第二季NB出貨充滿變量 后續(xù)變化仍需持續(xù)觀察

原本品牌廠、ODM 廠以及市場(chǎng)共識(shí)認(rèn)為 CPU 缺貨情況第二季將能紓解，不過(guò)目前已經(jīng)在第一季尾聲，將步入第二季，相關(guān)廠商對(duì)于第二季 Intel CPU 供貨情況居然還無(wú)法松口，不明朗，這使得第二季 NB 出貨充滿變量。NB 供應(yīng)鏈指出，第二季 NB 出貨應(yīng)可較前季回升，惟回升程度需視 CPU 供給情況是否走順而定。

NB 代工廠 3 月出貨回升，惟 Q1 雙位數(shù)季減

2 月 NB 代工廠普遍受到農(nóng)歷年節(jié)工作天數(shù)較少，NB 出貨量較前月修正，不過(guò)預(yù)期 3 月出貨可望回升，惟整體第一季，受到淡季效應(yīng)影響，單季出貨都將季減雙位數(shù)幅度。

其中有部分廠商因?yàn)槿ツ甑?CPU 缺貨較嚴(yán)重，而有部分訂單遞延至稍微不缺貨的 1 月出貨，帶動(dòng)整體第一季 NB 出貨季減幅度較原先預(yù)期收斂，不過(guò)收斂程度并不會(huì)太大。

廣達(dá) 2 月 NB 出貨 195 萬(wàn)臺(tái)，較 1 月的 260 萬(wàn)臺(tái)修正，預(yù)期 3 月出貨可望回溫，由于廣達(dá)消費(fèi)性 NB 占比較高，預(yù)期第一季 NB 出貨季減 20%-25%，在 NB 代工廠商當(dāng)中減幅較大。

英業(yè)達(dá) 2 月 NB 出貨 110 萬(wàn)臺(tái)，受到工作天數(shù)減少影響，較 1 月 150 萬(wàn)臺(tái)修正，預(yù)期 3 月 NB 出貨約當(dāng)持平 1 月，整體第一季 NB 出貨估季減約 15%。

緯創(chuàng) 2 月 NB 出貨達(dá) 100 萬(wàn)臺(tái)，較前月修正，預(yù)期 3 月 NB 出貨可優(yōu)于 1 月，不過(guò)整體第一季 NB 出貨將季減雙位數(shù)。至于仁寶預(yù)期在淡季效益之下，第一季 NB 出貨量估季減 10% 左右。

Q2 CPU 缺貨能否緩解，影響 NB 回溫程度

Intel CPU 自去年下半年開(kāi)始缺貨，尤以中低階芯片缺貨最為嚴(yán)重，去年底至今年初，多數(shù)業(yè)者認(rèn)為，2019 年第一季缺貨問(wèn)題可望稍緩解，預(yù)計(jì)第二季 Intel 14nm 產(chǎn)能供給會(huì)較為順暢，主因 Intel 先前所提出擴(kuò)增 14nm 產(chǎn)能計(jì)劃逐步落實(shí)、產(chǎn)能開(kāi)出，CPU 供貨可望走順。不過(guò)有消息指出，CPU 缺貨情況第二季能否緩解還是未知數(shù)，或是有可能在 6 月、第二季底才紓緩，甚至要到下半年。

NB 供應(yīng)鏈指出，第二季 NB 出貨量應(yīng)可較前一季回升，不過(guò)回升程度需要將 CPU 供貨情況納入考量。

以現(xiàn)階段來(lái)看，第一季 CPU 稍微不缺是事實(shí)，不過(guò)所謂稍微不缺，也多少是基于第一季處于電子傳統(tǒng)淡季，需求本來(lái)就偏淡，因此對(duì)于 CPU 需求自然減少之下的紓緩感受。

時(shí)序即將進(jìn)入第二季，雖然第二季仍然是淡季，不過(guò) NB 代工廠已開(kāi)始備貨，生產(chǎn)逐步加溫。廣達(dá)預(yù)估第二季 NB 出貨量可較前季回溫；英業(yè)達(dá)估 NB 出貨可望季增個(gè)位數(shù)；緯創(chuàng)同樣預(yù)期第二季出貨可較前季回升。

不過(guò)對(duì)于 CPU 缺貨情況能否改善，NB 供應(yīng)鏈目前能見(jiàn)度都不高，認(rèn)為短期都還不確定，指出「上半年之前應(yīng)該會(huì)好（轉(zhuǎn)）」、「第二季應(yīng)該會(huì)好，但不知哪一個(gè)月」、「第一季沒(méi)有嚴(yán)重缺貨，但后續(xù)還要觀察」。顯示第二季 NB 出貨回升程度，仍有 CPU 缺貨的變量存在。

品牌廠 Q1 CPU 仍缺，Q2 市況看保守

NB 品牌廠宏碁針對(duì) CPU 缺貨，認(rèn)為第一季缺貨情況仍然持續(xù)，至于第二季 CPU 缺貨情況能否改善無(wú)法正面回應(yīng)，僅提到，「這要問(wèn) Intel，這是整個(gè)產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題，影響的是所有 PC 相關(guān)公司，這對(duì)我們會(huì)有影響，但我們會(huì)去面對(duì)它、處理它?！?/p>

至于第二季 PC 市場(chǎng)展望，宏碁保守表示，還沒(méi)到（第二季），但第二季通常不會(huì)比第一季好多少。

Intel CPU 缺貨情況能否在第二季紓解，牽動(dòng) NB 供應(yīng)鏈出貨表現(xiàn)，后續(xù)變化需要持續(xù)觀察。