ODM遷移方興未艾 國巨、華新科以不變應萬變

據報道，美中貿易戰(zhàn)火持續(xù)延燒，中國「世界工廠」地位岌岌可危，為了避關稅之禍，電子ODM廠展開產線大挪移。而身為重要關鍵零組件的被動元件，多數卻是以不變應萬變，部分廠商雖透過政府優(yōu)惠措施增加在臺投資，但不會因此棄守中國。

被動元件「輕薄短小」的產品特色，是多數廠商并不急著跟隨客戶移動產線的主要原因，尤其當被問及美中貿易戰(zhàn)的影響時，這些零部件廠幾乎皆有異口同聲標準答案：相關元件非直接輸美，因此無直接影響，主要擔心客戶終端需求下滑時帶來的間接影響。如同華新科董事長焦佑衡所說，即使客戶生產基地不在中國，但對零組件廠商最大的差異，不過就是交貨地點不同。

對于多數業(yè)者的以不變應萬變，匯整理由主要包含：

第一，關稅對被動元件業(yè)者而言非直接影響，奇力新總經理鐘世英表示，出給蘋果的產品是經由組裝廠，所以課征關稅對被動元件廠商成本并無影響；相較于ODM廠商，被動元件業(yè)者對關稅痛覺較為遲鈍，需要遷廠的迫切性也遠低于ODM廠。同時，業(yè)界普遍共識，美中貿易戰(zhàn)是今年最大變量，然既是變量，又何嘗沒有轉好的可能性呢？就怕貿然投入資本遷廠后，貿易戰(zhàn)卻突然收兵。

第二，一旦ODM廠離開大陸，有的回***，有的到越南或其他地區(qū)，不若原先所有業(yè)者群聚大陸；即不同ODM廠轉進的地區(qū)不同，除非被動元件業(yè)者只有單一客戶，否則該跟著誰轉、又該轉進幾個地區(qū)？都是影響決策的考量因素。而相對有效率的做法，系利用現有非陸產能，依照客戶是否剛好轉回相同地區(qū)的狀況，進行產能調配，對于不同地區(qū)運送，雖會增加運費，惟透過協(xié)商，仍有機會將多出的成本轉嫁或得到分攤。

第三，而即使只是回流至原在大陸以外的生產基地，重新整理或增加產線都需要資本支出，更遑論從無到有建立新基地。以奇力新越南廠為例，新建廠房含土地總共花費5~6億元，即便是第3期的擴產，奇力新表示，應該7~8千萬元跑不掉，比起大筆的資本支出，輕薄短小產品的運費成本相對零碎且更有彈性。

第四，最糟的狀況是貿易戰(zhàn)真的變成長期抗戰(zhàn)，但除非在某區(qū)域有明顯群聚效應，否則有業(yè)者表示可透過靈活調整海外倉庫來因應，也有業(yè)者強調分散市場與客戶的重要性。

華新科順勢增***比重，國巨搭回流列車

華新科董事長焦佑衡表示，并沒有跟著客戶挪移產線的打算，華新科除了***與大陸產能，目前在馬來西亞與墨西哥也有廠，并無前進越南或撤出大陸計劃，頂多在現有生產點進行產能調整，尤其高雄一向為MLCC重鎮(zhèn)，因此在***的生產比重也將順勢提高；而大陸人員流動率本來就高，一旦產能比重下降，人員也會自然淘汰。

同集團的信昌電也指出，公司雖在兩岸皆有生產基地，但MLCC及芯片電阻皆在***生產，MLCC上游材料介電瓷粉也有7~8成在***生產，現況暫無調整必要。

龍頭大廠國巨則表示，各大重量級ODM廠均為客戶，雖有部分代工業(yè)者要轉到東南亞，但國巨仍將維持兩岸生產基地不變，既無意縮減大陸產線，更無前往越南計劃。只是就中長期而言，國巨將持續(xù)增加***投資，包括4月12日獲核準的165億回臺投資項目貸款，該項目投資貸款將用于未來在臺投資之用，另將搭配公司自有資金，持續(xù)在臺投資。國巨除了兩岸據點，在歐洲及東南亞等地都有發(fā)貨中心，對于交貨地點改變具有應變彈性。

