比特幣在跨境支付方面還存在哪些問題

進行比特幣轉賬的成本通常與國際電匯或匯款的成本相比較。據說使用加密貨幣轉移價值比傳統的支付網絡更便宜?，F在有一種正確的方法和一種錯誤的方法去做這個對比。

我想起了幾天前，我看到著名加密評論員Joseph Young在Twitter上發(fā)布推文：“PayPal表示，其銀行提款費為1美元，這是事實。但是，轉換率是他們獲利的地方。這周我從一個朋友那里收到1000美元。PayPal顯示955美元為可提取金額。1000美元支付45美元的費用，而比特幣用0.1美元處理1.94億美元?！?/p>

我不想在這里針對Joseph。他看起來是個好人。他寫了一些關于韓國比特幣市場的好文章。但他的Twitter是一個完美的例子，說明了比特幣與電匯之間的基準測試方法是錯誤的。他收到了一千多條推文，比我發(fā)過的任何推特都多，這意味著很多人對電匯和比特幣的相對優(yōu)點有錯誤的印象。一個月前，當Nurriel Roubini開始在Twitter上攻擊比特幣時，Joseph也做出了同樣的聲明。在這兩條推文中，Joseph都未能建立一個公平的競爭環(huán)境。比特幣網絡為客戶做了一件事。它移動價值。TransferWise和PayPal為客戶做了兩件事。首先，它們移動價值。接下來，他們將這個值轉換成本地的交換媒介。比特幣支付只比貝寶（PayPal）或轉移支付便宜，因為比特幣網絡不提供第二種服務。如果Joseph將比特幣轉換成法定貨幣的成本加起來，他就會發(fā)現這種比較并不那么有利。

這種外匯兌換必須被消化和轉換，這是現實。Joseph的100萬美元轉賬的收款人無法用比特幣支付他或她的生活費用和債務，他們需要當地貨幣。這里有一個正確的方法來衡量一個法定貨幣到法定貨幣的跨境轉移與一個比特幣的轉移。據Joseph說，沿著比特幣網絡移動100萬美元或300個比特幣只需10美分。讓我們將這與遺留的跨境系統在不進行外匯交易的情況下移動100萬美元的成本進行比較。

如果比特幣被視為本地貨幣，那么昂貴的兌換成本將不再妨礙比特幣作為跨境支付選項的使用。每個人的個人情況各不相同，但我在加拿大的情況是這樣的。我在我的加拿大銀行有一個美元賬戶。我經常收到來自美國企業(yè)的美元匯款。在美國方面，100萬美元的發(fā)件人將因給我1美元的渠道而收取35美元的費用。這是基于花旗銀行的收費。與此同時，我的銀行每15美元向我收取1美元的費用。因此，1百萬美元對1美元的總成本為35美元+15美元=50.00美元。這當然超過了使用比特幣網絡的10%的采礦費，但遠低于Joseph在他的第一條推文中引用的7500美元。

不管你用哪種方式寄給我100萬美元，比特幣或法定貨幣，我仍然需要把它兌換成當地貨幣。這就是冒險的開始。將價值100萬美元的比特幣轉換成加元有兩種成本。首先，我將不得不支付0.5%的交易費給QuadrigaCX，加拿大兩個最大的比特幣交易所之一。這算到5000美元。下一個費用有時被稱為“支付價差”。價差是指買家競購比特幣的價格與賣家愿意提供的價格之間的差距。理想情況下，我想在QuadigaCX的最佳出價和要價之間的中間點出售我全部100萬美元的比特幣。實際上，如果我想得到美元的話，我將不得不以出價最高的人的價格賣出。

不幸的是，加拿大美元對比特幣市場的流動性相對較差。QuadrigaCX的成交量很少超過每天1000比特幣。第一個投標人將只能接受價值幾千美元的我的300個比特幣的銷售訂單，所以我將不得不轉移到下一個投標人，或者再下一個。當我清算完所有300個比特幣的時候，我在QuadrigaCX銷售比特幣的價格就會大大低于它的市場價格。如果我的幣以低于公允價值10美元的價格出售，這是保守的估計，那么我將多付3000美元的費用。總括而言，我須支付總額3000元+5000元=8000元，才可將價值100萬元的比特幣兌換為加元。但代價還沒有結束。

