城鎮(zhèn)化率和互聯(lián)網(wǎng)普及率,阿里和騰訊正在“瓜分”東南亞的創(chuàng)業(yè)圈

前言

回顧過(guò)去30年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我們驚嘆這樣的速度，也惋惜錯(cuò)過(guò)了一些機(jī)會(huì)…

于是我們就在思考，有沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家會(huì)在未來(lái)重復(fù)中國(guó)過(guò)去30年的發(fā)展路徑和軌跡？

錯(cuò)過(guò)了中國(guó)，可否還有另一個(gè)國(guó)家有這樣的機(jī)會(huì)？

放眼全球，歐美已經(jīng)是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，放棄。

海灣地區(qū)戰(zhàn)火紛飛局勢(shì)不穩(wěn)定，放棄。

非洲還在"人吃人"的原始狀態(tài)，放棄。

拉丁美洲(南美)已經(jīng)陷入經(jīng)濟(jì)泥潭不能自撥，深坑，放棄。

其實(shí)，世界其它國(guó)家、企業(yè)已經(jīng)為我們做出了選擇，就是NIKE、可口可樂(lè)、阿迪、豐田、富士康等廠商去了哪里？

他們已經(jīng)用億萬(wàn)投資為我們指明了方向！

就是東南亞！

只有東南亞！

唯有東南亞！

01

隨著東南亞各國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起和我國(guó)的“一帶一路”倡議的深入落地，越來(lái)越多的投資者把目光從英美澳等國(guó)家轉(zhuǎn)向了東南亞房地產(chǎn)。自2016年起，馬來(lái)西亞，新加坡，泰國(guó)甚至印尼，菲律賓的房產(chǎn)市場(chǎng)都受到國(guó)內(nèi)投資人士的熱捧。

東南亞的“地緣”優(yōu)勢(shì)，成為中國(guó)資本走出去第一站。

中國(guó)與東南亞諸國(guó)一衣帶水，地理位置上很接近；中國(guó)與東南亞經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，中國(guó)廠商出海東南亞，因?yàn)檫@樣的“地緣”，有三大優(yōu)勢(shì)。

其一，東南亞各國(guó)，或多或少都會(huì)給予在本國(guó)投資的中國(guó)公司一定的優(yōu)惠政策，例如免稅期和稅收優(yōu)惠等。

其二、東南亞各國(guó)的用工成本也相對(duì)便宜。

其三東南亞各國(guó)與中國(guó)地理和生活習(xí)慣上的接近、消費(fèi)水平相對(duì)也較低，這降低了外派員工的成本。

這三點(diǎn)大大降低了中國(guó)公司出海東南亞的成本。

因?yàn)閮?yōu)厚的“地緣”優(yōu)勢(shì)，使得中國(guó)公司可以以較低的成本在東南亞各國(guó)發(fā)展。中國(guó)資本力量的介入，成為東南亞經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要保障。

在東南亞的經(jīng)濟(jì)體中，首先，我們拿印度、越南、柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等五國(guó)作下比較。(注：印度屬于南亞，但由于地理位置相近，且同屬新興經(jīng)濟(jì)體，因此將其一并對(duì)比。)

那么問(wèn)題來(lái)了，哪家更強(qiáng)？

哪家發(fā)展更快？

哪家更像中國(guó)？

我們用2010-2015的過(guò)往歷史數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)

GDP增長(zhǎng)率

不看GDP總數(shù)，只看增長(zhǎng)率，因?yàn)閲?guó)家有大小，增長(zhǎng)率才能體現(xiàn)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)活力、發(fā)展勢(shì)頭。

從上圖中可見(jiàn)，印度、柬埔寨、越南在領(lǐng)先，馬來(lái)西亞在下降，泰國(guó)在低位回調(diào)。

綜合來(lái)看印度和柬埔寨最強(qiáng)。

人均GDP增長(zhǎng)率

人均GDP增長(zhǎng)率代表的是經(jīng)濟(jì)活力、經(jīng)濟(jì)變量，以此可以來(lái)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)泡沫形成的可能性。印度、越南、柬埔寨還是領(lǐng)先，馬亞西來(lái)下滑嚴(yán)重，泰國(guó)在低位回調(diào)。馬來(lái)西亞和泰國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，接近富裕，但馬來(lái)西亞倒退現(xiàn)象嚴(yán)重。印度和柬埔寨在穩(wěn)步上升、迎頭趕上。

人口增長(zhǎng)率

人口增長(zhǎng)率代表的是新生活力，未來(lái)社會(huì)新增勞動(dòng)人口、新增社會(huì)消費(fèi)。柬埔寨、馬亞西亞、印度、越南領(lǐng)先，泰國(guó)大大墊底。柬埔寨最優(yōu)！柬埔寨現(xiàn)在人口結(jié)構(gòu)年輕，各方面消費(fèi)還有潛質(zhì)還是非常大的。

