《芯跑科技基金2020年技術(shù)交流論壇》在深圳市隆重召開

2020年12月20日下午，由芯跑基金、星宸科技、好上好控股、芯智控股、啟祥國際、江波龍電子聯(lián)合舉辦的《芯跑科技基金2020年技術(shù)交流論壇》在深圳市南山區(qū)深鐵皇冠假日酒店隆重召開。本次論壇是第三屆芯跑科技論壇，以“強(qiáng)芯健體，領(lǐng)跑未來”為主題，圍繞半導(dǎo)體及其上下游行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、供應(yīng)鏈環(huán)境等方向展開探討，致力為芯跑朋友圈搭建合作交流的平臺。

一、基金主題報告+特聘芯跑教練

芯跑科技基金管理合伙人楊藎業(yè)女士以《芯跑科技基金研究與展望》為主題，她主要分享了過去一年里芯跑科技基金的研究成果以及對未來的展望。在該環(huán)節(jié)中，楊藎業(yè)還為首批特聘芯跑教練頒發(fā)了獎杯。

第一，我們身處各種不確定的形勢之中。受新冠疫情的影響，今年第一季度，中國的GDP掉到了負(fù)值；第三季度，經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，國內(nèi)GDP回到正值，該時間點(diǎn)可視為一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。同時，受疫情和中美科技兩極化影響，中美募資和案例的數(shù)量都在下滑，但中國的金額和退出案例的數(shù)量同比上升，可以看出中國的市場已經(jīng)被激活。

日前，IMF最新預(yù)測數(shù)據(jù)顯示：今年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展將萎縮5.8%，其中美國的經(jīng)濟(jì)將衰退4.3%，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)衰退8.3%，英國的經(jīng)濟(jì)衰退9.8%；新興市場和發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)將衰退3.3%。而中國是全球主要經(jīng)濟(jì)體中唯一保持正增長的國家，預(yù)期今年全年經(jīng)濟(jì)增長1.9%，2021年中國經(jīng)濟(jì)增速有望達(dá)到8.2%。

第二，股權(quán)，集中度驟增。在宏觀政策的鼓勵和疫情的影響之下，半導(dǎo)體、醫(yī)療、健康、汽車、清潔技術(shù)急速增長，多家半導(dǎo)體企業(yè)獲得了巨額融資。新能源造車勢力也受到了資本青睞，說明我國整個市場的集中度，正從虛擬經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。從去年到今年，企業(yè)上市的窗口也正在敞開。楊藎業(yè)表示，目前仍有很多不確定性，企業(yè)要抓住供應(yīng)鏈、把握資源，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

第三，基金核心的組織能力。芯跑科技基金希望構(gòu)建一個網(wǎng)狀組織，以實(shí)現(xiàn)共創(chuàng)和共贏。她列舉了“四力”閉環(huán)公式，基金組織團(tuán)隊需具備以下能力：首先，要有行業(yè)的知識背景，具備專業(yè)的研究、溝通總結(jié)能力；其次，要有連接力，把資本和企業(yè)連接在一起，具備價值創(chuàng)造與輸出，因應(yīng)變化的判斷力；再次，要有合規(guī)的管控與調(diào)整能力；最后，要有細(xì)致、快速的執(zhí)行力。

不過，僅有基金、企業(yè)參與并不夠，還需要雙方互動起來。對此，芯跑科技引入了芯跑科技教練機(jī)制，特聘了一批芯跑教練。這些教練的職責(zé)包括分享自身專長經(jīng)驗(yàn)、引導(dǎo)行業(yè)資源以及陪跑。

二、圓桌會議：芯屏器短何時休？

2020年，在新冠疫情和中美貿(mào)易摩擦雙重因素的疊加下，國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到了一個刻不容緩的時期?！秷A桌會議：芯屏器短何時休？》這一環(huán)節(jié)的安排，非常貼近現(xiàn)實(shí)。星宸科技董事長林永育先生、芯智控股董事長田衛(wèi)東先生、啟祥國際董事長李文濤先生、江波龍電子董事長蔡華波先生以及信和達(dá)董事長黃健先生，面對主持人楊藎業(yè)和現(xiàn)場觀眾拋出的一系列辛辣問題做了精彩回復(fù)。

1、請問當(dāng)前的供應(yīng)鏈問題，是一個全面的問題，還是一個局部的問題？是核心工藝節(jié)點(diǎn)問題，還是封測問題？究竟問題出在哪里？為什么這么缺貨？

