三星爭奪美國運營商,三星吃下卻并不容易

有分析師認為三星營收大漲和華為芯片訂單量“超出預期”有關。為應對9月15日開啟的美國新一輪打壓，市傳華為在三季度內(nèi)增加芯片訂單，潛在受益供應商包括聯(lián)發(fā)科、三星等。而根據(jù)2019年財報，芯片業(yè)務約貢獻了三星電子利潤的一半。

10月8日，三星電子披露2020年第三季度初步業(yè)績報告，預計第三季度營業(yè)利潤12.3萬億韓元，同比大漲58%；營收66萬億韓元，同比增長6.5%。兩項指標均超出市場預期。

三星電子還未披露第三季度正式財報。有分析師認為三星營收大漲和華為芯片訂單量“超出預期”有關。為應對9月15日開啟的美國新一輪打壓，市傳華為在三季度內(nèi)增加芯片訂單，潛在受益供應商包括聯(lián)發(fā)科、三星等。而根據(jù)2019年財報，芯片業(yè)務約貢獻了三星電子利潤的一半。

除此之外，三星電子獲得美國最大電信運營商Verizon的66億美元的移動通信設備訂單同樣不容小視。據(jù)報道，該訂單規(guī)模相當于三星電子2019年全年銷售額的3.4%，而且可能是三星移動通信設備業(yè)務迄今為止最大的一筆訂單。

目前尚不能確定該訂單是否會反映在三星電子三季報內(nèi)，但分析人士認為，此次合作是三星在通信設備業(yè)務上的關鍵節(jié)點。在華為5G通信設備海外業(yè)務部分受制的情況下，三星拿下Verizon訂單是否意味著其正在爭奪華為通信設備市場，并可能邁入華為、愛立信、諾基亞所在的通信設備供應商第一梯隊？

三星爭奪美國運營商

“短期內(nèi)，三星進入第一梯隊是比較難的”，Strategy Analytics研究總監(jiān)楊光向AI財經(jīng)社分析稱，同Verizon的訂單體現(xiàn)了三星的競爭力，“但未來還需要看三星在這一單中的交付情況?！贝送?，網(wǎng)絡設備行業(yè)存在顯著的馬太效應，能否獲取更多客戶、實現(xiàn)規(guī)模效應是三星未來的關鍵。

此前，根據(jù)市場研究公司Dell‘Oro的數(shù)據(jù)，2019年，在全球電信設備市場中，華為以28%位列第一，其后是諾基亞（16%）、愛立信（14%）、中興通訊（10%）和思科（7%）。三星僅占有該市場3%的份額。但三星近年來顯示出對該市場的野心，尤其是每一次通信技術轉換的節(jié)點，往往是新玩家崛起的良機。

經(jīng)過數(shù)年積累，通信設備起家的華為已經(jīng)在近些年打入三星腹地手機和芯片領域，并在一些市場將三星擊敗。而手機和芯片曾占優(yōu)的三星，自然也期望打入華為的老行當，實現(xiàn)突破。

業(yè)內(nèi)人士認為，三星拿下Verizon訂單是重要的一步。

雙方的合作是通信業(yè)內(nèi)的大消息，但拿下訂單并非沒有預兆?！斑@是對三星不放棄的回報?！睏罟夥Q。

從自身技術能力來看，自上世紀90年代起，三星已經(jīng)開始了對網(wǎng)絡設備投入研發(fā)。三星在技術上并不弱，而且從2G、3G、4G直到5G時代，始終在堅持研發(fā)。以5G技術為例，三星啟動研發(fā)和測試的時間較早。

據(jù)了解，在2009年4G還未商用時，三星已啟動了5G方面的研發(fā)。2014年，三星進行了世界上第一個基于毫米波的5G高速移動測試，下載速率達到2Gbps。去年，三星中國研究院高級總監(jiān)沈志春曾表示，三星可以為運營商網(wǎng)絡提供端到端的解決方案，“包括網(wǎng)絡側的芯片、毫米波技術，最重要的器件是射頻芯片”。

這確實不假，AI財經(jīng)社在去年初舉辦的美國消費電子展上也發(fā)現(xiàn)，三星重點展示了其5G端到端解決方案。

在5G市場，有幾種不同的技術路線，其中美國主推毫米波技術。而重資投入毫米波在內(nèi)的技術能力是三星邁入美國市場的關鍵。

為拓展市場，三星還積極加入由運營商巨頭建立的技術聯(lián)盟，這類聯(lián)盟旨在幫助運營商推行自建的5G標準。以Verizon為例，三星是Verizon建立的5G技術聯(lián)盟的重要成員。

2017年，三星參與了覆蓋美國11個地方的Verizon 5G固定無線測試，證明在雨、雪等環(huán)境條件下并未中斷服務。

2018年，三星加入Verizon的“5G住宅服務計劃”，Verizon選擇三星5G設備覆蓋Verizon在美的首個5G市場薩克拉門托。兩家公司在5G上的合作更加緊密。

