如何實現(xiàn)Acala的收益與PoS網(wǎng)絡(luò)安全最優(yōu)解

前言

12月5日，Polkadot實驗性網(wǎng)絡(luò) Kusama 開啟轉(zhuǎn)賬功能，標(biāo)志著去中心化網(wǎng)絡(luò)開始一段全新的旅程，實現(xiàn)了真正完全去中心化治理的區(qū)塊鏈平臺，在這樣的期待下 PoS 網(wǎng)絡(luò)卻又爆出網(wǎng)絡(luò)安全隱患，如何打破 DeFi與PoS網(wǎng)絡(luò)中的“環(huán)形監(jiān)獄”？

優(yōu)勝劣汰DeFi蠶食PoS網(wǎng)絡(luò)安全無解？

相比起基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，對于真正的普通用戶來說，更關(guān)注的在平臺上能夠帶來怎樣的實際收益？目前，區(qū)塊鏈生態(tài)中衍生出全新三大支柱：Staking、DeFi、穩(wěn)定幣，以太坊生態(tài)中 DeFi 也早已超越游戲 Dapp，成為了更直接和強勁的動力來源。

近期，來自于區(qū)塊鏈投資機構(gòu) Dragonfly Capital 合伙人 Haseeb Qureshi 在《How DeFi cannibalizes PoS security》中指出鏈上借貸市場，DeFi 正在侵蝕 PoS 網(wǎng)絡(luò)安全，礦工們作為理性的經(jīng)濟(jì)人自然流向收益更高網(wǎng)絡(luò)中去，產(chǎn)生的虹吸效應(yīng)越來越多人都會選擇放貸而不是抵押，網(wǎng)絡(luò)安全性正在受到了威脅。

區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)模擬平臺 Gauntlet 的創(chuàng)始人 Tarun Chitra在《Competitive equilibria between staking and on-chain lending》給了兩種選擇：一是在貸款市場利率設(shè)定上限，二是提供更好的套利激勵質(zhì)押者獲得更有競爭力的回報，并且認(rèn)為只有通過自適應(yīng)的貨幣政策才能解決 PoS 網(wǎng)絡(luò)安全威脅，采用犧牲一部分收益的方式實現(xiàn)的方式是最優(yōu)解么？

V 神不久前在 Twitter 發(fā)推指出，在存在交易手續(xù)費的情況下，緊縮性貨幣政策中利率系數(shù) R 無限接近于零的假設(shè)是錯誤的，也說到：如果獎勵和費用都無限趨近于零的話，Staking 的收益率也將無限趨近于零，以太坊 PoS 協(xié)議的主導(dǎo)人之一的 Vlad 表示這個問題早就是老生常談。不僅如此，MakerDAO 中國區(qū)負(fù)責(zé)人潘超對此也提出了解決方案，可以通過代理驗證人發(fā)行了帶息的債券，就能夠獲得雙項收益。

那么，技術(shù)角度如何能夠?qū)崿F(xiàn)理想 DeFi 模型？

其實，早在這個問題被發(fā)現(xiàn)前，Acala 研發(fā)團(tuán)隊就提出在 Polkadot 的 PoS 網(wǎng)絡(luò)中，應(yīng)對 Staking 鎖定資產(chǎn)流動性差以及資產(chǎn)價值無法得到充分應(yīng)用的解決方案，而 Acala 網(wǎng)絡(luò)不僅賦予 Staking 質(zhì)押資產(chǎn)流動性，并且質(zhì)押資產(chǎn)能參與 DeFi 來提高資產(chǎn)利用率，獲得雙項收益，因此也有社區(qū)成員調(diào)侃道：“小孩子才做選擇，Acala 兩個都要”。

當(dāng)在 Acala 網(wǎng)絡(luò)中， DOT 持有者通過 Acala 網(wǎng)絡(luò)參與 Staking 的同時，獲取對等價值的票據(jù)，使用票據(jù)作為抵押物生成穩(wěn)定幣，通過這樣的方式就保證資產(chǎn)不受源鏈增發(fā)稀釋的情況下，極大釋放了抵押資產(chǎn)的流動性，又保證用戶在不損失其抵押資產(chǎn)及獎勵的前提下參與到去中心化借貸、杠桿交易以及優(yōu)質(zhì)項目的眾籌等金融服務(wù)中。

Acala 網(wǎng)絡(luò)中研發(fā)團(tuán)隊提出了兩種協(xié)議來實現(xiàn)收益與網(wǎng)絡(luò)安全實現(xiàn)正向的循環(huán)，Homa Protocol 與 Honzon Protocol 也分別解決了資產(chǎn)流動性與為實現(xiàn)超額抵押提供了穩(wěn)定幣 aUSD。

Homa Protocol 作為 Acala 網(wǎng)絡(luò)中解決 PoS 資產(chǎn)流動性的首要方案，用戶可以選擇把持有的 DOT 通過 Homa Protocol 進(jìn)行鎖定，并獲得可自由流通憑證 —— L-DOT，而鎖定的 DOT 由 Acala 網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行提名最優(yōu)驗證人參與 Polkadot 網(wǎng)絡(luò)，獲得收益。

