中聞金泰持有標(biāo)的資產(chǎn)。

為取得安世控制權(quán)奠定基礎(chǔ)

安世半導(dǎo)體原本是恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。2016年6月14日，由中國資本與 NXP B.V.（“恩智浦”）簽署了收購協(xié)議及一系列附屬協(xié)議，雙方同意將恩智浦及其子公司（以下合稱“恩智浦集團(tuán)”）的分立器件、邏輯器件 和 MOSFET 器件業(yè)務(wù)，即標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

安世半導(dǎo)體的產(chǎn)品線具體涉及雙極性晶體管、二極管、ESD 保護(hù)器件和 TVS、邏輯器件、MOSFET 器件五類產(chǎn)品，同時公司集半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)件的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售于一體，在境外擁有兩家晶圓加工工廠、兩家封測工廠。其中安世半導(dǎo)體生產(chǎn)為其核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)可以分為前端晶圓加工和后端封測兩個階段，晶圓加工階段包 括晶圓處理（爐管氧化、離子注入、淀積、光刻機(jī)、蝕刻、浸濕）、晶圓測試及晶粒流轉(zhuǎn)；后端封測包括組裝（貼片、引線鍵合、塑模、切筋成型）、最終測試環(huán)節(jié)。

而聞泰科技處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，為全球主流電子品牌客戶提供智能硬件的研發(fā)設(shè)計和智能制造服務(wù)，上游主要供應(yīng)商包括半導(dǎo)體在內(nèi)的電子元器件供應(yīng)商，下游客戶包括華為、小米、聯(lián)想、MOTOROLA、魅族、中國移動、華碩等知名廠商。

同時，聞泰科技是全球手機(jī)出貨量最大的ODM龍頭公司，市場占有率超過10%；同時也是全行業(yè)唯一擁有自建模具廠和完善的智能化生產(chǎn)線的公司，市場趨勢預(yù)判能力和客戶需求敏感度較強，供應(yīng)鏈管理能力和交付速度優(yōu)勢突出。

聞泰科技表示，為把握國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，提升我國在標(biāo)準(zhǔn)器件半導(dǎo)體領(lǐng)域的實力，公司下屬的合肥中聞金泰牽頭聯(lián)合體進(jìn)行了本次公開競拍并被確定為受讓方。

本次交易也是聞泰科技把握重大產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇的戰(zhàn)略舉措。本次交易完成后，聞泰科技通過合肥中聞金泰持有合肥廣芯的493，664.630659萬元財產(chǎn)份額，成為合肥裕芯的單一最大出資人，為后續(xù)取得安世集團(tuán)的控制權(quán)奠定了基礎(chǔ)。同時，考慮到安世集團(tuán)與聞泰科技均為國內(nèi)外知名的公司，且具有較強的協(xié)同效應(yīng)，后續(xù)公司計劃擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買安世集團(tuán)的控制權(quán)，以增強公司的產(chǎn)業(yè)整合能力，將為聞泰科技可持續(xù)發(fā)展提供堅實保障。

聞泰科技表示，若后續(xù)公司成功取得安世集團(tuán)的控制權(quán)，鑒于公司與安世集團(tuán)處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游，在客戶、技術(shù)和產(chǎn)品等多方面具有協(xié)同效應(yīng)，雙方在整合過程中可以實現(xiàn)資源的互相轉(zhuǎn)換，加速安世集團(tuán)在中國市場業(yè)務(wù)的開展和落地，通過聞泰科技的資源進(jìn)一步拓展其在消費電子領(lǐng)域的市場，促進(jìn)公司整體業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)快速增長。

一旦聞泰科技未來成功控制安世半導(dǎo)體，這將是近兩年來中國半導(dǎo)體領(lǐng)域最成功的并購案。