特斯拉與松下紛爭(zhēng)內(nèi)幕:松下?lián)莫?dú)家電池供應(yīng)商地位不保

4月22日消息，據(jù)外媒報(bào)道，從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手到賣空者，再到美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)，電動(dòng)汽車制造商特斯拉公司首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克(Elon Musk)曾在Twitter上與許多人發(fā)生過口角。

不久前，這種情況再次上演，但這次的賭注可能會(huì)更高。馬斯克與特斯拉關(guān)鍵供應(yīng)商松下公司(Panasonic)發(fā)生了罕見的公開糾紛，松下為特斯拉旗下電動(dòng)汽車生產(chǎn)了所有鋰離子電池。

斯特拉與松下的糾紛始于一份報(bào)道，據(jù)稱兩家公司正在調(diào)整位于美國(guó)內(nèi)華達(dá)州雷諾附近聯(lián)合運(yùn)營(yíng)的電池廠擴(kuò)張計(jì)劃。馬斯克發(fā)推文宣稱，松下是罪魁禍?zhǔn)?，因?yàn)樗暂^低的速度生產(chǎn)電池，這也限制了特斯拉Model 3轎車的生產(chǎn)。

即使按照馬斯克的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，與其最大供應(yīng)商進(jìn)行如此公開地決斗也是非常不同尋常的。由于市場(chǎng)對(duì)需求的擔(dān)憂，特斯拉是否有能力維持盈利能力再次引發(fā)質(zhì)疑。2019年第一季度，特斯拉在全球的銷量?jī)H為6.3萬(wàn)輛，而此前三個(gè)月為9.1萬(wàn)輛。

今年以來(lái)，特斯拉的股價(jià)下跌了近18%。松下顯然不愿提高電池產(chǎn)量，這只會(huì)增加人們的懷疑，同時(shí)也可能預(yù)示著更大的麻煩。

Roth Capital Partners分析師克雷格·歐文(Craig Irwin)表示：“特斯拉和松下需要盡快解決分歧，但現(xiàn)在看起來(lái)雙方有著更加尖銳的關(guān)系。”

奇怪組合

自從2014年7月特斯拉和松下首次宣布“超級(jí)工廠”協(xié)議以來(lái)，這兩家公司就已經(jīng)化為一體，盡管從紙面上看，這對(duì)組合令人覺得有點(diǎn)兒古怪。特斯拉是有著16年歷史的電動(dòng)汽車制造商，由性格急躁的老板經(jīng)營(yíng)，而松下是有著百年歷史的保守日本制造商。

特斯拉管理著超級(jí)工廠，但松下是其主要合作伙伴，負(fù)責(zé)生產(chǎn)柱狀鋰離子電池，并將其出售給特斯拉，后者將其打包成Model 3轎車所需的電池組。這個(gè)計(jì)劃的目標(biāo)是到2020年，每年生產(chǎn)35億瓦特電池，足以為大約40萬(wàn)輛Model 3提供動(dòng)力。

但兩周前，總部位于日本大阪的松下宣布了震驚投資界的聲明：由于對(duì)特斯拉汽車銷量的擔(dān)憂，特斯拉和松下正凍結(jié)將產(chǎn)能擴(kuò)大至35億瓦以上的擴(kuò)建計(jì)劃。

Gordian Capital日本公司的高級(jí)投資組合經(jīng)理克里斯·雷德爾(Chris Redl)說：“松下是一家有101年歷史的公司。日本公司很少會(huì)通過日經(jīng)新聞的報(bào)道，公開表達(dá)對(duì)頂級(jí)客戶的不滿。”

生產(chǎn)能力

馬斯克說，松下的電池實(shí)際上限制了Model 3的組裝，因?yàn)榍罢咧灰匀种线\(yùn)轉(zhuǎn)，也就是每年生產(chǎn)24億瓦的電池。松下沒有直接回應(yīng)這一說法。但該公司在聲明中表示，截至今年3月底，該工廠的裝機(jī)容量為35億時(shí)。

兩家公司都認(rèn)為，超級(jí)工廠遠(yuǎn)未全面投產(chǎn)。目前還不太清楚的是，他們未來(lái)將如何繼續(xù)合作。馬斯克在一條推文中表示：“直到松下當(dāng)前產(chǎn)能接近35億瓦理論值之前，特斯拉不會(huì)花錢購(gòu)買更多產(chǎn)能?！?/p>

第三方競(jìng)爭(zhēng)

多數(shù)分析師表示，他們認(rèn)為特斯拉汽車銷量緩慢，因此松下有理由限制電池產(chǎn)能。但另一種解釋是，松下對(duì)第三方可能會(huì)破壞他們與特斯拉的合作感到不快。

盡管松下目前是特斯拉唯一的汽車級(jí)電池供應(yīng)商，但后者仍在建造另一家工廠，即上海超級(jí)工廠，并已與包括寧德時(shí)代新能源科技有限公司(CATL)在內(nèi)的幾家中國(guó)供應(yīng)商進(jìn)行了談判。

電池咨詢公司Cairn ERA董事總經(jīng)理山姆·賈菲(Sam Jaffe)說：“特斯拉開始與中國(guó)其他電池制造商眉來(lái)眼去，松下顯然對(duì)此感到不滿?！?/p>

除了馬斯克的推文外，特斯拉拒絕置評(píng)。該公司警告投資者，預(yù)計(jì)第一季度凈利潤(rùn)將受到低于預(yù)期交付量和多次降價(jià)的“負(fù)面影響”。特斯拉將于4月22日在加州帕洛阿爾托總部舉行“自動(dòng)駕駛投資者日”活動(dòng)，并將于4月24日發(fā)布財(cái)報(bào)。

過去的問題

這不是特斯拉與松下兩家公司第一次因產(chǎn)能問題出現(xiàn)分歧。松下松下首席執(zhí)行官澤一郎(Kazuhiro Tsuga)在去年11月接受彭博社采訪時(shí)表示，2017年松下在特斯拉解決其自動(dòng)化生產(chǎn)線上的問題時(shí)退縮了。然后在2018年，隨著汽車產(chǎn)量的增長(zhǎng)，松下也拖了后腿。澤一郎稱，雙方的產(chǎn)量在11月初幾乎持平，松下將增加兩條電池生產(chǎn)線。

Roth Capital Partners分析師歐文表示，這兩家公司在某種程度上已經(jīng)被綁在一起，不可能永遠(yuǎn)處于冷戰(zhàn)狀態(tài)。他說，松下需要特斯拉穩(wěn)定其電池業(yè)務(wù)，而“沒有松下，特斯拉就沒有電池可用。”

不過，晨星投資服務(wù)公司(Morningstar Investment Services)駐東京分析師伊藤和典（Kazunori Ito）表示，目前公開的分歧表明松下可能對(duì)特斯拉的未來(lái)感到擔(dān)憂。

伊藤和典解釋稱：“由于電動(dòng)汽車銷量沒有像預(yù)期那樣增長(zhǎng)，松下越來(lái)越不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過去兩家公司的命運(yùn)息息相關(guān)，但現(xiàn)在很明顯松下希望與特斯拉保持距離，而澤一郎開始劃清界限。馬斯克對(duì)此絕不會(huì)感到高興。”