淺析5G產業(yè)鏈國產化的機遇與挑戰(zhàn)

相較4G，5G無線網(wǎng)絡架構將發(fā)生重大變化。從功能上看，5G通信收發(fā)系統(tǒng)仍將大致分為天線單元、射頻單元、中頻單元和基帶單元四大部分，每一大部分都將產生國產化替代的潛在市場機遇。

天線單元

天線單元主要用于無線電磁信號的對外輻射和接收，包括天線罩、輻射單元和校準網(wǎng)絡綜合板三個部分：天線罩是天線的最外部部件，可以對天線起到防護作用，目前主要采用PVC材料；輻射單元是天線構成的重要組成部分，通過輻射單元可以獲得有效的天線賦形；校準網(wǎng)絡綜合板主要用于實現(xiàn)各個射頻通道的校準耦合功能，包含多個通道的耦合、切換、校準等。

目前，我國企業(yè)在天線市場領域已經取得了不俗的成績。據(jù)ABI發(fā)布的全球基站天線報告顯示，2016年在基站天線市場，全球前五大天線廠商占據(jù)了全球80.3%的市場份額，其中華為31.6%、凱瑟琳21.0%、康普15.2%、安費諾7.3%、RFS5.2%。

從2015年開始，華為天線連續(xù)兩年蟬聯(lián)市場份額和技術創(chuàng)新及成果轉化能力第一，已悄然引領全球天線產業(yè)發(fā)展，華為天線的市占率更領先第二名凱瑟琳超過10個百分點。除了華為天線外，我國在3G/4G時期還陸續(xù)培育了諸如京信、國人、摩比、通宇、虹信等諸多優(yōu)秀天線企業(yè)，國產天線實現(xiàn)了對海外公司的超越，全面完成了國產替代。

未來，隨著5G時代到來，我國通信天線行業(yè)既將迎來將新的產業(yè)發(fā)展機會和行業(yè)整合機遇，那些與系統(tǒng)主設備商共同研發(fā)5G天線、掌握5G天線核心部件的供應商將有望脫穎而出，分享5G網(wǎng)絡建設大市場的盛宴。

射頻單元

射頻單元主要包括收發(fā)機、功率放大器、低噪放大器、濾波器、混頻器、合成器等。

其中，功率放大器屬于半導體領域，具有較高的技術壁壘，由于5G基站發(fā)射功率的大幅增加，未來將顯著受益于5G網(wǎng)絡建設。目前，國內功率放大器領域最好的公司為由北京建廣資本收購的恩智浦RFPower部門，即現(xiàn)今的安譜隆半導體公司。

基站側濾波器主要包括金屬腔體濾波器和介質濾波器兩類。相較于4G腔體濾波器為主的市場，5G濾波器有望采用全新技術，將以能實現(xiàn)小型化的介質濾波器為主。目前國內介質濾波器領域的主要廠商為東山精密旗下的艾福電子、風華高科旗下的國華新材料，濾波器相關上市公司還包括濾波器上游射頻金屬元器件供應商欣天科技。

另外，我國已經成為了全球最大的印刷電路板（PCB）生產國，射頻印刷電路板在4G時代

已基本實現(xiàn)自主可控。2016年，中國PCB總產值達到271億美元，同比增長3.45%，成長迅速，產值世界第一，產能集中在華東和華南。

全球通信用PCB參與者主要包括本土內資廠商深南電路和滬電股份、美資廠商TTM和臺資廠商先鋒通訊。根據(jù)CPCA公布的數(shù)據(jù)，2016年在中國設廠PCB前十大廠商中包括4家臺資、2家日資、1家歐資和3家本土企業(yè)。3家本土企業(yè)分別是深南電路（第五）、滬電股份（第七）和景旺電子（第十）。其中深南電路和滬電股份均主要經營通信用PCB，2016年兩大廠商分別實現(xiàn)營業(yè)收入45.98億元和37.90億元，在通信設備用PCB市場的份額均在30%左右，為該細分行業(yè)的兩大龍頭企業(yè)。我國PCB廠商市占率全球領先，且具備5G高頻PCB所需的先進工藝技術，有望加速我國5G產業(yè)化進程。

中頻和基帶單元

對于無線基站的中頻部分，目前通信系統(tǒng)主要器件基本依賴進口，國產元器件還未完全達到電信級性能指標需求。未來隨著半導體產業(yè)的崛起，預計將有逐步替代的機會。

對于無線基站的基帶部分，目前國內兩大設備商華為和中興都可以實現(xiàn)自給的調制解調器，但涉及到的處理芯片，包括FPGA、CPU和DSP等主要進口自美國。對于FPGA來說，最大的優(yōu)勢是可以通過編程實現(xiàn)不同的功能電路，因此在初期需要借助FPGA通過編程優(yōu)化網(wǎng)絡設備，但當功能穩(wěn)定后可以通過ASIC進行替代。