京東方張宇:不懂柔性屏質(zhì)疑者的背后邏輯

2019年農(nóng)歷年初至今，A股最大的亮點(diǎn)之一無疑是柔性屏概念股。從2月12日至2月25日期間，近40只柔性OLED屏幕概念股迎來兩次漲停潮，龍頭公司京東方A（000725.SZ）在一周內(nèi)的漲幅均接近50%。隨著三星及華為等公司陸續(xù)發(fā)布折疊屏產(chǎn)品，柔性屏也成為了公眾熱點(diǎn)話題，質(zhì)疑者隨之出現(xiàn)。

對此，柔性屏面板供應(yīng)商京東方高級副總裁張宇關(guān)于業(yè)界內(nèi)外的質(zhì)疑，他表達(dá)了自己的看法。

“最近我也看到了許多文章，大家現(xiàn)在都在質(zhì)疑，我也不知道他們質(zhì)疑的背后邏輯是什么?！?在他看來，外界對于柔性屏技術(shù)應(yīng)用現(xiàn)狀和前景的擔(dān)憂似乎“反應(yīng)過度”，評價(jià)一項(xiàng)技術(shù)的應(yīng)用前景應(yīng)該“抓本質(zhì)看主流”。

之所以風(fēng)評轉(zhuǎn)向，他稱或許是因?yàn)橹啊罢郫B屏手機(jī)”呼聲很高，而現(xiàn)實(shí)的市場發(fā)展速度與預(yù)期間存在心理落差。

張宇稱，“既然三星和華為能夠推出折疊屏，這也就意味著這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)初步形成了一個(gè)規(guī)模，或者是一個(gè)起步的階段了?！?/p>

關(guān)于“良率不足”：上升得非?？?/p>

除了因股價(jià)而被大家所熟知的京東方、深天馬、TCL集團(tuán)（華星光電）和維信諾，我國設(shè)備制造商已經(jīng)初步構(gòu)建起一個(gè)涵蓋面板、設(shè)備、材料、印制電路板的全供應(yīng)鏈：

不過體現(xiàn)在終端價(jià)格上，仍然暴露了上游供應(yīng)鏈存在的不足。對此，有不少觀點(diǎn)表示，柔性O(shè)LED面板的良率和產(chǎn)能被看作是導(dǎo)致終端售價(jià)直線飆升的重要原因。

不過工藝、材料還是產(chǎn)能，究竟哪一項(xiàng)才是最大掣肘？張宇回答“這是一個(gè)綜合性的原因，因?yàn)檫@個(gè)（柔性O(shè)LED面板）產(chǎn)業(yè)尚處在起步階段，首先從材料角度看，能提供材料的企業(yè)就不是很多?！?/p>

工藝方面，OLED制造工藝的關(guān)鍵，被稱為OLED面板制程的“心臟”的蒸鍍機(jī)完全依賴于進(jìn)口，日本、韓國幾乎壟斷了高端OLED制造所需的真空蒸鍍機(jī)，由此，有觀點(diǎn)擔(dān)心中國柔性O(shè)LED面板制造需要“看別人臉色”行事，是被“掐著脖子搞制造”。這也是柔性屏和折疊屏的概念出現(xiàn)在公眾面前的時(shí)間并不算短，中國柔性O(shè)LED屏幕生產(chǎn)遲遲未能起步的原因。

不過據(jù)介紹，隨著蒸鍍機(jī)專利解除、這一核心設(shè)備的產(chǎn)能提升以及柔性屏需求量的提升，我國面板廠商從一年前開始正逐步加大采購力度，不斷跟進(jìn)。

除此之外，不少人認(rèn)為，受制于材料和工藝，柔性O(shè)LED面板還需要經(jīng)過一個(gè)漫長的良品率爬坡期，而張宇則對良率持樂觀態(tài)度，“大家所謂的拿出來說這個(gè)事情，是因?yàn)楝F(xiàn)在良率水平現(xiàn)在還沒有達(dá)到大家的心理預(yù)期。其實(shí)2016年前后，它的良率才能達(dá)到20%或者30%。但不到一年的時(shí)間，現(xiàn)在已經(jīng)是70%以上了，上升速度很快，這是非常大的進(jìn)步?！?/p>

關(guān)于“產(chǎn)能過?！保喝嵝云劣猛緩V泛

產(chǎn)能方面，有兩大困擾，一個(gè)是量產(chǎn)能力，另一個(gè)則是是否會(huì)像液晶顯示屏一樣，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的隱憂——僅僅在半年前，如今股價(jià)飛漲的京東方受困于OLED面板取代液晶面板的全球趨勢以及整個(gè)面板行業(yè)產(chǎn)能過剩的大背景，這個(gè)占據(jù)國內(nèi)市場半壁江山的國內(nèi)液晶面板的先行者股價(jià)跌超40%，短短八個(gè)月蒸發(fā)了約800億元的市值。