立隆電：回流也有成本，興勤加碼***與5G

固態(tài)電容廠鈺邦表示，客戶中包括華碩、技嘉、微星與和碩等，有將服務器及高階計算機遷回***或移往東南亞的跡象，而鈺邦目前產能100%在大陸，并不會因此移動產線，只是交貨多出的運輸成本，應會與客戶協(xié)調如何分攤。鋁質電容廠立隆電雖在兩岸均有廠房，但目前也100%均在大陸生產，也暫無回流打算。立隆電表示，回流也會產生成本，更何況***也存在缺工等等問題需要解決。

保護元件大廠興勤直接交貨美國的部分只占營收約7%，但有鑒于中美貿易戰(zhàn)愈演愈烈，考量高關稅沖擊，加上部分終端客戶陸續(xù)移轉產線回臺，深感必需增加***產能，決定投資15.8億元于高雄楠梓加工出口區(qū)建置新廠，將***作為開發(fā)電壓保護電阻及熱敏電阻(傳感器)等新產品的主要基地，全力布局車用電子與5G產業(yè)。興勤表示，高雄新廠預計3年后完工量產，本次投資約可新增250個本國就業(yè)機會。

晶技對臺資本支出增，希華長期分散市場因應

石英元件指標晶技指出，公司客群涵蓋多數ODM廠，晶技當初在大陸設廠，其中之一的考量即為貼近當地客戶及這些EMS(電子制造服務)大廠，當客戶離開大陸，晶技不會考慮撤出或是明顯降低產能，因為當地仍有中低階市場需求，降低產能則反而喪失規(guī)模經濟。

晶技表示，今年在***的資本支出有提高，用于建置高階生產基地，尤其因應5G時代來臨，產品往高頻、高速方向發(fā)展，同時晶技原有一家子公司臺晶光電雖已解散清算但廠區(qū)仍在，若增加在***投資，相對也是利用閑置空間。而就代工大廠的角度，即使須分攤運費，所增加成本仍低于關稅。

希華目前也沒有調整產線安排，石英晶體震蕩器的生產以臺中本廠為主。若美中貿易戰(zhàn)影響變成長期，則會努力分散市場因應，也由于相關零件體積很小，好幾千顆才一小袋，因此連運送費用分攤問題都還沒有談。至于目前生產據點有***平鎮(zhèn)、大陸無錫及韓國的臺嘉碩也表示，尚無到其它地區(qū)設廠生產的確定計劃。

奇力新未嘗轉單甜先見需求疲，越南三期評估中

因為電感已跨入越南而受到矚目的奇力新表示，分散布局使奇力新在被動元件中受美中貿易戰(zhàn)影響應屬最低。但進入越南3年的奇力新表示，轉單效應尚不明顯，畢竟代工大廠還在轉換過程，建立新的基地需要時間。反倒是全球普遍見到消費信心下降、終端客戶需求減少，使得ODM客戶對被動元件需求同步下滑，奇力新同樣間接受害。

不過，奇力新目前仍享有越南的成本優(yōu)勢。奇力新指出，在越南的好處，第一是成本優(yōu)勢，人工約大陸1/2強，但隨著越南也開始缺工帶動工資，原本約為大陸5成多，現已上升至6成，并且不排除再往上。第二則是環(huán)保規(guī)定不若大陸嚴格甚至動輒限排。

奇力新規(guī)劃在越南廠區(qū)分三期開發(fā)，目前一、二期已完成并稼動中，預計今年底前將滿載，三期則在評估中，未來若要動工，大約需9個月時間，完工后，越南營收占比可望由25%拉高至35%。