制裁，中國(guó)科技企業(yè)頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍？

10月4日晚，中芯國(guó)際在港交所公告，其部分供應(yīng)商受到美國(guó)出口管制規(guī)定的進(jìn)一步限制。中芯國(guó)際表示，此舉對(duì)于本公司未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能會(huì)產(chǎn)生重要不利影響。分析人士認(rèn)為，出口管制將給中芯國(guó)際帶來(lái)三重影響。

還記得9月4日，路透社援引消息人士稱(chēng)，特朗普政府正考慮是否將中國(guó)最大的芯片制造商中芯國(guó)際（SMIC）加入“實(shí)體清單”。9月26日，路透社進(jìn)一步報(bào)道稱(chēng)看到一封美國(guó)商務(wù)部發(fā)出的信函顯示，美國(guó)政府已經(jīng)對(duì)中國(guó)芯片制造企業(yè)中芯國(guó)際施加了出口限制。限制原因是美方認(rèn)為出口給中芯國(guó)際的設(shè)備存在用于軍事領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，而且這種風(fēng)險(xiǎn)是“無(wú)法接受”的。

彼時(shí)，中芯國(guó)際表示尚未收到任何有關(guān)這些限制的正式通知，并表示自己與軍方?jīng)]有關(guān)系。然后，到了昨晚，該消息就被官方證實(shí)實(shí)錘了——10月4日晚，中芯國(guó)際在港交所公告，其部分供應(yīng)商受到美國(guó)出口管制規(guī)定的進(jìn)一步限制。公告確認(rèn)遭美國(guó)出口限制，并明確表示,經(jīng)過(guò)多日與供應(yīng)商進(jìn)行詢(xún)問(wèn)和討論后，公司知悉美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局，已根據(jù)美國(guó)出口管制條例向部分供應(yīng)商發(fā)出信函。

據(jù)悉，中芯國(guó)際目前正在評(píng)估該出口限制對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。中芯國(guó)際還表示，基于部分自美國(guó)出口的設(shè)備、配件及原材料供貨期會(huì)延長(zhǎng)或有不準(zhǔn)確性，對(duì)于本公司未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能會(huì)產(chǎn)生重要不利影響。

分析人士認(rèn)為，出口管制將給中芯國(guó)際帶來(lái)三重影響。一是直接導(dǎo)致中芯國(guó)際購(gòu)買(mǎi)來(lái)自美國(guó)和部分國(guó)際公司的設(shè)備材料以及備品備件時(shí)遇到阻礙，甚至有斷貨的可能；二是中芯國(guó)際與美國(guó)客戶(hù)、部分國(guó)際客戶(hù)的合作將受到嚴(yán)重影響；三是中芯國(guó)際與美國(guó)和部分國(guó)際合作方的合作將會(huì)遇到阻礙。

受上述消息影響，中芯國(guó)際港股今日開(kāi)盤(pán)報(bào)17.60港元，下跌2.87%。今日上午，盤(pán)中一度下跌逾7%。

“出口限制”會(huì)帶來(lái)哪些影響

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，當(dāng)前中芯國(guó)際對(duì)于國(guó)產(chǎn)芯片制造環(huán)節(jié)具有重要意義。根據(jù)TrendForce統(tǒng)計(jì)，目前晶圓代工市場(chǎng)以臺(tái)廠(chǎng)以65%市占居冠，其次為韓國(guó)的16%及中國(guó)的6%。中芯在全球晶圓代工市占率約為4%，全球排名第五，在中國(guó)地區(qū)位列第一。

晶圓代工是連接上游設(shè)計(jì)和下游應(yīng)用的“中樞”，中芯國(guó)際代工能力的提升意味著大陸整體半導(dǎo)體行業(yè)水平的提高。據(jù)悉，中芯國(guó)際作為中國(guó)目前唯一在14納米以下先進(jìn)制程發(fā)展藍(lán)圖較為明確的晶圓制造商，一旦面臨上游設(shè)備及原物料斷炊危機(jī)，將對(duì)其先進(jìn)制程的發(fā)展以及中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備自制之路造成嚴(yán)重的沖擊。

