存儲(chǔ)行業(yè)壟斷嚴(yán)重 未來(lái)前景令人擔(dān)憂

最近，美國(guó)芯片制造商——鎂光科技（Micron Technology）成為中美兩國(guó)IT業(yè)的焦點(diǎn)話題：先是本月初對(duì)美司法部限制中國(guó)DRAM行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)、“競(jìng)品”——福建晉華表示欣慰，“樂(lè)見(jiàn)其成”；隨后涉嫌壟斷被中國(guó)官方獲取大量證據(jù)資料；昨天又遭遇美商務(wù)部提議管制芯片。受諸多因素影響，這家在華銷(xiāo)售超過(guò)一半份額的美國(guó)芯片巨頭近來(lái)股價(jià)持續(xù)走低，反映了股東對(duì)鎂光科技前景的擔(dān)憂。

夾在中間，鎂光科技兩難

此前報(bào)道，隨著美國(guó)商務(wù)部提議管制芯片等14個(gè)領(lǐng)域，11月19日，美股人工智能芯片龍頭——英偉達(dá)出現(xiàn)暴跌，蒸發(fā)120億美元。

同一天，鎂光科技的股價(jià)也出現(xiàn)下跌，跌幅超過(guò)6%。

對(duì)于股價(jià)下跌，20日刊文稱(chēng)，美國(guó)政府采取一系列技術(shù)管制措施的潛在可能將對(duì)硅谷造成巨大破壞。

“這些新的控制措施可能對(duì)現(xiàn)有和未來(lái)的研發(fā)項(xiàng)目產(chǎn)生重大影響，尤其是考慮到目前美、中及其他非美國(guó)公司在全球范圍內(nèi)的投資和技術(shù)交流，”德杰律師事務(wù)所（Dechert LLP）在一份報(bào)告中寫(xiě)道。

事實(shí)上，19日的股價(jià)下跌只是鎂光科技近來(lái)股價(jià)下挫的一個(gè)代表。相對(duì)于今年5月的股價(jià)高點(diǎn)，鎂光科技的股價(jià)已經(jīng)跌去四成。

當(dāng)然，股價(jià)下挫也伴隨著振蕩回調(diào)。對(duì)鎂光科技來(lái)說(shuō)，最近一次股價(jià)大幅回調(diào)發(fā)生在上月底。當(dāng)時(shí)，美國(guó)司法部宣布，將福建晉華列入美出口管制“實(shí)體清單”，并采取司法措施。

作為將福建晉華送上法庭的原告，鎂光科技隨后發(fā)表聲明稱(chēng)，對(duì)于美國(guó)司法部的做法表示欣慰，并且相信盜竊商業(yè)秘密的犯罪行為會(huì)得到公正處理。

不過(guò)，股價(jià)回調(diào)未持續(xù)太久：隨著中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局局長(zhǎng)吳振國(guó)宣布，對(duì)美國(guó)鎂光科技的價(jià)格壟斷調(diào)查取得“重大進(jìn)展”，鎂光科技股價(jià)再度下挫。

16日，國(guó)務(wù)院新聞辦就中國(guó)《反壟斷法》實(shí)施10周年有關(guān)情況及展望舉行新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局局長(zhǎng)吳振國(guó)在會(huì)上表示，根據(jù)舉報(bào)，今年5月底市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)三星、海力士、鎂光公司涉嫌實(shí)施壟斷行為立案開(kāi)展調(diào)查，從三家公司調(diào)查獲取了大量證據(jù)資料?！半S后，我們又對(duì)數(shù)十家下游企業(yè)開(kāi)展了調(diào)查取證，并對(duì)取得的證據(jù)資料進(jìn)行梳理和甄別?！?/p>

他透露，目前，對(duì)這3家公司的反壟斷調(diào)查已經(jīng)取得了重要進(jìn)展，下一步，反壟斷局將對(duì)案件的相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)支配地位的認(rèn)定、市場(chǎng)支配地位的行為定性等方面開(kāi)展研究論證，依法做好案件調(diào)查處理工作，維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)消費(fèi)者利益。

分析：每家企業(yè)或罰25億美元

據(jù)報(bào)道， 對(duì)于反壟斷局官員的表態(tài)，三星和SK海力士拒絕發(fā)表評(píng)論，而鎂光沒(méi)有回應(yīng)記者的置評(píng)請(qǐng)求。

據(jù)悉，這三家公司控制著動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）芯片全球市場(chǎng)的95%，這類(lèi)芯片廣泛用于電腦和智能手機(jī)。

美國(guó)研究公司IC Insights介紹，DRAM芯片價(jià)格在過(guò)去30年大多數(shù)時(shí)間里呈現(xiàn)穩(wěn)步下降。然而，2017年，每比特（單層存儲(chǔ)單元，bit）價(jià)格上漲47%，今年延續(xù)了漲勢(shì)。

