國(guó)巨漲價(jià)50%，疫情將如何改變MLCC走向？

疫情已經(jīng)蔓延至全球各地，MLCC廠商整體復(fù)工率低。全球知名MLCC廠商國(guó)巨此前宣布價(jià)格上調(diào)，這也就引起業(yè)界人士的疑問，疫情對(duì)MLCC價(jià)格上漲的影響有多大？

事實(shí)上，早在春節(jié)之前，MLCC廠商庫(kù)存就已經(jīng)處于低位，也有部分廠商那時(shí)就已經(jīng)開始漲價(jià)，此次疫情造成復(fù)工拖延，補(bǔ)貨困難，預(yù)計(jì)未來(lái)將加速M(fèi)LCC漲價(jià)態(tài)勢(shì)。

國(guó)巨調(diào)漲50%，風(fēng)華、三環(huán)暫未漲價(jià)！

電子發(fā)燒友網(wǎng)記者從供應(yīng)鏈了解到，近日，在MLCC廠商中，除了國(guó)巨通知MLCC價(jià)格調(diào)漲50%之外，風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)等都表示近期暫無(wú)漲價(jià)計(jì)劃，另外，村田、太陽(yáng)誘電等廠商也沒有漲價(jià)的相關(guān)消息。

2月10日，國(guó)巨位于蘇州、東莞的生產(chǎn)基地開始復(fù)工。國(guó)巨剛復(fù)工即通知客戶從3月1日起，正式調(diào)漲電阻、電容等產(chǎn)品的價(jià)格，第一波平均漲幅高達(dá)30%。不過據(jù)2月27日消息，國(guó)巨考量實(shí)際產(chǎn)出比預(yù)期更少，MLCC的上調(diào)漲價(jià)幅度漲達(dá)50%。

對(duì)于調(diào)升兩大產(chǎn)品價(jià)格的原因，國(guó)巨此前表示，價(jià)格交由市場(chǎng)供需決定。

據(jù)巨豐財(cái)經(jīng)報(bào)道，風(fēng)華高科一位內(nèi)部人士表示，公司還沒有（價(jià)格）調(diào)整的情況，另外目前也沒有大幅漲價(jià)的方案等。

對(duì)于是否會(huì)調(diào)整MLCC產(chǎn)品價(jià)格的情況，三環(huán)集團(tuán)內(nèi)部人士向記者表示，其產(chǎn)品價(jià)格都是“隨行就市”，不會(huì)隨意漲價(jià)，“還沒有聽到行業(yè)內(nèi)漲價(jià)的消息，我們還沒有那個(gè)感覺”。

事實(shí)上，早在春節(jié)之前，部分MLCC廠商就因供需緊張而宣布漲價(jià)：華新科2019年12月27日宣布漲價(jià)20-25%，風(fēng)華高科2020年1月2日宣布漲價(jià)20-30%，三星電機(jī)1月2日宣布漲價(jià)10-15%。

MLCC供應(yīng)商在春節(jié)前就處在庫(kù)存低位，西部證券在報(bào)告中表示，春節(jié)假期原有1-2周的訂單延誤，需要復(fù)工后通過擴(kuò)大招工規(guī)模、提升產(chǎn)能利用率等方式彌補(bǔ)訂單，但是，疫情導(dǎo)致復(fù)工推遲，放大短期供給不足的問題，同時(shí)，海外需求未受春節(jié)因素影響、持續(xù)下單，疊加供應(yīng)商在年前已處于庫(kù)存低位 （正常旺季水位1.5-2 個(gè)月，淡季在1個(gè)月，節(jié)前已不足1個(gè)月），進(jìn)一步造成供給不足。

在庫(kù)存告急之下，MLCC供應(yīng)商也在積極補(bǔ)貨以應(yīng)對(duì)需求。村田、國(guó)巨在大陸地區(qū)開設(shè)產(chǎn)能，三星電機(jī)亦有汽車電子配套 MLCC 產(chǎn)能在規(guī)劃中。

此次疫情影響頭部廠商大陸地區(qū)復(fù)工，造成短期產(chǎn)能供給收縮，國(guó)巨、風(fēng)華等廠商雖然已經(jīng)陸續(xù)復(fù)工，但是產(chǎn)能卻未能達(dá)到以前的滿負(fù)荷狀態(tài)。