城鎮(zhèn)化率和互聯(lián)網(wǎng)普及率

城鎮(zhèn)化率代表的是未來(lái)的城鎮(zhèn)化發(fā)展空間、基礎(chǔ)建設(shè)投資空間、人口聚集度潛力，也就是城市發(fā)展?jié)摿?。馬來(lái)西亞發(fā)展最為超前，城鎮(zhèn)化率最高。泰國(guó)也得益于之前多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，城鎮(zhèn)化次之。印度和越南的城鎮(zhèn)化差不多，都在30%左右。柬埔寨的城鎮(zhèn)化最低，還需要繼續(xù)大發(fā)展，城鎮(zhèn)化的發(fā)展是一個(gè)國(guó)家各方面快速發(fā)展的時(shí)期，就像中國(guó)這幾年的城市化現(xiàn)象。就互聯(lián)網(wǎng)普及率來(lái)說(shuō)，馬來(lái)西亞最強(qiáng)，越南次之，柬埔寨略低，但是潛力也很大。

綜合幾點(diǎn)來(lái)看，東南亞五個(gè)國(guó)家中，柬埔寨的投資潛力說(shuō)最優(yōu)也許有點(diǎn)夸大，但是從各方面的表現(xiàn)來(lái)看潛力確實(shí)也是非常大的。再加上柬埔寨對(duì)于外匯采取開(kāi)放政策，完全沒(méi)有外匯管制措施，資金可自由進(jìn)出，又以美元計(jì)價(jià)，因此柬埔寨在東南亞幾國(guó)中也是不可多得的投資寶地。

從上述數(shù)據(jù)看東南亞這五個(gè)國(guó)家投資都還是不錯(cuò)的選擇，但是從整個(gè)人文環(huán)境還有國(guó)家開(kāi)放程度，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，政治社會(huì)的穩(wěn)定性，柬埔寨相對(duì)其他幾國(guó)更是值得選擇的。

02

據(jù)《G20國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展研究報(bào)告》的資料，東南亞國(guó)家在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿σ呀?jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。據(jù)Google和新加坡淡馬錫控股聯(lián)合研究發(fā)現(xiàn)，預(yù)計(jì)到2020年，東南亞網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)數(shù)量可從2.6億增長(zhǎng)到4.8億，東南亞在未來(lái)10年的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)5倍至2000億美元。主要是從在線(xiàn)購(gòu)物到游戲、廣告這三個(gè)方面。

隨著消費(fèi)者日益習(xí)慣于智能型手機(jī)上上網(wǎng)及購(gòu)物，該地區(qū)的電子商務(wù)規(guī)模在2025年可達(dá)到880億美元，比現(xiàn)在增長(zhǎng)15倍。產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)會(huì)深度釋放東南亞經(jīng)濟(jì)的潛力，綜合帶動(dòng)?xùn)|南亞各國(guó)的發(fā)展。

印度

印度龐大的規(guī)模和迅速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)使其成為美國(guó)和中國(guó)公司的誘人戰(zhàn)場(chǎng)。隨著各經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)，南亞和東南亞很可能成為未來(lái)消費(fèi)者支出最大的地區(qū)。2017年第四季度印度消費(fèi)支出超過(guò)2,850億美元，同比增長(zhǎng)5.5％（文中全部數(shù)據(jù)以美元計(jì)）。由于巨大的潛力和規(guī)模，印度成為炙手可熱的零售市場(chǎng)。

（2015年Q1-2017年Q4印度消費(fèi)支出）

多年以來(lái)，我國(guó)的企業(yè)一直在努力爭(zhēng)取印度的市場(chǎng)份額。小米就是最著名的成功故事，僅僅兩年，它成為了印度最大的智能手機(jī)供應(yīng)商。印度市場(chǎng)是顯而易見(jiàn)的大蛋糕，沃爾瑪收購(gòu)Flipkart對(duì)于亞洲電子商務(wù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也是一個(gè)顯著飛躍。但盡管如此，印度并不是唯一重要的市場(chǎng)。阿里巴巴一直是新加坡主要電子商務(wù)公司之一的Lazada（來(lái)贊達(dá)）的投資者。它所運(yùn)營(yíng)的地區(qū)才是東南亞最大的市場(chǎng)：印度尼西亞，馬來(lái)西亞，菲律賓，新加坡，泰國(guó)和越南。

印度尼西亞

第一季度印度尼西亞的消費(fèi)者支出達(dá)到近980億美元的歷史新高。零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)每個(gè)月的波動(dòng)幅度都很大，但大多數(shù)月份都保持在2％以上，有時(shí)會(huì)翻倍。

（2015年Q2-2018年Q1印度尼西亞消費(fèi)支出）

馬來(lái)西亞

2017年第三季度馬來(lái)西亞消費(fèi)者支出達(dá)到416億美元，為該國(guó)歷史新高，每個(gè)季度的同比增長(zhǎng)也在持續(xù)增長(zhǎng)。零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)今年雖然低于2017年，但前兩個(gè)個(gè)月僅略低于10％，增長(zhǎng)依舊良好。