據(jù)張宇介紹，柔性O(shè)LED屏幕就量產(chǎn)能力來看，這個(gè)問題已經(jīng)不能稱之為問題，“不算已經(jīng)建設(shè)好和正在建設(shè)的產(chǎn)線，三星已經(jīng)有好幾條（生產(chǎn)）線有成熟的量產(chǎn)，而且國內(nèi)面板商的量產(chǎn)能力也在走向成熟：我們（京東方）綿陽的那條線今年就能夠量產(chǎn)了，綿陽加上成都，我們就已經(jīng)有兩條線可以量產(chǎn)了；LG（華星光電）今年也會(huì)有，實(shí)際上這個(gè)量產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)開始在往上走了?！?/p>

中國：

韓國：

量產(chǎn)后是否會(huì)引發(fā)產(chǎn)能過剩？從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，這樣的擔(dān)憂并非杞人憂天，柔性O(shè)LED出貨量的增長率在逐年下降，截止 2018年，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)從兩位數(shù)降到了個(gè)位數(shù)。

張宇認(rèn)為，外界對于柔性屏產(chǎn)能過剩的誤判有兩方面原因：“第一，一提柔性O(shè)LED屏，大家的關(guān)注點(diǎn)還是聚焦在手機(jī)、平板電視、筆記本顯示器這幾大傳統(tǒng)領(lǐng)域之內(nèi)，一說都是以這個(gè)為思考前提的。隨著這種互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，新應(yīng)用領(lǐng)域更大了，包括我們熟知的汽車，各種智能硬件，現(xiàn)在連空調(diào)甚至抽油煙機(jī)這樣的傳統(tǒng)家電都要帶屏，隨著應(yīng)用的擴(kuò)展，需求面會(huì)越來越廣?！?/p>

第二點(diǎn)，衡量產(chǎn)能是否過剩的對標(biāo)系也應(yīng)該發(fā)生變化，“人們忽略了一點(diǎn)，實(shí)際上從面積上來說，以智能手機(jī)為例，以前屏幕尺寸是三英寸、四英寸，現(xiàn)在（折疊屏手機(jī)）都是七英寸、八英寸。數(shù)量增長沒那么顯著，但是面積大了，就會(huì)把很多產(chǎn)能全部消化掉?！?/p>

所謂的問題都不是“硬傷”

綜上而言，張宇總結(jié)道，“衡量一項(xiàng)技術(shù)最關(guān)鍵的看成熟度和發(fā)展空間，這兩條柔性顯示OLED顯示已經(jīng)全部具備，而且所謂‘存在的問題’都不是硬傷?！?/p>

在他看來，以折疊屏為代表的柔性屏技術(shù)以其小屏變大屏對用戶體驗(yàn)的提升以及方便攜帶的優(yōu)點(diǎn)，會(huì)逐步替代并成為未來主流。

據(jù)他預(yù)測，產(chǎn)能的擴(kuò)充，用戶需求的增加，都會(huì)促進(jìn)成本的進(jìn)一步降低。整個(gè)柔性屏面板產(chǎn)業(yè)將會(huì)在2020年迎來一個(gè)小爆發(fā)期。知名信息服務(wù)商IHS給出的預(yù)測數(shù)據(jù)“2025年可折疊AMOLED面板出貨量將達(dá)5000萬片”在他看來也相對保守。

“為什么會(huì)相應(yīng)地出現(xiàn)技術(shù)的爆發(fā)，因?yàn)?a href="http://srfitnesspt.com/v/tag/1225/" target="_blank">5G要來了?！睆堄罘Q。

“蘋果三推出的時(shí)間是3G的成熟，手機(jī)視頻普及化恰恰是4G的到來，一個(gè)革命性的呈現(xiàn)都是綜合技術(shù)到達(dá)一個(gè)點(diǎn)所引起的質(zhì)變。”面對有不少聲音質(zhì)疑折疊屏手機(jī)的必要性，“這亟待--軟件開發(fā)商和終端制造商去創(chuàng)造相應(yīng)的應(yīng)用場景，創(chuàng)造更加便捷、更好的應(yīng)用體驗(yàn)”。

張宇同時(shí)認(rèn)為，“大家現(xiàn)在老是糾結(jié)于為什么用折疊屏，這個(gè)觀念要打開，折疊屏也只是柔性屏的表現(xiàn)形態(tài)之一而已?！?/p>

“現(xiàn)在柔性電池的技術(shù)也已經(jīng)攻克了，產(chǎn)業(yè)鏈各端現(xiàn)在都在發(fā)力。”據(jù)他透露，明年，各大廠商將有可能推出超越折疊屏形態(tài)的移動(dòng)終端，“現(xiàn)在折疊屏還是兩折，明年可能就會(huì)有三折出現(xiàn)。還有一種類似鋼筆的小畫軸終端，可以拉伸出來還可以推回去，明年也可能和大家見面?！?/p>