得益于售價(jià)增長(zhǎng)及銷(xiāo)量增加， 鎂光2017財(cái)年、2018財(cái)年創(chuàng)佳績(jī)，2017財(cái)年Q4營(yíng)收同比大漲91%；整個(gè)2018年美光收入同比增長(zhǎng)49.5%，凈利潤(rùn)增幅178%，創(chuàng)新高。

與此同時(shí)， 中國(guó)是全球最主要的存儲(chǔ)芯片消費(fèi)國(guó)，受存儲(chǔ)芯片漲價(jià)因素，2017年，中國(guó)進(jìn)口存儲(chǔ)芯片889.21億美元，同比增長(zhǎng)39.56%。

根據(jù)美光、三星、海力士財(cái)報(bào)，2017財(cái)年，三家公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)在中國(guó)營(yíng)收分別為103.88億美元、253.86億美元、89.08億美元，總計(jì)446.8億美元，同比2016財(cái)年的321億美元增長(zhǎng)39.16%。

援引SK證券（SK Securities）的介紹，2017年中國(guó)占鎂光半導(dǎo)體產(chǎn)品銷(xiāo)售額的51%，占三星銷(xiāo)售額的40%，占SK海力士銷(xiāo)售額的33%。

芯片的高成本損害了許多電子產(chǎn)品制造商。今年4月，國(guó)內(nèi)一些下游企業(yè)在美國(guó)提起集體訴訟，聲稱(chēng)這三家公司合謀推高DRAM價(jià)格，相關(guān)案件目前仍在審理中。由于存儲(chǔ)芯片價(jià)格異常上漲，今年5月底，中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)督管理總局啟動(dòng)了對(duì)三星、鎂光、海力士等公司的反壟斷調(diào)查。

SK證券分析師金永佑（Kim Young-woo）表示， 在最糟糕的情況下，如果被認(rèn)定操縱價(jià)格，那么這三家芯片制造商中的每一家都可能被北京方面罰款逾25億美元。

另?yè)?jù)報(bào)道，如果裁定三大巨頭存在價(jià)格壟斷行為，并按照2017年在中國(guó)銷(xiāo)售額進(jìn)行處罰，那么罰款額將在4.4億美元—44億美元之間，而如果考慮從2016年至今的市場(chǎng)行為，以2016-2017年度銷(xiāo)售額進(jìn)行處罰，那么罰金將在8億美元—80億美元之間。

韓企集體焦慮，鎂光不知所措

據(jù)指出，價(jià)格壟斷行為在寡頭壟斷行業(yè)屬于常見(jiàn)市場(chǎng)行為。不過(guò)，中方的調(diào)查將給芯片制造巨頭三星蒙上了陰影，“該公司近年不斷飆升的利潤(rùn)幾乎完全由內(nèi)存芯片推動(dòng)，電腦服務(wù)器和加密貨幣挖礦設(shè)備都離不開(kāi)這些芯片”。

報(bào)道稱(chēng)，北京方面對(duì)扶持國(guó)內(nèi)科技集團(tuán)（包括芯片制造商）的興趣，也令韓國(guó)科技產(chǎn)業(yè)受到空心化的威脅，今年半導(dǎo)體占韓國(guó)全部出口的20%。

此舉將加大壓力，要求企業(yè)削減DRAM價(jià)格，并與中國(guó)企業(yè)合資建立更多的晶圓工廠，從而推動(dòng)技術(shù)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，” 金永佑說(shuō)。

此前報(bào)道，韓企業(yè)界曾向政府呼吁推出“韓國(guó)制造2025”，韓國(guó)四大經(jīng)濟(jì)團(tuán)體之一的大韓商工會(huì)議所會(huì)長(zhǎng)樸容晚曾坦言，韓國(guó)出口太過(guò)依賴半導(dǎo)體，應(yīng)予以改善。

韓國(guó)20日刊文稱(chēng)，在韓國(guó)，對(duì)于撐起韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的警告正在逐漸增多。存儲(chǔ)芯片DRAM的價(jià)格下滑，出口增勢(shì)放緩，行業(yè)前景已十分暗淡，如果連半導(dǎo)體企業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭都被削弱，明年韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)將可能會(huì)墜入深淵，令人擔(dān)憂。

對(duì)企業(yè)而言，不確定的貿(mào)易政策讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不知所措。

據(jù)報(bào)道，一家美國(guó)知名芯片公司中國(guó)區(qū)高管近半年憂心忡忡，并坦言“如果美國(guó)總統(tǒng)特朗普哪天突發(fā)禁令，禁止我們向中國(guó)出口某些品類(lèi)的高端芯片，我們?cè)谥袊?guó)區(qū)的營(yíng)收就會(huì)斷崖式下跌”。

彭博社在19日的報(bào)道中稱(chēng)，在有關(guān)中國(guó)宣布對(duì)鎂光及另外兩家芯片制造商反壟斷調(diào)查獲取大量證據(jù)資料后，鎂光科技的股價(jià)在盤(pán)前下跌2%。鎂光科技正遭受不確定的貿(mào)易政策以及蘋(píng)果等公司需求疲軟的影響。