（2015年Q1-2017年Q4馬來(lái)西亞消費(fèi)支出）

菲律賓

過(guò)去幾年中，菲律賓消費(fèi)者支出季度持續(xù)增長(zhǎng)。今年第一季度，支出達(dá)到了近300億美元。其中，3月份零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)超過(guò)4％。

（2015年Q2-2018年Q1菲律賓消費(fèi)支出）

新加坡

2017年第四季度新加坡消費(fèi)者支出超過(guò)280億美元，比去年同期增長(zhǎng)5％。1月份零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)率下降將近8％，但2月份增長(zhǎng)超過(guò)8％。

（2015年Q1-2017年Q4新加坡消費(fèi)支出）

泰 國(guó)

2017年第四季度泰國(guó)消費(fèi)者支出達(dá)到約410億美元。支出在過(guò)去一年中一直在增長(zhǎng)，甚至在逐季增長(zhǎng)。今年伊始，零售額增長(zhǎng)超過(guò)9％。

（2015年Q1-2017年Q4泰國(guó)消費(fèi)支出）

越 南

越南的消費(fèi)支出數(shù)據(jù)發(fā)布有些延遲，但幾年來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)。2016年的支出達(dá)到約1350億美元。去年，零售額增長(zhǎng)率大多數(shù)月份都高于10％。

（2008年-2016年越南消費(fèi)支出）

東南亞的增長(zhǎng)潛力很容易解釋為什么Lazada要運(yùn)營(yíng)這片市場(chǎng)。這也可能是沃爾瑪為什么對(duì)亞洲抱以巨大期待的原因。印度市場(chǎng)本身?yè)碛芯薮蟮目赡苄?，是南亞潛力最大的?guó)家。沃爾瑪前段時(shí)間宣稱(chēng)將斥資160億美元收購(gòu)印度最大的電子商務(wù)公司Flipkart的77％，眼看目前已跨出一大步。如果沃爾瑪選擇利用Flipkart收購(gòu)時(shí)間進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張，東南亞市場(chǎng)是明顯的選擇。

零售戰(zhàn)爭(zhēng)也許會(huì)帶來(lái)無(wú)法預(yù)見(jiàn)的結(jié)果，但更多的競(jìng)爭(zhēng)將創(chuàng)造新的機(jī)會(huì)。目前，市場(chǎng)充滿(mǎn)了有待挖掘的潛力。

03

東南亞的消費(fèi)熱潮引發(fā)了零售商和初創(chuàng)企業(yè)的淘金潮，零售戰(zhàn)爭(zhēng)正在亞洲醞釀。

東南亞創(chuàng)投圈的戰(zhàn)役悄然打響，而這場(chǎng)“腥風(fēng)血雨”的主角，卻出乎許多人的意料：并不是Google、Facebook、抑或微軟，而是“中國(guó)雙雄”——阿里巴巴集團(tuán)和騰訊控股。它們?cè)跒闁|南亞最具潛力創(chuàng)業(yè)公司輸入大量資本、注入豐富資源。在中國(guó)市場(chǎng)，阿里和騰訊是死敵。當(dāng)前，兩家公司似乎已經(jīng)意識(shí)到了東南亞地區(qū)的潛力，正在努力挖掘市場(chǎng)潛能。這就意味著，東南亞可能會(huì)上演一場(chǎng)科技行業(yè)版“權(quán)力的游戲”。過(guò)去幾年，中國(guó)公司在東南亞的投資似乎已經(jīng)從摸索階段進(jìn)入到了積極投資、控股階段。

首先，阿里巴巴對(duì)東南亞電商Lazada投資10億美元，后者在東南亞服務(wù)于6個(gè)國(guó)家。這筆交易是中國(guó)公司在東南亞地區(qū)的首筆重大投資。阿里隨后加大了對(duì)Lazada的控制力，再投資10億美元將持股比例提升至83%。與此同時(shí)，在阿里的強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)下，Lazada收購(gòu)了新加坡生鮮電商Redmart，把業(yè)務(wù)擴(kuò)大到了生鮮領(lǐng)域，并與Netflix、Uber合作推出了類(lèi)似于亞馬遜Prime的會(huì)員服務(wù)。而阿里并未就此止步。它通過(guò)旗下螞蟻金服在東南亞進(jìn)行了一系列投資。

在東南亞，阿里已與泰國(guó)支付公司Ascend Money、菲律賓支付公司Mynt、印尼傳媒集團(tuán)Emtek以及新加坡金融科技公司M-Daq達(dá)成投資交易。另外，阿里還參投了中國(guó)香港在線(xiàn)個(gè)人理財(cái)平臺(tái)CompareAsiaGroup的5000萬(wàn)美元融資。而對(duì)于騰訊，產(chǎn)品經(jīng)理出身的小馬哥貌似不如商人杰克馬般激進(jìn)和勇猛。目前，騰訊已收購(gòu)泰國(guó)媒體公司Sanook，并向該公司與另外一家泰國(guó)公司組建的媒體合資公司投資了1900萬(wàn)美元。在產(chǎn)品領(lǐng)域，騰訊在東南亞大力推廣其免費(fèi)音樂(lè)服務(wù)Joox，抗衡Spotify。