因此，有觀點(diǎn)認(rèn)為，美國(guó)對(duì)于中芯國(guó)際的斷供影響恐大于福建晉華與華為。要知道，中芯國(guó)際目前對(duì)國(guó)際設(shè)備廠(chǎng)商仍有較大依賴(lài)，如果未來(lái)沒(méi)有國(guó)際設(shè)備的支持，先進(jìn)制程的發(fā)展與演進(jìn)將遭受阻礙，從而波及的將是整個(gè)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

此外，TrendForce旗下半導(dǎo)體研究處還指出，因受到美國(guó)出口限制，與中芯有最直接供應(yīng)關(guān)系的美系半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商包含應(yīng)用材料公司（Applied Materials）、泛林研發(fā)（Lam Research）、美商科磊（KLA）將首當(dāng)其沖，除外，荷蘭商艾司摩爾（ASML）也因其零件主要源自于美國(guó)而在限制范圍內(nèi)；相較之下，矽晶圓及半導(dǎo)體化學(xué)原物料主要由日系及歐洲供應(yīng)商為主，初步判斷沖擊較小。

同時(shí)，需要強(qiáng)調(diào)的是，中芯國(guó)際并沒(méi)有被直接納入“實(shí)體清單”，只是“出口管制”。如果進(jìn)入“實(shí)體清單”，則意味著無(wú)法再和美國(guó)公司進(jìn)行交易，而“出口管制”則留有繼續(xù)交易的可能。

中芯國(guó)際如何應(yīng)對(duì)？

既然限制不可避免，那么在限制生效之前最應(yīng)該做的事情是什么？華為此前已經(jīng)給出了答案：囤貨。中芯國(guó)際也不例外。

據(jù)外媒報(bào)道，中芯國(guó)際正“囤貨”關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備和重要替換零部件，甚至正在與其他中國(guó)芯片制造商合作，建立此類(lèi)零部件的共享儲(chǔ)備，并已經(jīng)建立了一個(gè)中央倉(cāng)庫(kù)來(lái)存儲(chǔ)這些產(chǎn)品。

中芯國(guó)際3月2日公告顯示，中芯國(guó)際與應(yīng)用材料達(dá)成設(shè)備采購(gòu)協(xié)議，購(gòu)買(mǎi)總價(jià)為5.43億美元。3月23日公告顯示，公司與泛林集團(tuán)簽訂設(shè)備采購(gòu)協(xié)議，購(gòu)買(mǎi)總價(jià)為3.97億美元。值得一提的是，中芯國(guó)際一季報(bào)宣布將今年計(jì)劃資本開(kāi)支由2019年年報(bào)披露的約32億美元提高至約43億美元后，公司二季報(bào)再度上調(diào)資本開(kāi)支計(jì)劃，由約43億美元增加至約67億美元。增加的資本開(kāi)支主要用于機(jī)器及設(shè)備擴(kuò)充。

相關(guān)知情人士表示，中芯國(guó)際向美、歐、日本上游供應(yīng)商采購(gòu)的規(guī)模，已超越2020年全年需求，采購(gòu)項(xiàng)目包含蝕刻(etching)、微影(lithography)與晶圓清洗機(jī)(wafer cleaning)等制程設(shè)備、測(cè)試機(jī)臺(tái)，而用于維持設(shè)備運(yùn)作的相關(guān)耗材采購(gòu)量，也都超過(guò)一年所需。

由此可見(jiàn)，華為事件后，中芯國(guó)際已強(qiáng)化底線(xiàn)思維。另外，中芯國(guó)際也已經(jīng)開(kāi)始大幅降低北美客戶(hù)營(yíng)收占比，但中芯國(guó)際目前仍有1/4的客戶(hù)位于美國(guó)。

二季度財(cái)報(bào)顯示，中芯國(guó)際2020年第二季的銷(xiāo)售額為9.39億美元，環(huán)比增長(zhǎng)3.7%，同比增長(zhǎng)18.7%。此外，中芯國(guó)際已經(jīng)開(kāi)始風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)14nm芯片，14/28nm先進(jìn)制成占比9.1%。

下一步，國(guó)產(chǎn)替代加速？

自華為事件發(fā)生后，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)就已經(jīng)呼吁建立“自主可控”的集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。如今，中芯國(guó)際受限事件無(wú)疑會(huì)加快這一進(jìn)程。

