小牛9億鋰電池長單的邏輯分析

摘要

根據(jù)小牛電動2020Q4季度報告顯示，公司2020年共售出兩輪電動車600892輛，同比增長42.6%。

鋰電池在二輪車市場滲透加速，主機(jī)廠著手開啟鋰電池供應(yīng)鏈保障措施。

1月27日，小牛電動與智慧能源全資孫公司遠(yuǎn)東電池簽署《意向戰(zhàn)略采購協(xié)議》，2021-2023年，小牛電動將向遠(yuǎn)東電池采購不低于1.5億支18650三元電芯，預(yù)計采購金額不低于9億元。

與鉛酸電池企業(yè)簽署3年采購長單在二輪車市場極為少見，更不用說鋰電池。小牛電動在當(dāng)下這個時間節(jié)點大手筆鎖定3年鋰電池供應(yīng)長單，背后的邏輯其實不難理解。

一是，新國標(biāo)過渡期即將結(jié)束，由此帶動的換機(jī)潮將帶來二輪車鋰電池需求的大幅上漲，提前鎖定采購長單有助于維穩(wěn)鋰電池供應(yīng)。

根據(jù)小牛電動2020Q4季度報告顯示，公司2020年共售出兩輪電動車600892輛，同比增長42.6%。

作為鋰電池技術(shù)路線的擁護(hù)者，按照60萬輛車粗略估算，小牛電動2020年鋰離子圓柱電芯用量大約在7千萬支。如果說小牛電動2021銷量目標(biāo)要突破100萬輛，這意味著僅一年小牛對電芯需求將超過1億支。

值得一提的是，億緯鋰能作為小牛的三元電池主力供應(yīng)商，去年因電動工具訂單暴增致使二輪車市場供應(yīng)不足，導(dǎo)致小牛將大部分三元電池產(chǎn)能需求釋放給遠(yuǎn)東電池。

鑒于國際電動工具龍頭轉(zhuǎn)向中國采購高端圓柱三元電池，小牛電動也意識到提前鎖定優(yōu)質(zhì)電池供應(yīng)鏈的重要性。

除了應(yīng)用三元18650圓柱電芯之外，小牛電動對于LFP大圓柱的應(yīng)用比例也在提升，不排除后續(xù)公司還將選擇優(yōu)質(zhì)圓柱鐵鋰供應(yīng)商進(jìn)行采購長單。

二是，正值鋰電池在二輪車市場滲透加快的關(guān)鍵時期，該市場對鋰電池價格尤為敏感，長單鎖定有利于價格優(yōu)勢保障。

實際上，從去年Q4以來，隨著新能源汽車市場景氣度攀升，聯(lián)動上游鋰電池原材料接連缺貨漲價。

據(jù)不完全統(tǒng)計，近1個月來，碳酸鋰漲價幅度35%；磷酸鐵鋰材料漲價幅度達(dá)40%；銅箔漲價幅度達(dá)14%；電解液漲價幅度達(dá)45%。

部分動力電池廠家因抵擋不住原材料價格上漲已經(jīng)著手上調(diào)電池價格。

因此，在現(xiàn)階段簽署采購長單，也有利于主機(jī)廠對供應(yīng)鏈價格話語權(quán)的進(jìn)一步強(qiáng)化。

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責(zé)任編輯：xj

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