此外，騰訊還投資了美國(guó)卡拉OK應(yīng)用Smule，后者在美國(guó)擁有很大影響力，并計(jì)劃向亞洲擴(kuò)張。這些交易只是已經(jīng)被公開(kāi)報(bào)道的投資，還有更多交易要么在等待爆料，要么正在磋商。阿里和騰訊已至少與十幾家東南亞電商或金融科技公司舉行了談判。巧的是，被兩家中國(guó)巨頭“相中”的東南亞公司幾乎完全一致。

阿里和騰訊正在“瓜分”東南亞的創(chuàng)業(yè)圈。

例如，這兩家公司的爭(zhēng)斗已經(jīng)蔓延到了打車(chē)領(lǐng)域。此前傳聞稱(chēng)，阿里在與Grab對(duì)手Go-Jek進(jìn)行投資磋商，后者是公認(rèn)的印尼打車(chē)應(yīng)用市場(chǎng)領(lǐng)頭羊。然而，令人感到意外的是， Go-Jek最終選擇接受騰訊的投資，估值為30億美元。在電商領(lǐng)域，騰訊看中了軟銀前期投資的印尼電商Tokopedia。不過(guò)，消息稱(chēng)，阿里也在與Tokopedia磋商，希望進(jìn)行投資。而軟銀作為阿里的早期投資方，這層“親密關(guān)系”可能會(huì)在這筆投資交易中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

究竟選擇阿里還是騰訊，這是一個(gè)艱難的決定，而每家優(yōu)秀的東南亞公司基本上都會(huì)面臨這樣的選擇。兩大巨頭領(lǐng)跑，電商、金融科技及物流領(lǐng)域會(huì)吸引更多海外玩家。

作為東南亞生態(tài)系統(tǒng)的中心，新加坡仍是對(duì)風(fēng)投的最大吸引力所在。

顯然，騰訊和阿里是尋求在電商、金融科技以及物流等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)增長(zhǎng)的大公司之一，但是京東也在東南亞地區(qū)投資，尋求更多機(jī)遇。實(shí)際上，美國(guó)科技公司已經(jīng)在努力擴(kuò)大它們?cè)跂|南亞的影響力，尤其是Google和Facebook。這兩家公司在東南亞多國(guó)建立了本地辦事處，但是他們的影響力主要集中在產(chǎn)品的本土化、銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)上，而不是投資。

谷歌收購(gòu)了聊天應(yīng)用Pie，加強(qiáng)其“下一個(gè)10億用戶(hù)”團(tuán)隊(duì)，改進(jìn)現(xiàn)有服務(wù)，為印度、東南亞以及非洲等新興市場(chǎng)開(kāi)發(fā)新服務(wù)。Facebook和Twitter等公司則一直在進(jìn)行深度市場(chǎng)調(diào)研，以收集更多新興市場(chǎng)用戶(hù)使用互聯(lián)網(wǎng)的行為信息。Facebook還在泰國(guó)測(cè)試社交支付功能，探索社交媒體商務(wù)的潛在應(yīng)用。這些嘗試已經(jīng)協(xié)助完善了Facebook Lite輕量版應(yīng)用、Twitter新移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用等產(chǎn)品。

不過(guò)，現(xiàn)在還沒(méi)有一家西方科技巨頭能夠在東南亞創(chuàng)投圈內(nèi)擁有像阿里、騰訊那樣的影響力。瑞信經(jīng)濟(jì)學(xué)家沙提拉泰曾評(píng)論道，“中國(guó)的視角很清晰，知道自己想在這種互惠的投資中獲得什么?！?/p>

因此，我們可以預(yù)見(jiàn)的是，在東南亞，阿里和騰訊的對(duì)抗遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有“你死我活”那般膚淺。它們可能只是先在那片充滿(mǎn)不確定性與機(jī)遇的土地上探探路。而真正的爭(zhēng)斗，才剛剛開(kāi)始。

04

近年，在“一帶一路”倡議推動(dòng)下，絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)金融科技公司出海大多選擇沿著“一帶一路”路線(xiàn)進(jìn)行國(guó)際化布局，而東南亞無(wú)疑是最重要的一塊陣地，加之東南亞市場(chǎng)人口基數(shù)大、智能機(jī)普及率不斷提高、金融覆蓋率低等諸多因素，成為公認(rèn)的巨大潛力市場(chǎng)。

在他們眼中，東南亞就是5年前或10年前的中國(guó)，在中國(guó)能成功運(yùn)轉(zhuǎn)的模式，想必也能在東南亞復(fù)制——這是他們出征的核心邏輯。

未知的監(jiān)管、風(fēng)俗習(xí)慣，簡(jiǎn)陋的基礎(chǔ)設(shè)施，都是出征中的波瀾，但面對(duì)的最大風(fēng)浪，卻是當(dāng)?shù)卣兔癖姡瑢?duì)中國(guó)金融和資本的高度警惕。早在2015年，螞蟻金服就戰(zhàn)略投資了印度版的支付寶——Paytm，據(jù)外媒透露，螞蟻占其股份的40%。

