傳美光收購華亞科好事已近 - 全文

　　美光收購華亞科股權案傳好事已近，美光執(zhí)行長鄧肯（Mark Durcan）近日親自率領高層來臺，已大致完成與南亞科洽商收購華亞科股權相關事宜。據(jù)悉，收購案最快本周揭曉，每股收購價維持30元不變，南亞科也將認購美光私募與可轉(zhuǎn)債，成為其股東。

　　據(jù)了解，這次除了鄧肯之外，美光財務長馬度克（Ernie Maddock）也來臺。對于美光高層近日來臺洽談一事，美光昨（13）日不愿評論；南亞科則表示，對于臆測性消息，不予評論。

　　美光收購華亞科流通在外股權案，規(guī)模達1，300億元，其中，聯(lián)貸金額達800億元，但進度延宕。法人圈傳出，收購案進度遞延，主因之一是南亞科出售華亞科股權給美光之后，南亞科也要掏錢參與美光私募，但雙方針對南亞科認購美光私募價一事還沒談定。

　　雖然南亞科先前已否認因認購美光私募價格“喬不定”，導致整起收購案進度受影響。但據(jù)了解，此次鄧肯等人來臺，主要便是針對南亞科入股美光案，雙方作進一步溝通，希望打通這個“阻礙”，讓華亞科收購案順利完成。

　　據(jù)了解，南亞科與美光都同意，美光維持以每股30元收購華亞科全數(shù)在外股權的計畫不變。華亞科昨日股價漲1元，收在25.8元，距離30元還有約16%的空間；南亞科則上漲0.75元，以39.8元作收。

　　根 據(jù)南亞科已公布的資料，與美光共有兩個交易選擇方案，一是南亞科出售華亞科股權給美光后，取得約476億元資金，并同時在315億元額度內(nèi)認購美光私募 股。第二種方案是同樣在315億元的額度內(nèi)，其中二成認購美光私募股、四成認購美光可轉(zhuǎn)換公司債，另外四成由美光籌措現(xiàn)金給南亞科。

　　華亞科董事長暨南亞科總經(jīng)理李培瑛曾提及，關于私募共有兩個方案，私募價格依照市場價格而浮動調(diào)整，且要等美光決定選擇哪個方案后才能議定。

　　市場傳出，鄧肯此行溝通之后，初步取得選擇第二種方案的共識，也就是南亞科除了認購美光私募之外，也同時認購可轉(zhuǎn)債，并取得現(xiàn)金，這意味原本的161億元現(xiàn)金入袋外，南亞科可再獲得125.83億元現(xiàn)金。

　　南亞科先前估計，處分全數(shù)華亞科股權的利益約199.42億元，可挹注其每股純益約6至7元，將在股權交割完成后認列；而成為美光股東之外，該公司也能取得未來1x／1y奈米技術與產(chǎn)品授權來源，華亞科股票則將從***下市。

　　并購華亞科 美光要瘦身

　　市場傳出，由于華亞科未來將成為美光100%持股事業(yè)，美光近期打算裁減***臺中12寸廠區(qū)（原瑞晶）人力，這意味美光加快與南亞科談華亞科股權收購案的同時，也加速盤點各生產(chǎn)據(jù)點人力，希望盡快將人力資源調(diào)配最佳化，期能在最短時間內(nèi)，發(fā)揮最大效益。

　　美光已連續(xù)兩季陷入虧損，該公司先前曾宣布將縮減全球7.5%人力，外界依美光全球總員工數(shù)約3.2萬人來估算，估計將裁撤約2，400人，但當時并未表態(tài)將裁減***員工。外傳有意針對***據(jù)點縮編，美光昨（13）日不置評。

　　美光在***的據(jù)點，包括臺北辦公室，以及臺中的12寸廠。美光是于2012年拿下瑞晶，后續(xù)改名為***美光記憶體，成為其在臺中的生產(chǎn)據(jù)點，目前員工數(shù)約1，000多人。據(jù)了解，美光也將此波裁員計畫，延伸至***據(jù)點。

　　華亞科與***美光臺中廠是美光集團在***的兩大生產(chǎn)重鎮(zhèn)，華亞科目前員工數(shù)約3，300人。外界認為，若美光收購華亞科流通在外股權案未來正式完成，華亞科下市，后續(xù)在組織與人員方面勢必會有所調(diào)整，而臺中廠區(qū)若也進行瘦身，未來兩者可能進行更多資源整合。

　　華亞科月產(chǎn)能10萬片，到今年第2季底時，全數(shù)投片已轉(zhuǎn)進20奈米制程，至于美光臺中廠則進行1x奈米制程開發(fā)試產(chǎn)。

　　美光執(zhí)行長鄧肯先前訪臺時曾提到，***是美光主要的DRAM制造地，在此有龐大的投資，而***的卓越人才、成本優(yōu)勢及對品質(zhì)的重視，都對美光相當重要，也是美光邁向成功的關鍵。

　　合體加速度 美光華亞科都有利

　　美光執(zhí)行長鄧肯親自來臺與南亞科談華亞科股權收購案，透露美光很想盡快完成此案的企圖心。業(yè)界分析，若收購案加快腳步，對美光與南亞科都有好處。

　　業(yè)界分析，近期DRAM市況回暖，本季合約價漲幅上看4%，美光近一個月來股價從11美元附近，漲至13美元以上，波段漲幅約二成，恐墊高南亞科認購私募與轉(zhuǎn)換公司債價格，若能趕緊拍板，對南亞科認股相對有利，美光也能盡快整合華亞科，迎接旺季來臨，大搶商機。

　　法人則認為，出售華亞科股權案若塵埃落定，可為南亞科帶來短期利多激勵。至于中長期來看，南亞科將轉(zhuǎn)進20奈米制程，投資龐大，可能后續(xù)會面臨折舊金額大幅增加的挑戰(zhàn)。

　　南 亞科持有華亞科24.2%股權，法人認為，出售持股案若底定，不確定因素消除，會為南亞科帶進現(xiàn)金與一次性的認列利益，另外也可確保后續(xù)技術授權來源，短 期內(nèi)股價應有不錯的表現(xiàn)空間。南亞科后續(xù)認購美光私募的確切股數(shù)與價格，在一定額度內(nèi)，與美光市價連動，因此視雙方?jīng)Q定進行的時機點，仍可能變動。

　　美光方面，華亞科今年首季每股凈損0.24元，上半年DRAM市況不算好，該公司第2季的損益，仍照現(xiàn)有情況由股東承擔。