臺積電:未來對5G芯片的需求將迅速增長

根據(jù)SIA提供的數(shù)據(jù)，三季度全球半導體產(chǎn)品的銷售額達到了1136億美元，環(huán)比增長11%，而同比增長也達到5.8%。半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會CEO兼總裁John Neuffer表示，半導體產(chǎn)品在三季度的銷售額依舊穩(wěn)定，這反映了正常的季節(jié)性趨勢和市場對半導體產(chǎn)品的強勁需求，但由于疫情和其他宏觀經(jīng)濟因素影響，目前市場依舊存在很大的不確定性。

但在分析人士看來，半導體市場將迎來復蘇。

分析認識表示，對于全球經(jīng)濟以及半導體行業(yè)來說，今年都是艱難的一年。3月，由30家領先半導體公司組成的費城半導體行業(yè)指數(shù)跌至年初以來的最低點167.79，比年初下降了30％以上。現(xiàn)在股價已經(jīng)恢復，且仍有進一步的上漲空間。

他們指出 ，導致今年早些時候芯片制造商表現(xiàn)不佳的一個關鍵因素是供應鏈中斷以及大流行帶來的消費者信心下降。除了大流行之外，另一個困擾芯片制造商股價的問題是中美之間日益加深的爭議。最近幾個月，特朗普政府加強了對華為和中芯國際的限制，限制了半導體的數(shù)量以及可以出口到它們的半導體制造設備。

隨著中國成為全球最大的半導體購買國，人們擔心這些限制將很快擴展到其他中國科技公司，這給美國芯片制造商和設備制造商的股價帶來了下行壓力。

即使受到Covid-19的負面影響以及中美緊張局勢的惡化，我們對全球半導體產(chǎn)業(yè)的前景仍然保持樂觀。展望未來，我們觀察到一些跡象表明，該行業(yè)在危機中的地位要強于以往。

5G是重要的增長動力

10月中旬，全球最大的合同芯片制造商和行業(yè)領頭羊TSMC在2020年第三季度售出了創(chuàng)紀錄的價值121.4億美元的芯片，比去年同期增長了近30％。對該公司5G和高性能計算等應用的先進技術（定義為16納米工藝及以下）的大量需求推動了銷售激增。

2020年第三季度也是TSMC首次從其行業(yè)領先的5納米工藝中獲得收入，這個節(jié)點的營收占該季度總收入的8％。業(yè)內(nèi)消息人士表示，目前，臺積電5nm容量中約有三分之二用于生產(chǎn)Apple的A14處理器，這種處理器可以在蘋果最新的智能手機產(chǎn)品系列中找到，這是第一個配備5G的智能手機。

隨著越來越多的智能手機制造商開始推出自己的5G智能手機系列，臺積電預計在未來幾個季度中，對5G芯片的需求將迅速增長。為滿足這一需求，該公司計劃將其2020年的資本支出增加至170億美元，高于此前預測的150億美元。

此外，該公司還將今年第二次將全年營收指引從先前預測的20％提高至2019年的30％，以反映5G部署速度快于預期的積極影響技術。

云計算

除5G之外，向云計算的轉(zhuǎn)變是有望對半導體需求產(chǎn)生積極貢獻的另一大趨勢。

在過去的幾個月中，我們注意到Covid-19大流行是云計算的意外催化劑。

而隨著世界上大部分地區(qū)的封鎖和社會隔離措施的到位，全球企業(yè)紛紛爭相投資于云計算基礎架構(gòu)，以使員工能夠遠程工作。這導致對數(shù)據(jù)中心芯片的需求增加。

NVIDIA公司以其顯卡而聞名。該公司報告說，由于云服務提供商在大流行期間擴大了容量，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務的收入首次超過了游戲業(yè)務。

隨著個人和企業(yè)都越來越意識到云計算的眾多優(yōu)勢，由于Covid-19，我們預計云采用的趨勢將持續(xù)到未來，但速度會更快。

長期增長故事完好無損

鑒于芯片的重要性日益增長以及該行業(yè)背后的結(jié)構(gòu)性順風，從長遠來看，我們繼續(xù)對半導體行業(yè)持樂觀態(tài)度。

隨著我們生活的世界變得越來越數(shù)字化，對半導體的需求只會增加。正如最近發(fā)生的事件所表明的那樣，半導體是當今全球經(jīng)濟中的重要商品，并且隨著我們步入未來，半導體的價值可能會更大。

Covid-19的中斷是暫時的挫折，對行業(yè)的長期增長狀況產(chǎn)生的負面影響可忽略不計。

從更樂觀的角度來看，可以說Covid-19可能隨著企業(yè)加快對技術的投資而對半導體行業(yè)產(chǎn)生凈正面影響。反過來，這應該會為半導體公司帶來更高的收益和更好的表現(xiàn)。
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