而捷信集團(tuán)，早在2009年正式在越南市場(chǎng)展業(yè)，幾乎和中國(guó)同步，最近幾年，捷信又拓展了印尼、菲律賓等東南亞市場(chǎng)。陸金所聲稱(chēng)在新加坡成立資產(chǎn)交易所；蘇寧金融推出“跨易通”的工具，幫助出海企業(yè)進(jìn)行資金結(jié)算。

巨頭們的觸角，無(wú)疑都開(kāi)始伸向了海外，而在中國(guó)正是如火如荼的消費(fèi)金融，也在悄然布局。閃銀在印尼和巴西，都有業(yè)務(wù)；而明特量化，也考察印尼市場(chǎng)良久，準(zhǔn)備大舉進(jìn)入。這一波金融的出海浪潮，是中國(guó)第四波。早在新中國(guó)成立初期，國(guó)企和央企等一些基建企業(yè)出海，去援助其他國(guó)家——這是中國(guó)的第一次出海之征。

第二次，是90年代，溫州、廣東、福建等地區(qū)的民企出海，在全球范圍內(nèi)開(kāi)商貿(mào)城；而科技類(lèi)的中興、華為，也開(kāi)始了征戰(zhàn)全球之路——這時(shí)候，全球第一次意識(shí)到“中國(guó)制造”的力量。

第三次，2012年，獵豹瀏覽器的出海，拉開(kāi)了一個(gè)時(shí)代的序幕，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始了全球征途，目前來(lái)看，主要是工具、游戲、攝影類(lèi)的三大產(chǎn)品為主。而第四波浪潮的金融出海，是在2015年年底。

某租寶的崩盤(pán)，給剛剛崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融蒙頭一棒，監(jiān)管隨其而至，行業(yè)信心大跌，很多金融企業(yè)將眼光投向，離中國(guó)最近的東南亞。而很多資本也將眼光投向了海外的創(chuàng)投企業(yè)。戈壁創(chuàng)投就專(zhuān)門(mén)成立了兩支東南亞基金，并在當(dāng)?shù)卦O(shè)立辦事處。

從勞力輸出，到科技輸出，到大規(guī)模的金融和輸出，可以看到中國(guó)迅速成長(zhǎng)的軌跡。早在十幾年前，俄羅斯、中國(guó)、巴西、印度、南非這5個(gè)國(guó)家，就被劃為“金磚五國(guó)”，他們?nèi)丝诒姸?，?jīng)濟(jì)剛開(kāi)始騰飛，在全球資本的眼中，是“遍地黃金”的活力市場(chǎng)。

這些國(guó)家全球資本布局太早，當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)也開(kāi)始崛起，競(jìng)爭(zhēng)已很激烈，金磚五國(guó)，已不再是金融出海的首選。而回望東南亞，卻是一片亟待開(kāi)墾的沃土。出海東南亞，也是在暗合中國(guó)“一帶一路”的政策，金融、教育和醫(yī)療合作，正是“一帶一路”中的重要環(huán)節(jié)。

現(xiàn)在的東南亞市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，確實(shí)像多年前的中國(guó)，很多企業(yè)，就是試圖將中國(guó)走通的模式，復(fù)制到東南亞。東南亞的金融發(fā)展體系并不完備，金融覆蓋率相對(duì)較低。在印尼，擁有信用卡的人數(shù)只有6%，菲律賓是5%，越南是3%，而信貸發(fā)達(dá)的美國(guó)，這個(gè)比例高達(dá)80%。

可見(jiàn)，東南亞的信貸缺口有多大。比如，在越南，40%的手機(jī)銷(xiāo)售，是分期完成的，當(dāng)?shù)氐娜司杖氩桓?，他們?duì)3C、白色家電、摩托車(chē)等產(chǎn)品的消費(fèi)需求，極為旺盛。菲律賓超過(guò)一半人口，儲(chǔ)蓄不足，而86%多的人口，并不被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所覆蓋。菲律賓是一個(gè)勞工輸出國(guó)，并不控制人口，因此它成為一個(gè)非常年輕的國(guó)家，平均年齡只有23.5歲。

在當(dāng)?shù)兀?a target="_blank">信號(hào)很不穩(wěn)定，打一個(gè)電話(huà)就能斷三次，但也無(wú)法阻止這群年輕人購(gòu)買(mǎi)手機(jī)的熱情，他們主要買(mǎi)手機(jī)主要是為了上“Facebook”，另一個(gè)需求就是“自拍”。

馬尼拉被稱(chēng)為自拍之都，人們隨時(shí)隨刻要自拍，郝嚴(yán)稱(chēng)，這群熱愛(ài)自拍的人們，同樣非常樂(lè)觀，聯(lián)合國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)曾做過(guò)一項(xiàng)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)菲律賓人對(duì)未來(lái)12月工作持樂(lè)觀態(tài)度的，占74%，而世界平均水平只有48%。