林永育：供應(yīng)鏈缺貨受多種因素影響，具體可以分成兩段。今年上半年的缺貨主要是由“宅經(jīng)濟(jì)”造成，彩電、游戲機(jī)、電腦、路由器、顯示器等一系列產(chǎn)品的暢銷帶動了相關(guān)元器件的需求。不過，汽車、安防等其他行業(yè)在上半年處于一個很低迷的狀態(tài)。下半年，華為、?？档绕髽I(yè)大量備貨，對相關(guān)元器件的需求暴漲，最終造成全系列產(chǎn)品的缺貨，這些缺貨還會持續(xù)一段時間。

2、最新數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)已經(jīng)有超過1萬多家芯片設(shè)計公司。既然芯片的創(chuàng)業(yè)這么熱，這種熱浪是否也加劇了供應(yīng)鏈問題？

蔡華波：上半年供應(yīng)鏈主要受“宅經(jīng)濟(jì)”影響，下半年供應(yīng)鏈主要受政治因素影響，但存儲行業(yè)沒有受到這些因素太大的影響。不過，目前來看明年存儲器件會比較缺貨。主要原因在于，今年汽車的產(chǎn)能受到一定的制約，智能汽車的成長并沒有很快。到明年，智能汽車的增長速度加快，它對于存儲的需求也會加大。我們相信，明年NOR Flash、從小能量的MLC或者NAND Flash,甚至到DRAM都會出現(xiàn)缺貨的情況。

目前，芯片設(shè)計創(chuàng)業(yè)熱度高，主要由資本、國產(chǎn)化因素驅(qū)動。隨著資本更越集于頭部企業(yè)，創(chuàng)業(yè)公司若不能躋身TOP 3，未來可能會被并購甚至消失，這一趨勢最早或?qū)⒃诿髂瓿霈F(xiàn)。

3、這一次供應(yīng)鏈缺貨，有一個比較大因素是由下游需求拉動帶來。此背景下，一些企業(yè)可能會增加備貨，后續(xù)是否會帶來庫存過量的問題？

田衛(wèi)東：核心是看市場需求。從第三季度開始，業(yè)內(nèi)的缺貨潮興起。大多數(shù)人認(rèn)為，這種缺貨趨勢會持續(xù)到明年。不過，“宅經(jīng)濟(jì)”雖然帶來了一定的增長，但是2021年仍面臨一些不確定性。對于庫存問題，我們?nèi)匀环浅Ｖ?jǐn)慎。很多工程的情況、大訂單，對明年的延續(xù)性是有一定的不確定性。另外，今年缺貨還有一個重要原因，即由海思替代帶來的缺貨，它們備足了今后一、兩年的產(chǎn)量需求，這些需求是向未來透支的，加劇了晶圓廠、封測廠供應(yīng)緊張。

4、中國的顯示行業(yè)表現(xiàn)非常突出，全球最大顯示屏供應(yīng)商在中國。即使這樣，今年國內(nèi)的屏幕還是供不應(yīng)求，究竟是什么原因?qū)е铝嗽摤F(xiàn)象？

李文濤：截止到今天為止，今年的屏幕仍處于非常緊缺的狀態(tài)。比如，32英寸從28美金漲到70多美金，商顯的86英寸現(xiàn)在漲到了500多美金。原因主要有以下：第一，韓國LG、三星等大廠放棄了LCD，疫情的爆發(fā)影響到了屏幕的供應(yīng)。第二，供應(yīng)商停電等意外因素導(dǎo)致的一系列問題，進(jìn)一步加劇了業(yè)界的恐慌情緒。我對明年的預(yù)測是，到下半年，屏幕缺貨的情況可能會逐漸緩解。因?yàn)樾略龅牟ＡМa(chǎn)能會讓供應(yīng)逐漸跟上需求，但驅(qū)動屏幕的芯片將是制約明年屏幕交貨的重要原因。

5、您認(rèn)為，缺貨會持續(xù)到什么時候？

黃?。簭谋粍釉骷慕嵌葋碚f，短期來看，代理在起著均衡的作用。以信和達(dá)為例，我們有幫助客戶與供應(yīng)商去簽LTA（長期供貨合同），供應(yīng)商主要以日韓企業(yè)居多，最近這幾個月，他們承諾的產(chǎn)品一定會給到客戶。加上代理商的判斷和均衡作用，保證企業(yè)在缺貨情況下去找平衡點(diǎn)。我個人認(rèn)為，在被動（器件）這一塊，肯定會長期缺貨。隨著中美貿(mào)易關(guān)系正?；A(yù)計明年一季度結(jié)束，國內(nèi)新能源汽車的需求會增加，對被動器件的需求也出現(xiàn)量級的提升，相關(guān)被動器件將會長期缺貨。

