近日,華天科技在接受投資者調(diào)研時(shí)透露了重大項(xiàng)目進(jìn)展。
南京封測項(xiàng)目明年設(shè)備安裝,寶雞項(xiàng)目今年10月投產(chǎn)!
華天科技透露,華天南京的南京集成電路先進(jìn)封測產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目,主要進(jìn)行廠房和動力配套等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),以及購建集成電路封測生產(chǎn)線,預(yù)計(jì)南京項(xiàng)目明年初設(shè)備安裝調(diào)試;此外,華天寶雞的引線框架及封裝測試設(shè)備產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目,主要進(jìn)行廠房和動力配套等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及生產(chǎn)線的購建。預(yù)計(jì)寶雞項(xiàng)目今年10月投產(chǎn),將使得公司在封裝材料和相關(guān)設(shè)備方面的業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展。
2018年7月,天水華天科技股份有限公司(華天科技)與南京浦口經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂南京集成電路先進(jìn)封測產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目《投資協(xié)議》。
天水華天科技股份有限公司南京集成電路先進(jìn)封測產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目,投資總額將達(dá)80億元,項(xiàng)目分三期建設(shè)完成,主要進(jìn)行存儲器、MEMS、人工智能等集成電路產(chǎn)品的封裝測試,該項(xiàng)目位于南京市浦口經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)橋林園區(qū),用地面積約500畝,項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)運(yùn)營后每年在園區(qū)知識產(chǎn)權(quán)、專利授權(quán)數(shù)不低于30件,全部項(xiàng)目計(jì)劃不晚于2028年12月31日建成運(yùn)營。
該項(xiàng)目于2019年1月24日舉行了開工儀式。
目前,A股市場即將進(jìn)入半年報(bào)披露季,華天科技的中期業(yè)績情況如何成為投資者追問的焦點(diǎn)?!案鶕?jù)目前生產(chǎn)經(jīng)營情況,公司第二季度訂單逐月增加,遠(yuǎn)好于第一季度。”常文瑛在回答投資者有關(guān)提問時(shí)說道。
常文瑛進(jìn)一步解釋稱,從長期歷史數(shù)據(jù)來看,全球半導(dǎo)體行業(yè)具有一定周期性,并且行業(yè)景氣周期遠(yuǎn)長于不景氣周期?!?019年2季度以來,半導(dǎo)體行業(yè)景氣度逐漸回暖,預(yù)計(jì)將迎來景氣周期?!?/p>
以下是華天科技與投資者的具體問答:
1、為什么會選擇配股方式融資?
華天科技:首先,公司所處的集成電路封測行業(yè)為資金密集型行業(yè),資金需求量較大。近年來,集成電路產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長和巨大的市場需求帶動了集成電路封裝測試產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)張加大了對資金的需求。其次,融資完成后,將會降低公司資產(chǎn)負(fù)債率,節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用,有利于提高公司盈利能力。另外,配股方式融資要求大股東參與,能夠使公司股權(quán)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定。
2、公司未來利潤增長點(diǎn)?
華天科技:(1)從公司各地的生產(chǎn)情況來看,天水發(fā)展比較穩(wěn)定,滿負(fù)荷生產(chǎn),且客戶結(jié)構(gòu)有了很大改善,部分國際客戶的訂單逐步增加,預(yù)計(jì)會保持穩(wěn)定增長。西安目前打線產(chǎn)品滿負(fù)荷生產(chǎn),F(xiàn)C 產(chǎn)品產(chǎn)能利用率有望進(jìn)一步提高,預(yù)計(jì)未來幾年也會保持穩(wěn)定增長。昆山前期投入較大,未來將會實(shí)現(xiàn)較快增長,目前 TSV 滿產(chǎn)、Bumping 不斷放量、WLP、Fan-Out 增量較快,安防 CIS 產(chǎn)品預(yù)期增幅也會很大。南京項(xiàng)目已經(jīng)開建,預(yù)計(jì)明年初設(shè)備安裝調(diào)試,未來也會是公司的主要生產(chǎn)基地,被寄予厚望。
(2)收購 Unisem 后,將在市場、客戶、技術(shù)、運(yùn)營及人員等方面充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),進(jìn)一步增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力和在國際市場的競爭力。
(3)公司未來仍會繼續(xù)尋找符合公司戰(zhàn)略發(fā)展的并購標(biāo)的,通過并購重組以及資源整合實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展。
3、UNISEM 公司情況及公司收購 UNISEM 公司股份的原因?
華天科技:UNISEM 為馬來西亞上市公司,是質(zhì)地優(yōu)良的公司,近幾年來發(fā)展穩(wěn)定,2017 年利潤約合人民幣 2.5 億元,2018 年凈利潤約合人民幣 1.6 億元。該公司負(fù)債率非常低,貨幣資金充裕。公司收購 UNISEM 公司股份一是規(guī)模能夠快速擴(kuò)大;二是UNESM 收入中 60%來自歐美,產(chǎn)品中 40%為汽車電子產(chǎn)品,收購 UNESM 公司股權(quán)能夠快速拓展市場,完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu);三是從客戶結(jié)構(gòu)來看,Broadcom、Qorvo、Skyworks 是射頻產(chǎn)品的國際一流公司,收購 UNESM 公司股權(quán)有利于改善公司客戶結(jié)構(gòu),為 5G 應(yīng)用做好技術(shù)積累;四是有利于公司人才交流,UNESM具備歐美客戶開發(fā)的經(jīng)驗(yàn),同時(shí)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)多為華人,在語言交流和文化融合方面比較迅速有效。
4、除了長期保持盈利方面的優(yōu)勢,公司還具有哪些競爭優(yōu)勢 ?