但是，據(jù)EETOP統(tǒng)計(jì)2019年各公司在各種半導(dǎo)體制造設(shè)備中的份額顯示，大多數(shù)制造設(shè)備由日本、美國(guó)和歐洲的1-3家公司主導(dǎo)。在這種情況下，短期內(nèi)不引入美國(guó)制造的設(shè)備恐難成事。

半導(dǎo)體制造設(shè)備份額（2019）

黃色：歐洲，綠色：美國(guó)，藍(lán)色：日本

值得慶幸的是，目前，國(guó)內(nèi)在光刻機(jī)、刻蝕機(jī)、薄膜沉積設(shè)備、離子注入設(shè)備、熱處理設(shè)備、清洗機(jī)、拋光機(jī)等主要半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域都有布局，廠(chǎng)商包括上海微電子、北方華創(chuàng)、沈陽(yáng)拓荊（中微公司聯(lián)營(yíng)企業(yè)）、凱世通（萬(wàn)業(yè)企業(yè)控股子公司）、中科信(電科裝備旗下單位)、上海盛美半導(dǎo)體、華海清科等。

這也難怪，中芯國(guó)際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍在二季度電話(huà)會(huì)議上表示，中國(guó)本地的設(shè)備、配件及材料廠(chǎng)商一直在努力發(fā)展，但現(xiàn)在的規(guī)模還比較小。很高興看到主要的公司都已經(jīng)上市，得了很多財(cái)務(wù)上的支持，也都在做研發(fā)，中芯國(guó)際對(duì)以后是看好的。他們通過(guò)與客戶(hù)緊密結(jié)合、然后開(kāi)發(fā)，能夠把這個(gè)集成電路體系建立起來(lái)，但這需要時(shí)間，也需要大家在研發(fā)上做很多創(chuàng)新。

中芯國(guó)際現(xiàn)在做的事情就是跟行業(yè)一起做創(chuàng)新，會(huì)嘗試使用國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品，但中芯國(guó)際是國(guó)際公司，“我們沒(méi)有太大的傾向性，一定只用張三不用李四，我們就是想在這個(gè)行業(yè)健康的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)追隨者不是一天就可以取代領(lǐng)跑者的，我們歡迎國(guó)外的龍頭企業(yè)來(lái)當(dāng)?shù)亟◤S(chǎng)，建立供應(yīng)鏈，這對(duì)大家都是機(jī)會(huì)?！?/p>

制裁，中國(guó)科技企業(yè)頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍？

從華為到中芯，我國(guó)科技企業(yè)屢屢遭受莫須有的非法制裁。面對(duì)此情此景，我們更應(yīng)明白發(fā)展才是硬道理。

據(jù)中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)報(bào)道，中科院院長(zhǎng)白春禮9月16日透露，中科院將集中精力攻克光刻機(jī)、高端芯片等“卡脖子”問(wèn)題，要將把美國(guó)“卡脖子清單”變成“科研清單”。次日，華為CEO任正非還拜訪(fǎng)了中科院，討論一些基礎(chǔ)研究及關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展方向。

此外，據(jù)新京報(bào)9月23日?qǐng)?bào)道，我國(guó)發(fā)改委、工信部、科技部、財(cái)政部等4個(gè)國(guó)家部門(mén)聯(lián)合發(fā)布指導(dǎo)意見(jiàn)。據(jù)悉，在該指導(dǎo)意見(jiàn)之下， 我國(guó)的光刻膠、電子封裝材料等半導(dǎo)體關(guān)鍵材料將加速突破。

由此可見(jiàn)，我國(guó)產(chǎn)學(xué)研各界對(duì)于自主可控都有了更深層次的認(rèn)識(shí)與更迫切的需求。盡管如今一時(shí)落后，但未來(lái)市場(chǎng)更加廣泛。

遍覽從1G到5G的發(fā)展歷程，就是我國(guó)科技屆從無(wú)到有，并做到世界領(lǐng)先的成功過(guò)往。如今半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的從有到優(yōu)，未來(lái)未嘗不會(huì)成為誕生新巨頭的廣闊賽道。

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