6、現(xiàn)在國內(nèi)10000多家芯片設(shè)計企業(yè)，到最后會剩下多少家才能讓市場達(dá)到平衡？林永育：我只能從美國、中國臺灣等比較成熟的市場出發(fā)來分析。大家可以參考美國半導(dǎo)體市場現(xiàn)存的芯片設(shè)計還有多少家？中國的半導(dǎo)體市場比美國大，我們可以在美國的基礎(chǔ)上乘以二或乘以五。最終可大致推算出，包括半導(dǎo)體設(shè)備、材料等全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在內(nèi)，能活下來的在兩三百家左右。

三、集成電路行業(yè)政策+存儲產(chǎn)業(yè)趨勢分享

在專業(yè)分析與分享的環(huán)節(jié), 畢馬威中國私人和家族企業(yè)稅務(wù)主管合伙人唐艷茜女士做了《集成電路行業(yè)及重點(diǎn)自貿(mào)區(qū)（港）稅優(yōu)惠政策分享》的報告，智慧終端存儲協(xié)會秘書長邰煒分享了《存儲產(chǎn)業(yè)趨勢與新標(biāo)準(zhǔn)》。

·集成電路行業(yè)優(yōu)惠政策梳理

唐艷茜的報告主要分為兩部分，第一部分是針對集成電路和工業(yè)稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行了梳理；第二部分是對重點(diǎn)自貿(mào)區(qū)（港）優(yōu)惠政策做了介紹。首先，唐艷茜重點(diǎn)梳理了國發(fā)[2020]8號《新時期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》和國發(fā)[2020]45號《關(guān)于促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展企業(yè)所得稅政策公告》。

在國發(fā)8號文細(xì)則中，有很多都是歷史的延續(xù)，如小“于65nm的經(jīng)營期限，在15年以上的集成電路的生產(chǎn)企業(yè)和項(xiàng)目，享受企業(yè)所得稅的5免5減半”；“小于130nm 10年以上經(jīng)營的生產(chǎn)企業(yè)，享受2免3減半”。同時，8號文也增加了“小于28nm且具有15年以上的集成電路的生產(chǎn)企業(yè)或者10年項(xiàng)目，10年內(nèi)可免征企業(yè)所得稅”。

另外，針對虧損的彌補(bǔ)8號文和45號文均配套了一些特殊的政策。值得注意的是，在國發(fā)45號公告里，關(guān)于虧損的彌補(bǔ)比8號文更好?！皣夜膭畹木€寬小于130nm（含）的集成電路生產(chǎn)企業(yè)清單年度之前5個納稅年度發(fā)生的尚未彌補(bǔ)完的虧損，準(zhǔn)予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)，總結(jié)轉(zhuǎn)年限最長不超過10年?！泵磕甑?月底，工信部是會向財政部和稅務(wù)機(jī)關(guān)提供上一年可以享受優(yōu)惠企業(yè)的清單，集成電路企業(yè)能不能享受該稅收優(yōu)惠，需要經(jīng)過這兩個部門的審核。

在重點(diǎn)自貿(mào)區(qū)（港）優(yōu)惠政策部分。唐艷茜列舉了上海臨港新片區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港三個自貿(mào)區(qū)（港）的優(yōu)惠政策。其中，海南自貿(mào)港的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)；粵港澳大灣區(qū)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)是信息服務(wù)、科技服務(wù)；臨港新片區(qū)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)有集成電路、人工智能。在她看來，這三個自貿(mào)區(qū)（港）的優(yōu)惠政策各有特色：海南自貿(mào)港鼓勵的產(chǎn)業(yè)更為全面，粵港澳大灣區(qū)更偏向服務(wù)產(chǎn)業(yè)，臨港新片區(qū)在主營業(yè)務(wù)收入比例方面更具靈活性?？傮w來說，海南自貿(mào)港、粵港澳大灣區(qū)較臨港新片區(qū)的優(yōu)惠政策更有針對性、類型更豐富。

·存儲產(chǎn)業(yè)趨勢分享

邰煒表示，2020年嵌入式產(chǎn)品市場受疫情影響下滑嚴(yán)重，在數(shù)據(jù)中心和PC市場需求的推動下，SSD的市場份額增加。此外，新款游戲機(jī)上的上市，也增加了對存儲芯片的需求。預(yù)計2021年嵌入式產(chǎn)品對NAND Flash的需求會較今年有所增加；在智能手機(jī)市場，2021年5G手機(jī)大量出貨將推動對大容量移動存儲的需求，而華為（包括榮耀）2021年的市場份額或?qū)⑾碌?%-8%。

針對2021年的NAND Flash和DRAM，他預(yù)測說，NAND Flash產(chǎn)能增加幅度將高于DRAM，主要可從技術(shù)進(jìn)展、工廠投產(chǎn)、行情變化三個維度上來分析。