華天科技:一是公司已經(jīng)形成了以大陸為中心,以美國、馬來西亞為境外集成電路封測基地的分布格局,公司全球化布局未來會進(jìn)一步完善;二是公司近幾年持續(xù)加大研發(fā)投入,未來隨著公司研發(fā)成果的不斷產(chǎn)業(yè)化,公司經(jīng)營業(yè)績會得到體現(xiàn);三是公司通過各種途徑引進(jìn)了各類人才,未來將對公司發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用;四是受益于國家產(chǎn)業(yè)政策的支持,公司作為國內(nèi)封裝測試龍頭企業(yè),未來有望得到進(jìn)一步發(fā)展。
5、晶圓級募投項(xiàng)目,2016 年和 2017 年盈利而 2018 年大幅虧損的原因,預(yù)期何時(shí)可以盈利。
華天科技:晶圓級募投項(xiàng)采取邊建設(shè)、邊生產(chǎn)的方式進(jìn)行實(shí)施。2016年到 2017 年,項(xiàng)目產(chǎn)能逐步建立,通過項(xiàng)目產(chǎn)品認(rèn)證的老客戶(即已開展封裝業(yè)務(wù)的客戶)訂單可以覆蓋項(xiàng)目大部分的新增產(chǎn)能,因此項(xiàng)目盈利。2018 年,項(xiàng)目產(chǎn)能全部具備,但由于新客戶的認(rèn)證周期長,新客戶的新增訂單未達(dá)預(yù)期;且下半年半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下降,客戶訂單需求放緩;項(xiàng)目 Bumping系列產(chǎn)品中比特幣封裝產(chǎn)品訂單大幅下滑,導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)能利用率較低,造成 2018 年項(xiàng)目虧損。隨著 OV 等重點(diǎn)客戶的導(dǎo)入,射頻電路、電源管理產(chǎn)品的增長,晶圓級項(xiàng)目不會持續(xù)虧損,預(yù)期將于 2019 年實(shí)現(xiàn)盈利。
6、晶圓級項(xiàng)目是否存在技術(shù)路徑風(fēng)險(xiǎn)?
華天科技:晶圓級項(xiàng)目是公司對國際先進(jìn)封裝技術(shù)的戰(zhàn)略性布局,是面對行業(yè)競爭、縮小與國際領(lǐng)先企業(yè)差距、不斷提高競爭力的重要舉措,勢在必行。項(xiàng)目技術(shù)符合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢,是后摩爾時(shí)代提高電路集成度的有效技術(shù)路徑之一,具有良好的市場前景和發(fā)展機(jī)遇。近年來,國內(nèi)封裝測試企業(yè)在全球的市場份額更加集中,雖然由于客戶認(rèn)證周期長于預(yù)期、行業(yè)周期性波動等因素導(dǎo)致項(xiàng)目效益暫時(shí)未達(dá)預(yù)期,但未來隨著通過認(rèn)證的客戶數(shù)量不斷增加、行業(yè)景氣度上升、產(chǎn)品技術(shù)應(yīng)用范圍和市場的不斷拓展、公司營銷力度的加強(qiáng),項(xiàng)目產(chǎn)能將能夠得到充分的消化,項(xiàng)目效益將進(jìn)一步體現(xiàn)。因此,晶圓級項(xiàng)目不存在技術(shù)路線或市場開發(fā)的問題。
7、2019 年一季度業(yè)績下滑的原因?
華天科技:公司 2019 年第一季度業(yè)績下滑的主要原因一是受半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下降,從目前來看,2019 年第一季度應(yīng)該是行業(yè)調(diào)整的谷底,公司經(jīng)營情況和行業(yè)發(fā)展趨勢和同行業(yè)可比上市公司經(jīng)營情況一致;二是公司要約收購 UNISEM 股份及日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的銀行貸款較去年同期增加,導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用上升;三是支付要約收購造成相關(guān)中介費(fèi)用增加。
8、中美貿(mào)易摩擦對公司業(yè)務(wù)的影響?
華天科技:中美貿(mào)易摩擦對公司業(yè)務(wù)沒有直接影響,公司產(chǎn)品未包含在美國已實(shí)施的征稅清單中,但其可能會對公司下游客戶產(chǎn)品造成影響,從而間接影響公司業(yè)務(wù)。中美貿(mào)易摩擦的影響主要是其不確定性影響客戶的投單和庫存。6 月 29 日的中美貿(mào)易談判好于預(yù)期,預(yù)計(jì)對公司未來的業(yè)務(wù)帶來積極影響。
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原文標(biāo)題:華天科技:兩大項(xiàng)目,重磅進(jìn)展!
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