最新消息是，Verizon正在與康寧和三星共同測試室內(nèi)5G毫米波蜂窩站點，并計劃于今年晚些時候部署商用產(chǎn)品，如商用樓宇內(nèi)毫米波解決方案。

在與三星大規(guī)模合作之前，根據(jù)摩根大通的一份報告，諾基亞是Verizon最大的電信設備供應商。但很顯然，因為諾基亞在5G上速度有些遲緩，促使Verizon要尋找其他替代供應商。而且，“對于任何新技術，運營商都會引入新的供應商以推動降低成本”，楊光分析稱。

雙方各取所需。對于三星來說，“美國市場對5G建設的要求較高”，Verizon的66億美元訂單是對其基礎設施建設能力的一次背書。

拿下訂單易，吃下訂單難

雖然取得關鍵性訂單，但應對這種大規(guī)模交付對三星來說并不容易?！疤魬?zhàn)在于設備運輸、供應鏈管理、現(xiàn)場安裝以及后續(xù)的運維等”，楊光認為。

這將是對三星通信設備系統(tǒng)能力的一場大考。三星的交付能力或將直接影響其他客戶對其產(chǎn)品的信任程度。

從業(yè)務歷史上看，不可否認的是，自2G至5G，三星的網(wǎng)絡設備商業(yè)化始終圍繞本土市場轉，而韓國市場規(guī)模有限。在目前的5G競爭中，三星的海外商業(yè)化市場拓展缺少規(guī)?；瘍?yōu)勢。組織體系和交付運維需要時間。

業(yè)內(nèi)人士對于三星通信設備業(yè)務的另一擔憂：設備供應商是大to B的生意，在銷售、市場邏輯上和to C的消費電子完全不同，三星能充分適應5G商業(yè)化的經(jīng)營邏輯嗎？

一位通信行業(yè)資深人士向AI財經(jīng)社表示，在21世紀前十年，三星曾參與聯(lián)通等國內(nèi)運營商的基礎設施建設，但三星在中國市場并不成功，“因為三星的公司基因是更偏消費者市場的，這個很難改變；在華為之前，幾乎沒有公司同時做大終端業(yè)務和通信設備業(yè)務”。

該人士還提出，5G商用市場中各家企業(yè)技術差異化其實并沒有那么大，“最多差一年至一年半”，如何談好商務條款，對于企業(yè)來說十分重要。那么對于起步于終端的三星來說，能談好to B的大合同嗎？

與此同時，讓業(yè)界摸不準的還有三星電子在通信設備市場上 的決心。2018年，三星電子網(wǎng)絡業(yè)務總裁兼主管Kim Youngky曾表示，到2020年，三星希望占有至少20%的市場份額。但事實證明，三星的業(yè)務推進與目標相去甚遠。

特別是通信設備業(yè)務的營收在三星電子的大盤中尚且微保通信設備業(yè)務隸屬于三星IT與移動通信業(yè)務線。根據(jù)三星電子2020年二季度財報，IT與移動通信業(yè)務營收占比約40%，卻僅貢獻了24%的營業(yè)利潤；從利潤率上看，不及包含存儲芯片的DS事業(yè)部。

還需要注意的是，IT與移動通信業(yè)務線超過95%的營收來自終端業(yè)務，財報中甚至沒有披露通信設備業(yè)務的營收情況。

三星將如何平衡終端和to B兩個邏輯完全不同的業(yè)務仍待時間考量。不過，三星方面曾多次表示，將為5G網(wǎng)絡投資220億美元以擴大市場份額，抓住5G網(wǎng)絡市場的目標似乎比較清晰。

此外，三星在全球市場的拓展戰(zhàn)略也值得關注。此前，三星在歐洲市場的積累極少，且當下的網(wǎng)絡設備市場相對封閉，更換新設備商需要運營商付出相當?shù)某杀?，也要求設備商從頭搭建服務體系。楊光認為，以三星為代表的第二梯隊供應商或許有機會突破歐洲市場，但這需要一定時間的經(jīng)營，包括和當?shù)剡\營商建立信任關系，向其證明自己的產(chǎn)品和交付能力。

而在三星的另一陣地印度，情況也正在變得復雜。三星此前依靠和印度信實工業(yè)旗下運營商Reliance Jio合作打開局面。不過，Reliance Jio是印度運營商中的“另類”，這家新起步的運營商通過首年免費服務吸引用戶入網(wǎng)，收費后每個用戶的ARPU值僅約20元人民幣。

對于運營商和設備供應商來說，較低的ARPU值將直接導致其利潤微薄甚至虧本。盡管三星方面曾表示在當?shù)蒯槍Υ罅坑脩魣鼍斑M行了優(yōu)化，盡量降低投資，“即使每個月只有20元人民幣的ARPU值依然可以盈利”。前述資深業(yè)內(nèi)人士向AI財經(jīng)社評價稱，“三星的通信設備業(yè)務通過印度市場走量、攤薄成本”，但這一策略是否具有可持續(xù)性并不好說。
責任編輯：YYX