在技術(shù)進(jìn)展方面，目前美光的176層3D NAND Flash已經(jīng)在新加坡工廠量產(chǎn)，到2021年將推出基于該技術(shù)的新產(chǎn)品；SK海力士會將于2021年推出176層4D NAND Flash新技術(shù)的UFS和SSD產(chǎn)品；三星的V7將在2021年量產(chǎn)；三星、SK海力士與美光也將在2021年帶來1αnm DRAM。總之，2021年下一代產(chǎn)品的競爭非常激烈。

工廠投產(chǎn)方面，2021年三星、鎧俠/西部數(shù)據(jù)、SK海力士、美光2021年的新增產(chǎn)能主要集中在NAND Flash上。比如，三星2021年年中投產(chǎn)的西安二期二階段將量產(chǎn)V5，2021年下半年的P2工廠擴(kuò)建的生產(chǎn)項(xiàng)目為V7。行情變化方面，備貨需求是近期主要驅(qū)動力。隨著最近芯片缺貨越演越烈，再疊加美光停電和SK海力士重慶工廠停工事件，備貨需求有所增長。不過，實(shí)際需求有起色，但還未恢復(fù)到同期水平。

四、洞察交流：疫情改變了什么？

最后的《洞察交流：疫情改變了什么？》環(huán)節(jié)由好上好控股董事長王玉成主持，深圳市集成電路產(chǎn)業(yè)協(xié)會執(zhí)行會長林昕博士、星宸科技董事長林永育、王玉成分別從世界政治格局、電子產(chǎn)業(yè)生態(tài)、個人生活方式的角度出發(fā)，分析了疫情帶來的各種改變。

·疫情改變了世界政治格局

林昕博士從“為什么說新冠加速中國崛起？”“為什么說新冠加速世界格局巨變？”“為什么說新冠后中美產(chǎn)業(yè)脫鉤不會成功”等17個問題出發(fā)，深度剖析了新冠后國際關(guān)系和全球產(chǎn)業(yè)鏈的巨變。他認(rèn)為，當(dāng)前正是中國科技產(chǎn)業(yè)鏈崛起的大好時機(jī)，光纖通信、智能手機(jī)、移動支付、人臉識別、電動汽車等產(chǎn)業(yè)正迎來彎道超車的機(jī)遇。在此背景下，未來十年內(nèi)將是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時機(jī)，同時中國產(chǎn)業(yè)鏈地位也將上升。

在新冠疫情之后，中國要持續(xù)產(chǎn)業(yè)升級，關(guān)注5G、云計算、萬物互聯(lián)、人工智能、大數(shù)據(jù)、深度學(xué)習(xí)，努力加大集成電路、操作系統(tǒng)、大飛機(jī)航空發(fā)動機(jī)的核心技術(shù)國產(chǎn)化。

·疫情改變了需求和供應(yīng)

林永育在《戰(zhàn)“疫”新機(jī)遇——疫情對電子行業(yè)的影響》的報告中表示，疫情改變了需求。從今年上半年開始，跟疫情相關(guān)的居家產(chǎn)品，比如電視機(jī)、路由器、游戲機(jī)、個人電腦、數(shù)據(jù)中心等的銷量都有了增長。以電視機(jī)整機(jī)的銷售為例，從今年年初到目前電視機(jī)一直處于旺盛的狀況，星宸科技的電視芯片也一直在缺貨。總之，貫穿一整年的“宅經(jīng)濟(jì)”對需求的拉動非常大。

疫情也改變了供應(yīng)和交付方式。從今年下半年開始，中國疫情防控得力，再加上國產(chǎn)替代風(fēng)潮空前，國內(nèi)新增了許多芯片設(shè)計公司。海外產(chǎn)能不足、成本提升，逐步向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，中國制造的比重進(jìn)一步拉大。同時，中國是電子行業(yè)最大的消費(fèi)市場，供應(yīng)地向市場轉(zhuǎn)移。另外，下半年需求爆發(fā)，加劇了供不應(yīng)求的局面。但我國主要的半導(dǎo)體企業(yè)并非采用IDM模式，芯片制造、封測各環(huán)節(jié)之間無法無縫銜接。歐美IDM大廠因疫情的原因開工不足，供應(yīng)無法得到較好的跟隨，導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)能失衡嚴(yán)重。

·疫情改變了個人生活

王玉成在《疫情對個人生活的影響》中表示，經(jīng)過這次疫情讓更多的人不再迷信美國，更加熱愛中國；不再出去聚會，待在家里消費(fèi)；出行都帶口罩，少見感冒發(fā)燒。最后，他還呼吁大家加入芯跑會，選擇一種更健康的生活方式。

fqj