如此來(lái)看，東南亞人口眾多，消費(fèi)需求旺盛，信貸剛剛覺(jué)醒，又符合中國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略，實(shí)在是天時(shí)地利人和，只欠東風(fēng)了。盡管東南亞的人口有6億多，但這6億人口卻被劃分為11個(gè)國(guó)家：越南、老撾、柬埔寨、泰國(guó)、緬甸、馬來(lái)西亞、新加坡、印度尼西亞、文萊、菲律賓、東帝汶。11個(gè)國(guó)家，風(fēng)俗習(xí)慣、政治監(jiān)管、發(fā)展階段都千差萬(wàn)別。

比如，捷信在東南亞，暫時(shí)只進(jìn)入了3個(gè)國(guó)家：越南、菲律賓和印尼。挑選的原因，就是人口基數(shù)，這直接決定了市場(chǎng)潛力，這3個(gè)國(guó)家的人口基數(shù)，都在1億到2億左右。國(guó)內(nèi)企業(yè)選擇了市場(chǎng)之后，就會(huì)面臨到第二道門(mén)檻——監(jiān)管政策。目前大多數(shù)企業(yè)的策略是，每進(jìn)入一個(gè)新國(guó)家，搭建的初步團(tuán)隊(duì)中，一定會(huì)設(shè)置相關(guān)部門(mén)，為的就是迅速熟悉當(dāng)?shù)氐囊?guī)則和制度。比如在菲律賓，成立公司必須有一個(gè)本土合作伙伴，占一定的股份，才能展業(yè)。而菲律賓的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，是SEC（證券交易委員會(huì)），和美國(guó)的SEC職能類(lèi)似。在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，他們一般不會(huì)太多干涉，但一旦觸犯了規(guī)定，處罰會(huì)非常嚴(yán)厲。相對(duì)來(lái)說(shuō)，語(yǔ)言和團(tuán)隊(duì)，在東南亞倒不是太大阻礙。

在東南亞，英語(yǔ)的普及性很高，基本交流并不困難。大部分中國(guó)企業(yè)的操作方式是，除核心人員外，都是找當(dāng)?shù)厝俗越▓F(tuán)隊(duì)。第一是為了更好的展業(yè)，緩解一些當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和民眾對(duì)中國(guó)的敵意，另一方面，是當(dāng)?shù)厝烁煜ぎ?dāng)?shù)氐囊?guī)則，而當(dāng)?shù)氐娜A人也不少，組建一支高效的團(tuán)隊(duì)并不難。然而，最大的阻力，來(lái)自東南亞市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)金融的警惕。

東南亞的人們，對(duì)于你來(lái)旅行，很熱情，但一旦涉及到生意和投資，他們的警惕心馬上起來(lái)了，不僅僅是當(dāng)?shù)厝擞兴鋫洌差H為警惕。

在越南，當(dāng)?shù)貜氖陆鹑谛袠I(yè)，需要央行牌照，政府不會(huì)在政策中明文規(guī)定，不能給中國(guó)資本和企業(yè)牌照，但一旦知道你的身份，就會(huì)設(shè)置各種阻礙，讓你無(wú)法推進(jìn)，中國(guó)企業(yè)被迫之下，只能“曲線(xiàn)救國(guó)”。

例如去美國(guó)注冊(cè)了一家公司，再用美國(guó)公司的身份進(jìn)入越南，找了一個(gè)當(dāng)?shù)厝巳ズ驼?，牌照的推進(jìn)，就順利很多。很多中國(guó)資本或企業(yè)，都在采取“換馬甲”的方式，進(jìn)入當(dāng)?shù)亍?/p>

東南亞大多是熱帶國(guó)家，人們喜歡過(guò)午后，就懶洋洋地睡上一覺(jué)，生活悠閑。因?yàn)樗麄兊男愿褫^平和，也決定了他們的企業(yè)文化，并不兇猛——每個(gè)人守著自己的一畝三分地，吃飽就好，并不太具有攻擊性。

但任何行業(yè)，一旦中國(guó)企業(yè)進(jìn)入，這種平衡就立馬被打破，中國(guó)企業(yè)崇尚狼性文化，為了一統(tǒng)天下，不擇手段。

東南亞商人最怕的，就是中國(guó)的價(jià)格戰(zhàn)，中國(guó)企業(yè)一進(jìn)入，就開(kāi)始將利潤(rùn)壓到最低，甚至虧本，以此來(lái)?yè)魸?duì)手，這種殺敵一千，自損八百的打法，是東南亞人無(wú)法理解的。

另一方面，中國(guó)企業(yè)太急功近利，掙錢(qián)是第一標(biāo)準(zhǔn)，而非是為了改善當(dāng)?shù)厝说纳睿驗(yàn)閷?duì)于經(jīng)濟(jì)命脈的金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，東南亞很多國(guó)家都保持了對(duì)中國(guó)資本的戒備。而中國(guó)企業(yè)想打破不佳的印象，確實(shí)需要努力和技巧。