據(jù)報(bào)道，國(guó)巨雖已于2月10日復(fù)工，但由于疫情的不確定性，且復(fù)工后因人流管制規(guī)定嚴(yán)格，存在招工難等情況，產(chǎn)能在短期內(nèi)或?qū)o(wú)法得到有效提升。盡管國(guó)巨也在調(diào)配營(yíng)運(yùn)正常的***高雄廠區(qū)的產(chǎn)能來(lái)滿足訂單，但短期內(nèi)或仍無(wú)法彌補(bǔ)供給缺口的進(jìn)一步擴(kuò)大。

風(fēng)華高科也在3月2日表示，目前公司員工回流加快，但產(chǎn)能未達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)。

MLCC價(jià)格變動(dòng)歷史回顧

MLCC 是片式多層陶瓷電容器（Multi-layer Ceramic Capacitors）的縮寫，是重要的電子被動(dòng)元器件。它通過靜電的形式儲(chǔ)存和釋放電能，在兩極導(dǎo)電物質(zhì)間以介質(zhì)隔離，并將電能儲(chǔ)存其間，主要作用為電荷儲(chǔ)存、交流濾波或旁路、切斷或阻止直流電壓、提供調(diào)諧及振蕩等，是電子線路中必不可少的基礎(chǔ)電子元件。MLCC下游應(yīng)用廣泛，涵蓋消費(fèi)電子、通信、汽車電子、軍工等多個(gè)領(lǐng)域。

上輪 MLCC 漲價(jià)周期出現(xiàn)在2017-2018 年，主要由日系廠商產(chǎn)能調(diào)整所觸發(fā)。以村田為代表的日系廠商從中低端 MLCC 轉(zhuǎn)向車用、工控等高價(jià)值產(chǎn)品，造成中低端 MLCC 的供給缺口，從而推動(dòng) MLCC 價(jià)格持續(xù)上漲。***、大陸 MLCC 廠商充分受益轉(zhuǎn)單效應(yīng)，渠道、分銷商囤積大量庫(kù)存以應(yīng)對(duì) MLCC 價(jià)格的持續(xù)上漲。

從 2018 年下半年開始，受國(guó)際貿(mào)易摩擦和下游消費(fèi)電子需求疲軟的影響，疊加新產(chǎn)能投產(chǎn)帶來(lái)的供給增多，MLCC價(jià)格大幅下跌，行業(yè)進(jìn)入去庫(kù)存階段并持續(xù)至 2019 年下半年。經(jīng)過一年左右的行業(yè)去庫(kù)存階段，MLCC庫(kù)存水平在 19Q3 開始回歸正常水平，MLCC 價(jià)格從 19 年 10 月開始觸底回暖。

從供給側(cè)看，經(jīng)歷近一年左右的價(jià)格下跌后，部分 MLCC 原廠在產(chǎn)能擴(kuò)建上變得相對(duì)謹(jǐn)慎，行業(yè)產(chǎn)能得到有效控制，進(jìn)而加速 MLCC 庫(kù)存去化過程。

從需求側(cè)看，隨著全球 5G 建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，5G 基站、消費(fèi)電子、汽車電子和 AI 人工智能等下游領(lǐng)域蓬勃發(fā)展增大對(duì)高端電容需求；行業(yè)工序格局明顯好轉(zhuǎn)，旺季效應(yīng)下 MLCC 價(jià)格漲勢(shì)再度開啟，行業(yè)去庫(kù)存化結(jié)束，進(jìn)入新一輪補(bǔ)庫(kù)存周期。

當(dāng)前疫情已經(jīng)蔓延至全球各地， MLCC復(fù)工率低，加上節(jié)前已出現(xiàn)庫(kù)存不足，這將加速M(fèi)LCC價(jià)格漲勢(shì)的再度開啟。

全球MLCC供應(yīng)市場(chǎng)格局

電容位居被動(dòng)元件三大器件市場(chǎng)規(guī)模首位，其中積層陶瓷電容器（MLCC）出貨數(shù)占比在八成以上。根據(jù)海外公司營(yíng)業(yè)收入及 Paumanok 等咨詢機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)測(cè)算，2019 年全球電容、電感、電阻市場(chǎng)規(guī)模分別為 210、40、15 億美元，其中電容市場(chǎng)規(guī)模遙遙領(lǐng)先于其他品類。

日韓臺(tái)廠商把控 MLCC 供應(yīng)鏈，CR5 （5個(gè)企業(yè)集中率）達(dá)到 78%。日本村田、韓國(guó)三星電機(jī)、中國(guó)***國(guó)巨電子 MLCC 市場(chǎng)是市場(chǎng)的主力供應(yīng)商，2018 年按營(yíng)業(yè)收入占比測(cè)算，前三大廠商市占率達(dá)到 62%， 日本的太陽(yáng)誘電、TDK 緊隨其后。