美國人的工資和商業(yè)收入是以美元計算的，而不是比特幣。所以甚至在美國的發(fā)薪人還沒來得及寄給我100萬美元的比特幣之前，她就必須在比特幣交易所購買比特幣。Coinbase Pro是美國最大的交易所之一，每筆交易收取0.3%的費用，這意味著她將被收取3000美元的費用，以購買價值100萬美元的比特幣。到現在，讀者將能夠看到Joseph在推特上引用的10%的采礦費是不客觀的。用于支付100萬美元跨境支付的大部分資源都是由于將當地貨幣轉換成比特幣和比特幣轉換成當地貨幣的成本造成的。就美加航線而言，至少有7500美元+3000美元+0.10美元=10500.10美元。太多了！

讓我們看看這與使用一條非比特幣路線將100萬美元轉移到加拿大相比如何。我們的第一個選擇是Transferwise，一家匯款提供商，它提議以4934美元的價格將100萬美元轉往加拿大。那要便宜多了。小心，轉移的報價可能不符合一個人實際收到的比率。雖然Transferwise用幾千美元做得很好，但是將大量美元兌換成加元的一個更好的選擇是在像InteractiveBrokers或IB這樣的電子經紀公司開戶。像IB這樣的電子經紀公司為定期零售客戶提供直接進入銀行間外匯市場的機會。銀行間市場是大型金融機構之間進行貨幣交易的場所。根據國際清算銀行（BIS）的數據，僅在美元兌加拿大美元市場，每天就有2180億美元的交易量。

一旦我的加拿大銀行確認我從花旗銀行收到了100萬美元（請記住，這個費用是50美元），我會把錢寄到我的IB賬戶。IB將向我收取20美元的固定費用，將100萬美元兌換為加拿大元。我也將不得不支付價差，但有這么多的大型銀行間市場活躍，差距將非常小。全部美元對加拿大美元支付的成本將低于100美元。與比特幣相比，這是微不足道的，比特幣加起來達到了10500.10美元。因此，我沒有理由選擇比特幣作為我的渠道進行跨境支付。

Joseph對比特幣跨境支付收費10美分的敬意，忽略了與其相關的所有外匯糾紛。我提供了加拿大的例子，但其他目的地會有所不同。例如，如果我住在日本，計算結果會更有利于比特幣。日本最大的比特幣交易所BitFlyer對巨額比特幣交易收取的費用僅為0.02%。出售價值100萬美元的日元比特幣意味著只需支付200美元的小額費用，遠遠低于QuadrigaCX收取的5000美元。美日比特幣交易的全部成本僅為3200美元（在Coinbase上購買比特幣3000美元，外加200美元的比特幣費和10美分的比特幣費用）。

這當然比Transferwise更好，后者報價8397美元，向日本輸送100萬美元。但我懷疑比特幣交易方式能否擊敗美元兌美元銀行轉賬，像IB這樣的經紀商能讓個人直接進入銀行間外匯市場。因此，異國情調的走廊（暗指日本）可能更適合比特幣跨境支付。由于全球16000多個貨幣走廊中很少有貿易或投資，因此沒有足夠的流動性來直接將一種法定貨幣轉換成另一種貨幣。例如，要把錢從智利轉到贊比亞，智利比索必須以美元出售，然后賣給贊比亞克瓦查。

由于在異國情調通道上的法定貨幣交易支付的費用是其他通道的兩倍，因此相對于同等的比特幣支付而言，前者更有利。然而，貨幣流動性不高的國家很可能規(guī)模較小且不發(fā)達，因此也可能缺乏流動性較強的比特幣市場。例如，贊比亞沒有比特幣交易所，因此為了克瓦查出售價值100萬美元的比特幣可能是昂貴的。Joseph對比特幣跨境支付收費10美分的敬意，忽略了與其相關的所有外匯糾紛。這些麻煩可能有一天會消失，但前提是比特幣能夠獲得本地貨幣地位。也就是說，人們必須習慣于接受比特幣支付，并將收益持有幾天，因為他們知道他們的雜貨店或房東也接受比特幣。如果比特幣被視為本地貨幣，那么昂貴的兌換成本將不再妨礙比特幣作為跨境支付選項的使用。由于比特幣將不再比法定貨幣落后那么多，那么它倆的競爭才能真正開始，比特幣的10美分的費用才能真正成為現實。

但這是一個很大的挑戰(zhàn)。像比特幣這樣變化無常的金融工具，能不能變得足夠穩(wěn)定，成為一種本地貨幣呢？我很懷疑，但我們拭目以待。