華為僅部分解禁 供應鏈憂慮仍未消除

G20峰會落幕，中美同意重啟談判，特朗普承諾兩國談判期間，美國不會對大陸進口商品加征新關稅，并允許美國企業(yè)可以將沒有很嚴重涉及國家安全問題的設備賣給華為。

不過，美國對華為僅部分解禁，華為依舊名列出口管制黑名單，短期中美緊張關系看似稍微和緩，對相關供應鏈來說，憂慮似乎未解除，仍須審慎看待后續(xù)發(fā)展。

臺積電不離不棄

華為事件以來，市場最關注便是晶圓代工廠臺積電動態(tài)，更有媒體稱臺積電是華為生存關鍵。

當許多國際大廠紛紛向華為道別，臺積電出面高喊將持續(xù)供貨華為海思、盡力支援客戶。

董事長劉德音表示，貿易戰(zhàn)、華為事件對半導體產業(yè)發(fā)展不好，兩國爭端已沖擊半導體產業(yè)，終端需求、消費者信心尤其受影響。

劉德音坦言，雖不確定是因高端智能手機需求下滑或總體經濟沖擊所致，華為今年訂單需求確實有減少，臺積電短期受影響，但長線運營仍看佳。

此話一出，讓市場對供應鏈后市更悲觀，預估華為智能手機在第3季出貨量將減少40-50%，影響臺積電第3季營收7-8%、今年營收與每股稅后盈余恐分別年減5%、12%。

跟進臺積電，盡力支援但影響有限

面對華為禁令，各廠高層彷彿心有靈犀，多數(shù)幾乎閉口不談。

6月股東會上也許因整體訂單能見度提高，部分大咖仍保守，但態(tài)度迥異，一些以不方便評論客戶簡單帶過，一些則跟進臺積電盡力支持客戶，但盡量淡化敏感議題，似乎營收占比不高，對公司影響有限成為標準答案。

例如，存儲器廠南亞科董事長吳嘉昭說，在法規(guī)許可范圍內盡力支持每位客戶，今年首季出貨華為約占營收3%。

總經理李培瑛則強調，公司向來分散對單一客戶的依賴，華為事件對公司影響不大。

另一華為供應商、封測廠日月光是否調整大陸制造比重、接到蘋果要求供應鏈移出大陸？

CEO吳田玉也不予回應，僅表示持續(xù)與客戶接洽、評估。不過，針對是否配合華為要求，將部分產能移至大陸，他語帶保留，表示客戶有技術、風險管控、地緣等需求，日月光作為供應商就會彈性因應。

備受市場關注的IC設計廠聯(lián)發(fā)科今年股東會意外暗示不接受媒體采訪，僅提供在線直播。

不過，日前5G單芯片發(fā)布記者會時，財務官顧大為曾表示，對客戶機密無法評論，不特別認為這是機會或威脅，公司目前還是專注產品和技術。

而驅動IC廠聯(lián)詠總經理王守仁則指出，貿易戰(zhàn)關乎全球整體產業(yè)，若貿易戰(zhàn)好轉，產業(yè)景氣自然向上，不過目前景氣狀況未明，舉凡企業(yè)投資、消費等面向都持續(xù)觀望。

對于華為事件影響，大多避重就輕回應。

機會大于威脅 ，樂觀5G設備需求

然而與其他手機業(yè)務為主力的供應商相比，封測廠京元電、砷化鎵廠穩(wěn)懋、渠道商大聯(lián)大等則對今年展望相對樂觀。

以京元電來說，華為海思業(yè)務占第1季營收約11%，第2季小幅增加至13-14%。公司就樂觀，5G基站需求仍維持成長，并透露客戶訂單有加有減，今年運營仍有望逐季升溫。

看法一致的還有穩(wěn)懋董事長陳進財、大聯(lián)大財務官袁興文，2人均認為，今年手機業(yè)務將疲軟，但對公司來說，機會仍大于威脅。

只不過，不管今年股東會上，華為供應鏈廠商所表達的態(tài)度為何，事件演變至此，就算美方表達無關國家安全產品依舊可出貨，但國家安全四個字恐怕還是讓相關廠商無法完全放心。