日系大廠產(chǎn)能已遷移至小尺寸、高容量型號(hào)，面向車規(guī)級(jí)應(yīng)用。村田主攻通訊類及汽車電子類產(chǎn)品，營(yíng)業(yè)收入占比分別達(dá)到 55%、16%。太陽(yáng)誘電逐步放棄傳統(tǒng) 0402、0603 等大尺寸低電容型號(hào)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)型向小型化與高容化的車用級(jí) MLCC 發(fā)展，2019Q3 太陽(yáng)誘電汽車電子應(yīng)用占比達(dá)到 17%。

臺(tái)系廠商國(guó)巨與華新科的 MLCC 應(yīng)用仍以通訊類和工業(yè)類為主，汽車電子類應(yīng)用處于起步階段。國(guó)巨通訊及工控類應(yīng)用占比達(dá)到 55%，汽車電子占比 15%；華新科在通訊類及工業(yè)類應(yīng)用占比 64%，在汽車應(yīng)用上落后于國(guó)巨，汽車電子占比為 6%。除了鞏固通訊類市場(chǎng)之外，臺(tái)系廠商亦開始進(jìn)軍車規(guī)級(jí)市場(chǎng)，華新科于 2018 年 7 月在馬來(lái)西亞設(shè)立工廠，配套 MLCC 和 Chip-R 產(chǎn)能。

國(guó)內(nèi)廠商應(yīng)用主流是家電類產(chǎn)品，逐步向小尺寸、大容量的消費(fèi)類和通訊類市場(chǎng)滲透。根據(jù)西部證券產(chǎn)業(yè)調(diào)研的情況，風(fēng)華高科家電類 MLCC 占比達(dá)到 40%，通訊類占比約 20%，三環(huán)集團(tuán)的 MLCC 亦是以大尺寸為主，應(yīng)用于 LED 驅(qū)動(dòng)及電源。內(nèi)資廠商通過配方改進(jìn)、工藝升級(jí)，提升 MLCC 性能，加快滲透消費(fèi)類應(yīng)用。

風(fēng)華高科與臺(tái)系廠商差距較小，主要在產(chǎn)能規(guī)模方面存在差距。目前風(fēng)華MLCC 產(chǎn)能約在 150 億只/月，預(yù)計(jì)2020 年中將新增56 億只/月，另外還有電阻產(chǎn)能 350 億只/月，產(chǎn)能規(guī)模均為國(guó)內(nèi)第一，是唯一電容、電阻、電感都具備規(guī)模的大陸企業(yè)。但全球范圍來(lái)說，風(fēng)華 MLCC 僅占比不到 3%。作為國(guó)產(chǎn)替代排頭兵，在下游客戶的支持推動(dòng)下，預(yù)計(jì)風(fēng)華還將持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能以滿足市場(chǎng)需求。

三環(huán)集團(tuán)主要做中大尺寸 MLCC，比如 0603/104、0805/105、1206/106 等規(guī)格。大尺寸相對(duì)技術(shù)含量不高，但是耗費(fèi)產(chǎn)能比較大，生產(chǎn)相對(duì)不經(jīng)濟(jì)。目前 MLCC 業(yè)務(wù)占三環(huán)集團(tuán)整體營(yíng)收的 15-25%，產(chǎn)能相對(duì)較小，2019 年底產(chǎn)能約為 40 億只/月，后續(xù)規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)至 100 億只/月。

總結(jié)

當(dāng)前，各大MLCC廠商庫(kù)存處于低位，疫情又造成復(fù)工拖延，產(chǎn)能難以達(dá)到滿負(fù)荷狀態(tài)，使得補(bǔ)貨也不足，整體來(lái)看，疫情對(duì)MLCC供給側(cè)影響大于需求側(cè)，雖然目前只有國(guó)巨因?yàn)閹?kù)存緊張上調(diào)價(jià)格。行業(yè)人士預(yù)計(jì)，隨著庫(kù)存一度消耗，產(chǎn)能遲遲跟不上，其他廠商未來(lái)可能跟進(jìn)調(diào)漲。

電子發(fā)燒友綜合報(bào)道，參考自巨豐財(cái)經(jīng)、科創(chuàng)日?qǐng)?bào)、西部證券，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明以上來(lái)源和出處。