中國(guó)出海東南亞最成功的，當(dāng)屬中國(guó)的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，在東南亞，VIVO、OPPO、華為等三款手機(jī)，在2016年，占據(jù)東南亞21%的市場(chǎng)份額。一些品牌的手機(jī)會(huì)有一些進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的小技巧，他們不寫(xiě)“made in China”，而是寫(xiě)美國(guó)設(shè)計(jì)——所以至今，很多東南亞人還以為部分手機(jī)是來(lái)自美國(guó)。手機(jī)廠商會(huì)有一些贊助和公益舉動(dòng)，來(lái)緩解這種尷尬氣氛，比如在印度，經(jīng)常贊助他們最?lèi)?ài)的板球運(yùn)動(dòng)。

中國(guó)企業(yè)恐怕不止在東南亞會(huì)有這種遭遇，在全球范圍都多多少少遭遇抵制，中國(guó)企業(yè)，想在國(guó)外成功，太難，中國(guó)企業(yè)成長(zhǎng)驚人，只是中國(guó)的商業(yè)文明，卻一直在蹣跚慢行。

05

最近，全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一安永發(fā)布了東南亞金融科技（Fintech）報(bào)告——這份報(bào)道基于安永收集的251份金融科技公司的反饋，其中包括東盟國(guó)家地區(qū)最具代表性的170家金融科技公司，并結(jié)合了針對(duì)區(qū)塊鏈、資金轉(zhuǎn)移、數(shù)據(jù)分析、智能投顧等16項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行分析。

印尼繁榮的電子支付市場(chǎng)

報(bào)告顯示，印尼已經(jīng)建立沙盒機(jī)制，目前擁有262家金融科技公司，2017年投資額達(dá)到2600萬(wàn)美元，比去年同期增長(zhǎng)3.7倍，尤其在移動(dòng)支付、P2P借貸方面取得長(zhǎng)足進(jìn)步。憑借人口優(yōu)勢(shì)，印尼一直被認(rèn)為是東南亞市場(chǎng)潛力最大的國(guó)家。

2016年，印尼人口達(dá)到2.6億人，人均GDP 3570美元，而且，根據(jù)研究調(diào)查公司W(wǎng)eAreSocial發(fā)布的報(bào)告，印尼是2016年全球互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)增長(zhǎng)最快的國(guó)家。

2017年年初，印尼的互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)已經(jīng)超過(guò)1.3億，其中七成通過(guò)移動(dòng)設(shè)備訪(fǎng)問(wèn)——這無(wú)疑給海外企業(yè)創(chuàng)造了巨大的合作機(jī)會(huì)。

近幾年，阿里向東南亞電商Lazada累積增資20億美元、并且以11億美金注資印尼電商Tokopedia；騰訊向東南亞C2C平臺(tái)shopee前后注資5億多美元；印尼本地電商平臺(tái)Bukalapak也獲得了包括新加坡主權(quán)基金GIC在內(nèi)的約5億美元融資。

新加坡亞洲金融科技的焦點(diǎn)

報(bào)告顯示，新加坡是東南亞金融科技最發(fā)達(dá)的地區(qū)，同樣建立了沙盒機(jī)制，擁有490家金融科技公司，2017年投資額達(dá)1.41億美元，主要發(fā)展財(cái)富管理和P2P借貸業(yè)務(wù)。長(zhǎng)期以來(lái)，新加坡政府都在推動(dòng)區(qū)塊鏈發(fā)展，以改善東南亞國(guó)家的金融包容性。

在此前與東南亞各國(guó)財(cái)長(zhǎng)舉行的會(huì)議上，新加坡財(cái)政部長(zhǎng)王瑞杰曾強(qiáng)調(diào)新加坡政府要扶持促進(jìn)區(qū)塊鏈等創(chuàng)新計(jì)劃，努力改善該地區(qū)的融資渠道。“特別是，我們將支持像金融科技這樣的數(shù)字創(chuàng)新技術(shù)。例如，底層的分布式分類(lèi)賬技術(shù)為我們提供了許多低成本和安全的交易機(jī)會(huì)。這可以促進(jìn)東盟內(nèi)部服務(wù)不周的和未能充分提供的金融服務(wù)發(fā)展?！?/p>

馬來(lái)西亞亞洲新興金融科技中心

報(bào)告顯示，馬來(lái)西亞建立了沙盒機(jī)制，擁有196家金融科技公司，投資額達(dá)7500萬(wàn)美元，主要發(fā)展支付與消費(fèi)金融領(lǐng)域。由于馬來(lái)西亞政治相對(duì)穩(wěn)定、金融體系健全，因此其城市化率高達(dá)75%，是東南亞地區(qū)城市化率最高的國(guó)家。

加上中國(guó)與馬來(lái)西亞文化相通，國(guó)家關(guān)系友好，中馬雙邊政策優(yōu)惠扶持，馬來(lái)西亞愈發(fā)崛起成為新興金融科技中心，被稱(chēng)為“Fintech玩家勝地”。

特別值得關(guān)注的是，馬來(lái)西亞的數(shù)字支付市場(chǎng)相當(dāng)活躍，除了國(guó)人最為熟悉的支付寶與微信支付，馬來(lái)西亞本土的一些支付供應(yīng)商例如Soft Space、Fave、GHL等都在積極拓展東盟市場(chǎng)。

