智能手機(jī)與汽車領(lǐng)域FPC業(yè)務(wù)發(fā)展分析

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全球FPC市場規(guī)模超100億美金，在PCB產(chǎn)值的占比逐漸提升至20%左右，國內(nèi)FPC市場約占全球的一半；手機(jī)、平板和電腦是FPC最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，合計(jì)占比超60%。

2007~2021年FPC超百億美金市場規(guī)模及預(yù)測

2007~2021年FPC在PCB中占比

手機(jī)、平板和電腦是是FPC三大應(yīng)用領(lǐng)

智能手機(jī)

智能手機(jī)中大量使用FPC用于零件和主板的連接，比如顯示模組、指紋模組、攝像頭模組、天線、振動(dòng)器等等，隨著指紋識別的持續(xù)滲透、攝像頭向雙攝三攝的升級、以及OLED的運(yùn)用，F(xiàn)PC的使用量會(huì)持續(xù)增加。

隨著雙攝、三攝的逐漸普及攝像頭模組未來成長空間仍較大，預(yù)計(jì)2019年達(dá)45%左右，華為手機(jī)是雙攝的堅(jiān)定推動(dòng)者，2017年雙攝出貨量占比超50%，vivo、蘋果緊隨其后；根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，2017年CMOS圖像傳感器銷售額達(dá)到115億美元（+9%），2016~2021年，CMOS圖像傳感器市場規(guī)模復(fù)合年均增長率在8.7%左右。

主要手機(jī)品牌雙攝滲透情況

同時(shí)隨著華為、三星可折疊手機(jī)的發(fā)布，未來可折疊手機(jī)將推升柔性AMOLED的需求量。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，2018年柔性AMOLED出貨量預(yù)計(jì)達(dá)到1.8億片，比2015年的4650萬片增加了3倍，預(yù)計(jì)至2020年出貨量達(dá)3.36億片，占AMOLED出貨量的50%以上。在智能手機(jī)領(lǐng)域，2017年柔性O(shè)n-CellAMOLED出貨量9630萬，同比增加154%，占比6.3%；iPhone X采用了GF2OLED面板，On-cell+GF2的AMOLED合計(jì)出貨量占比在2017年達(dá)到9.9%，預(yù)計(jì)這一比重在2022年約30%。

目前主流的智能手機(jī)FPC使用量在10~15片，iPhone X的用量甚至超20片。結(jié)合上文分析，隨著產(chǎn)品升級未來單機(jī)FPC使用量還會(huì)呈現(xiàn)逐漸提升的趨勢。蘋果和三星少有采購國內(nèi)供應(yīng)商的FPC產(chǎn)品，而“HOV”面對國內(nèi)供應(yīng)商已有所開放，未來存在較大進(jìn)口替代空間。蘋果FPC供應(yīng)商主要是日本、***和美國本土供應(yīng)商，三星主要是韓國本土供應(yīng)商，“HOV”除了日臺廠商外，也會(huì)從國內(nèi)供應(yīng)商采購。

汽車領(lǐng)域

FPC在汽車領(lǐng)域同樣存在巨大空間，可用于動(dòng)力電池、車載顯示模組、傳感器、車燈等多個(gè)場景。新能源汽車的電子化水平要遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)燃油車，傳統(tǒng)線束模式接插點(diǎn)多、重量大，不符合新能源汽車輕量化的發(fā)展趨勢。FPC是降低工藝復(fù)雜度、減重和節(jié)約成本的優(yōu)化選擇。隨著新能源汽車的發(fā)展，車用FPC發(fā)展前景廣闊。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年全球新能源乘用車銷量達(dá)202萬臺，同比增長66%。

不同車型汽車電子在整車中的占比

2016~2018年全球新能源乘用車銷量

SMT的柔性電路板由于需要加貼電子元器件，電子元器件價(jià)格較裸片價(jià)值量高很多，因此SMT的FPC毛利率較低。光莆股份以銷售裸片為主，2018年FPC業(yè)務(wù)毛利率超過30%，遠(yuǎn)高于同行的弘信電子，弘信以SMT為主。