Honzon Protocol 是 Acala 網(wǎng)絡(luò)為用戶提供穩(wěn)定幣的主要方式，用戶可以把持有的加密資產(chǎn)（BTC、DOT、ETH、L-DOT） 通過 Honzon Protocol 進(jìn)行超額抵押，獲得與美元 1:1 等值的穩(wěn)定幣 —— aUSD。

Acala 研發(fā)團(tuán)隊表示 aUSD 將作為多抵押支持的穩(wěn)定加密貨幣，其兌美元匯率穩(wěn)定，同時實現(xiàn)去中心化，連接到 Polkadot 網(wǎng)絡(luò)的區(qū)塊鏈上的資產(chǎn)作為抵押品，可以被 Polkadot 網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的任何同構(gòu)鏈以及異構(gòu)鏈?zhǔn)褂昧魍ā?/p>

因此，Acala 作為由 Substrate 框架所構(gòu)建的穩(wěn)定幣系統(tǒng)，利用 Polkadot 天然的跨鏈屬性以及擴(kuò)容方案，以包括 Staking 資產(chǎn)以及其他異構(gòu)鏈資產(chǎn)作為鏈上抵押物，不僅釋放了PoS 網(wǎng)絡(luò)的流動性，并在抵押資產(chǎn)多樣性與延展性上較其他穩(wěn)定幣系統(tǒng)有具有明顯的優(yōu)勢。

未來，Acala 如何重塑 DeFi 生態(tài)？

Acala 網(wǎng)絡(luò)正在搭建去中心化，多資產(chǎn)抵押的跨鏈穩(wěn)定幣平臺，旨在實現(xiàn)分布式經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)互通，提升可擴(kuò)展性。隨著系統(tǒng)的發(fā)展，我們還將建立可持續(xù)性經(jīng)濟(jì)模型和社區(qū)治理框架幫助生態(tài)茁壯成長，持續(xù)為 Polkadot 生態(tài)技術(shù)賦能，利用社區(qū)自治實現(xiàn)去中心化的原始愿景。Acala 網(wǎng)絡(luò)將作為基礎(chǔ)設(shè)施，為 DeFi 生態(tài)中其他應(yīng)用賦能，例如 Laminar Flowchain。同時也將為 Polkadot 生態(tài)系統(tǒng)中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)（例如 ChainX 的 XBTC）提供新的使用場景。

目前，Acala 網(wǎng)絡(luò)由以下部分構(gòu)成：

· 一個穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)模型和 IPO（Initial Parachain Offering）計劃等

· 首個穩(wěn)定幣產(chǎn)品：1 aUSD = 1 USD

· 基于Substrate平臺，在 Acala 網(wǎng)絡(luò)中可實現(xiàn) aUSD 支持多幣種抵押，包括以下模塊：

1. 具有多幣種支持的 Token 模塊與 Open Runtime Library（ORML）的 Oracle 模塊，所有模塊都是開源的，以方便社區(qū)使用與共同參與建設(shè)

2. 專門用于管理抵押債務(wù)頭寸，風(fēng)險，拍賣，治理等的各種模塊

3. Acala Network SDKs：使開發(fā)者能夠在 Acala 網(wǎng)絡(luò)中快速搭建整合

4. Acala DApp：與指定的 Polkadot 錢包整合而成，可用于生產(chǎn) Acala Dollars，管理債務(wù)頭寸與鏈上治理等

目前，Laminar 與 Polkawallet 同時作為Acala 網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)始成員，其中 Laminar 旨在實現(xiàn)鏈上鏡像資產(chǎn)和保證金交易平臺。它致力于解決當(dāng)今市場中不透明定價和價格操縱等問題，橋接鏈上鏈下資產(chǎn)交易和金融業(yè)者，增加鏈上資金流動性，提高資產(chǎn)敞口和交易多樣性，從而為 Acala 網(wǎng)絡(luò)用戶提供 aUSD 的使用場景。而 Polkawallet 作為金融工具的載體，Polkawallet 并不僅僅只作為 Polkadot 生態(tài)的基礎(chǔ)工具，更是 Polkadot DeFi 生態(tài)的基礎(chǔ)設(shè)施，作為用戶的 Acala 網(wǎng)絡(luò)入口。

未來 Acala 的目標(biāo)是逐步囊括現(xiàn)實世界的資產(chǎn)，比如大宗商品、債券、房地產(chǎn)、股票、黃金等傳統(tǒng)投資標(biāo)的，實現(xiàn)用戶不僅可以獲得加密貨幣及其獨特特征帶來的穩(wěn)定收益，而且還能實現(xiàn)現(xiàn)實世界的資產(chǎn)多樣性。未來在 Polkadot 生態(tài)中，aUSD 作為能夠跨鏈流通的價值符號，不僅能夠充當(dāng)交易媒介、價值尺度，還能降低經(jīng)濟(jì)交易費用，讓交易過程變得簡單、便捷，讓區(qū)塊鏈應(yīng)用真正走進(jìn)現(xiàn)實生活中，真正鏈接區(qū)塊鏈與現(xiàn)實世界。
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