泰國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)萌芽

泰國(guó)的金融科技產(chǎn)業(yè)還處于萌芽期，同樣建立了沙盒機(jī)制，擁有128家金融科技公司，投資額達(dá)1200萬(wàn)美元，主要發(fā)展支付業(yè)務(wù)。泰國(guó)是東南亞僅次于印尼的第二大經(jīng)濟(jì)體，擁有6822萬(wàn)總?cè)丝凇?/p>

互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)量達(dá)4600萬(wàn)，滲透率為67%。智能機(jī)普及率超過(guò)60%，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)超過(guò)66%，4G用戶(hù)超1000萬(wàn)，并且還在快速增長(zhǎng)。一方面，因?yàn)樘﹪?guó)銀行貸款審批嚴(yán)格，也基本不對(duì)中小企業(yè)貸款，因此中小企業(yè)、個(gè)人用戶(hù)有可能成為P2P的借款用戶(hù)。

另一方面，東南亞的游戲產(chǎn)業(yè)年增長(zhǎng)速度迅猛，泰國(guó)是手游領(lǐng)域人均付費(fèi)最高的國(guó)家，虛擬貨幣領(lǐng)域很有開(kāi)發(fā)潛力。

菲律賓向普惠金融前進(jìn)

菲律賓擁有115家金融科技公司，投資額達(dá)7800萬(wàn)美元，主要發(fā)展支付業(yè)務(wù)。作為東南亞第二大人口國(guó)家，菲律賓總?cè)丝诔^(guò)1億，城市人口占比約44%；2017年，其互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)約有6000萬(wàn)。

近年來(lái)，菲律賓金融科技生態(tài)系統(tǒng)一直在迅速增長(zhǎng)，頗具發(fā)展?jié)摿?；但是，菲律賓金融科技解決方案的采用率依然很低，數(shù)字銀行在亞洲的普及率也是最低的。電子銀行支付僅占交易總額的1%。

有分析認(rèn)為，菲律賓糟糕的基礎(chǔ)設(shè)施是一個(gè)主要的挑戰(zhàn)，加上開(kāi)發(fā)人員和領(lǐng)導(dǎo)人才有限，缺乏健全的資金生態(tài)系統(tǒng)，沒(méi)有可擴(kuò)展的電子支付替代方案等等，都是限制其發(fā)展的重要因素。

越南有限的金融科技活動(dòng)

越南的金融科技活動(dòng)非常有限，僅擁有77家金融科技公司，投資額為300萬(wàn)美元，主要發(fā)展支付業(yè)務(wù)。越南金融科技和零售銀行業(yè)的巨大發(fā)展空間主要受人口因素驅(qū)動(dòng)。

美國(guó)商務(wù)部關(guān)于越南銀行體系的國(guó)別簡(jiǎn)報(bào)估計(jì)，越南9300萬(wàn)人中約75％使用有限的銀行服務(wù)，而其余的25％根本沒(méi)有利用銀行服務(wù)。不過(guò)，安永認(rèn)為越南金融科技公司的數(shù)量在不久的將來(lái)將繼續(xù)大幅增加，吸引更多投資者的興趣。

越南目前的金融科技公司許多已經(jīng)接受了來(lái)自國(guó)內(nèi)外投資者的投資。到今年年底，越南接受投資的金融科技公司的數(shù)量可能會(huì)增加五倍。

安永發(fā)布的報(bào)告也指出，人才匱乏是東南亞各國(guó)面臨的最大挑戰(zhàn)——超過(guò)60%的金融科技企業(yè)認(rèn)為難以找到合適的就職人員，特別是馬來(lái)西亞、泰國(guó)和菲律賓的公司，幾乎全部企業(yè)都認(rèn)為“本國(guó)缺少金融科技人才”，即使在數(shù)據(jù)相對(duì)客觀的新加坡，也有70%的公司認(rèn)為存在“找人難”的問(wèn)題。

由于本國(guó)人才的缺失，外來(lái)人才的引入成為大多數(shù)金融科技企業(yè)的選擇，在金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)較好的新加坡、泰國(guó)、馬來(lái)西亞，外來(lái)人才的引入已經(jīng)基本不存在問(wèn)題，但其他國(guó)家的表現(xiàn)并不理想。

結(jié)語(yǔ)

總而言之，目前，來(lái)自世界各地的資本，都對(duì)東南亞各國(guó)的投資前景大為看好。首先，東南亞本身具有很多投資主題 ;其次，這是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)。再次，東南亞醫(yī)療、商貿(mào)、和基建等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)較低，市場(chǎng)潛力巨大。關(guān)鍵點(diǎn)，東南亞中產(chǎn)階級(jí)占比超過(guò)總?cè)丝?0%，具有強(qiáng)大的消費(fèi)力。與此同時(shí)，天然氣、橡膠、銀、糖等大宗商品的熊市已經(jīng)結(jié)束，目前是投資的好機(jī)會(huì)。

機(jī)不可失，時(shí)不再來(lái)。