折疊手機市場持續(xù)向好,有望重塑智能手機供應(yīng)鏈

據(jù)媒體報道，蘋果公司已開始進行一款可折疊屏幕iPhone的早期研發(fā)工作。

報道稱，蘋果已經(jīng)開發(fā)出用于內(nèi)部測試的可折疊屏幕原型，但尚未確定推出可折疊iPhone的計劃。知情人士透露，這項開發(fā)工作并未超出顯示屏的范圍，這意味著蘋果公司尚未在其實驗室中擁有完整的手機原型。

盡管如此，仍可以從蘋果此舉中，窺見其試水可折疊iPhone的意圖。而這可能成為三星和其他公司類似設(shè)備的潛在競爭對手。

蘋果布局折疊屏由來已久

事實上，蘋果一直對折疊式顯示屏很感興趣。早在2017年，蘋果就與LG Display合作，生產(chǎn)了這樣的屏幕。

在之后的時間里，蘋果公司也陸續(xù)提交了多項相關(guān)專利申請，包括涂層專利、鉸鏈結(jié)構(gòu)、折疊屏專利以及可以別在衣服上的可折疊手機等。美國專利商標局也曾授予蘋果一項名為“電子設(shè)備的可折疊蓋子和顯示屏”的專利。

而此次測試的可折疊屏幕，其鉸鏈幾乎是隱藏不見的。對于蘋果公司而言，這可能將是一個根本性的轉(zhuǎn)變。

折疊手機市場持續(xù)向好

在此之前，華為、三星均已推出了折疊手機，并且一經(jīng)推出就被搶購一空。

對于折疊手機大受歡迎的原因，國金證券曾在研報中指出，“折疊”是“智能手機3.0”的基本功能，背后的邏輯在于折疊屏的出現(xiàn)極大的增強了手機移動辦公和在線娛樂的場景，而且更重要的是折疊形態(tài)的出現(xiàn)讓2.0時代千篇一律的智能手機重新變得具有個性化。

2021年也將成為折疊屏手機上市最為密集的一年。Display Search和DSCC的創(chuàng)始人兼首席分析師Ross Young就曾表示，對于可折疊智能手機而言，2021年下半年，市場上可能會到來多款可折疊的設(shè)備，其中至少有三款來自三星，四款來自O(shè)PPO、vivo和小米，還有一款來自谷歌。

由此看出，今年下半年，智能手機市場將至少到來8款折疊屏手機產(chǎn)品。除以上大廠外，LG、華碩、聯(lián)想等廠也有推出新品計劃。國金證券在2020年12月22日發(fā)布的研報中表示，隨著后續(xù)更多手機廠的加入，折疊屏手機市場望進一步加速成長，出貨量也將迅速攀升。

Strategy Analytics此前預(yù)測，全球可折疊智能手機的出貨量將從2019年的不足100萬部增長到2025年的1億部。

業(yè)界人士認為，折疊屏手機時代或已真正來臨。

有望重塑智能手機供應(yīng)鏈

折疊屏手機市場快速成長下，望引發(fā)智能手機供應(yīng)鏈的重塑，產(chǎn)業(yè)鏈公司或迎來機遇。

首先，折疊手機中價值量增加最大的部分來自顯示面板，以三星旗艦手機Galaxy S 9和Galaxy Fold對比為例，價值量從79美元大幅增至218美元。國金證券預(yù)估今年全球折疊手機銷量有望達到1400萬臺，折疊手機面板市場規(guī)模將達到214億元人民幣。

目前全球能夠?qū)崿F(xiàn)折疊手機面板量產(chǎn)的廠商以三星顯示，京東方A和TCL科技為主，隨著折疊手機實現(xiàn)滲透率快速提升，A股公司京東方A和TCL科技將極大受益于折疊手機面板浪潮。

其次，折疊手機從功能來看改變最大的部分在于“可彎折”，PI（聚酰亞胺）材料成為了實現(xiàn)手機折疊功能的關(guān)鍵。目前鼎龍股份是國內(nèi)唯一同時具備PI漿料和PI膜的量產(chǎn)能力的企業(yè)，其PI材料已經(jīng)在深天馬實現(xiàn)點亮。

目前液態(tài)金屬+MIM工藝相結(jié)合是鉸鏈的最佳生產(chǎn)方案，可支撐手機面板完成十萬次以上折疊。折疊手機轉(zhuǎn)軸中含有上百個MIM部件，折疊手機的放量將進一步刺激MIM市場的成長。收購富馳高科和東莞華晶的東睦股份已經(jīng)成為國內(nèi)MIM龍頭，并且進入華為消費電子產(chǎn)品如折疊手機、智能手表以及VR等供應(yīng)鏈。此外供應(yīng)華為折疊手機鉸鏈中的液態(tài)金屬部件的宜安科技也是折疊產(chǎn)業(yè)鏈受益標的。

三祥新材（603663）公司布局的鋯基液態(tài)金屬是折疊手機鉸鏈部分的首選材料之一，液態(tài)金屬作為折疊屏手機的關(guān)鍵材料迎來高速增長。

雙星新材（002585）公司光學(xué)膜產(chǎn)品已獲得三星在內(nèi)的國際一線品牌認證并全球供貨。

蘇大維格（300331）公司自研柔性導(dǎo)電膜可彌補目前主流ITO材質(zhì)導(dǎo)電膜無法柔性化的缺點，有望替代ITO導(dǎo)電膜成為折疊屏手機的應(yīng)用材料。

萬潤股份（002643）是OLED前端材料領(lǐng)域領(lǐng)先公司，將受益于折疊屏手機市場的快速成長。
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